Nos fonds
R-co Valor 4Change Global Equity


Valeur liquidative
97.82 €
(26/09/2023)
Actif net du fonds
78.3 M €
(26/09/2023)
Performances
+3.07 %
(YTD) (26/09/2023)
Durée de placement recommandée
5 ans
Echelle de risque
4/7
Objectif de gestion
Evolution de la valeur liquidative
Evolution années civiles
Performances au 26/09/2023
Performances cumulées | Performances annualisées | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | YTD | 1 mois | 10 ans | 5 ans | 3 ans |
— | — | — | 10.93% | 3.07% | -1.43% | — | — | — |
— | — | — | 8.40% | 10.55% | -0.48% | — | — | — |
Indicateurs de risque au 26/09/2023
Volatilité | Ratios | ||||
---|---|---|---|---|---|
Fonds | Indicateur de référence | Tracking-error | Ratio d'information | Ratio de Sharpe | |
1 an | 15.76% | 11.59% | 9.13% | 0.0804 | 0.6094 |
Commentaires
31/08/2023
L’indice MSCI All Country clôture en baisse de -2,96 %* sur le mois d’aout avec une relative résilience pour les Etats-Unis ( -1,77%* pour le S&P500). L’Europe et la Chine corrigeaient plus fortement, à respectivement -3,9%* (Eurostoxx 50) et -8,45%* (Hang Seng). La Chine a particulièrement souffert des résurgences de crainte sur son secteur immobilier consécutivement à l’incapacité de Country Garden de faire face à ses remboursements d’intérêt d’emprunt au mois d’aout. En Europe comme aux Etats-Unis, les données macroéconomiques s’essoufflent progressivement. Les PMI services, jusqu’ici plus résilients que les manufacturiers, convergent peu à peu en territoire de contraction, à respectivement 47,9 et 50,5. Dans la même lignée, l’indice IFO est sorti en recul par rapport à juillet et en dessous des attentes du consensus à 85,7. Les Banquiers Centraux ont conservé un positionnement ferme. Une hausse de taux est encore prévue d’ici la fin de l’année pour la FED. Si l’inflation globale diminue graduellement, la partie « core » reste forte, bien loin de l’objectif des 2% à respectivement 5,3% en zone euro et 4,7% aux Etats-Unis.
La performance de R-co Valor 4Change Global Equity sur le mois d’août est de -2,92 % (part C EUR) face à un indice qui lui corrigeait de -1,25 %. Notre exposition Europe et Chine, représentant pas loin de 2/3 du portefeuille, explique en partie la sous performance sur la période. D’un point de vue sectoriel, la partie technologie a relativement bien résisté, portée notamment par Splunk et des résultats trimestriels supérieurs aux attentes accompagnés de prévisions entérinant la nature profitable du business modèle. La partie plus cyclique du portefeuille a souffert, ainsi les matières premières et les industrielles s’affichent comme moins bons contributeurs. Au niveau des mouvements, nous avons pris des profits en écrêtant des valeurs se démarquant par leurs performances depuis le début de l’année à l’image de Microsoft (+38 %), Informa (+18 %), ou DaVita (+32 %). Des titres plus cycliques, tel que Ivanhoe Mines ou Saint Gobain ont également été allégés. En parallèle des renforcements tactiques ont été effectués sur Walt Disney, Ping An, Agnico Eagle Mines et Capgemini. Plus globalement, nous poursuivons notre stratégie de positionner le portefeuille sur un profil plus défensif.
Indicateur Synthétique de Risque (ISR)
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
Les gérants



Caractéristiques
- Code ISIN : FR00140019B9
- Forme juridique : SICAV
- Classification AMF : Actions internationales
- Date de création : 17/03/2021
- Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
- Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
- Affectation des résultats : Capitalisation
- Indice de référence : 100% MSCI ACWI Net Total Return EUR Index
- Valorisation : Quotidienne
- Heure limite de souscriptions-rachats : 16h00
- Valeur liquidative d'application : prochaine VL (Cours inconnu)
- Règlement (Date de valeur) : VL+2
- Minimum de souscription initiale : 0 EUR
- Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
- Frais de gestion (maximum) : 1.7%
- Droits d'entrée (maximum) : 3%
- Droits de sortie (maximum) : Néant
- Commission de surperformance : 15% au-dessus de [100% MSCI ACWI Net Total Return EUR Index]