Nos fonds
R-co Valor 4Change Global Equity
(*) Part inactive
Valeur liquidative
113.64 €
(18/10/2024)
Actif net du fonds
88.1 M €
(18/10/2024)
Performances
+13.78 %
(YTD) (18/10/2024)
Durée de placement recommandée
5 ans
Echelle de risque
4/7
Objectif de gestion
Evolution de la valeur liquidative
Evolution années civiles
Performances au 18/10/2024
Performances cumulées | Performances annualisées | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | YTD | 1 mois | 10 ans | 5 ans | 3 ans |
— | — | 11.96% | 22.04% | 13.78% | 10.75% | — | — | 3.83% |
— | — | 31.21% | 28.82% | 21.47% | 6.28% | — | — | 9.47% |
Indicateurs de risque au 18/10/2024
Volatilité | Ratios | ||||
---|---|---|---|---|---|
Fonds | Indicateur de référence | Tracking-error | Ratio d'information | Ratio de Sharpe | |
1 an | 14.82% | 11.10% | 11.36% | -0.6053 | 1.4474 |
3 ans | 16.30% | 13.11% | 11.08% | -0.4855 | 0.1073 |
Commentaires
30/09/2024
Le MSCI All Country progresse de 2,2 % en septembre portant sa performance depuis le début de l’année à +17,2 %[3]. En premier lieu, la Chine s’est distinguée avec une envolée de +17,5 % de l'indice Hang Seng (+24 % YTD %)1 consécutivement aux annonces du Parti de la mise en place d’un large éventail de mesures pour soutenir son économie. L’Europe a suivi le mouvement avec une certaine réserve. L'Eurostoxx 50 progressait de 0,9 % (+10,6 % YTD) 1, porté principalement par un rebond plus marqué des secteurs fortement exposés à la Chine, à l’image du luxe. Le marché américain, soutenu par les annonces de baisses de taux de la Fed s’appréciait de 2 % pour le S&P 500 (+20,8 % YTD) et de 2,7 % pour le Nasdaq (+21,2 % YTD) 1. Au Japon, le Nikkei corrigeait de 1,9 % (+13,3 % YTD) 1 plombé par les succès de Shigeru Ishiba, faisant craindre une politique de hausse de taux et un Yen plus fort. La Réserve fédérale américaine a annoncé le 18 septembre, une baisse de ses taux directeurs d’un demi-point de pourcentage, une première depuis 2020. Les taux d’intérêt avaient auparavant été relevés pour enrayer la flambée des prix, et se trouvaient, depuis juillet 2023, entre 5,25 % et 5,50 %[4], leur plus haut niveau depuis plus de vingt ans. Jerome Powell a réaffirmé lors de son intervention le double mandat de l’institution : promouvoir l’emploi maximal et maintenir la stabilité des prix. Tandis que l’inflation se modère à 3,2 %, les chiffres de l’emploi restent robustes avec une hausse mesurée du chômage à 4,1%
R-co Valor 4Change Global Equity progresse de +8,26 % en septembre (+11,98 % YTD), surperformant nettement son indice (MSCI ACWI en euros) qui lui augmentait de +1,48 % (+17,45 % YTD) . Parmi les contributeurs négatifs sur le mois, les valeurs de la santé ont le plus souffert, impactées notamment par leur nature défensive. En parallèle, les secteurs de la technologie/ services se démarquent comme meilleurs contributeurs. Les cinq plus gros contributeurs à la performance sur le mois sont des valeurs chinoises, par ordre décroissant : Kingdee, Alibaba, Ping An, CATL, Tongcheng Travel. La Chine, qui avait pesé sur la performance du fonds depuis le début de l'année, s'est imposée comme la principale contributrice à la performance géographique du fonds à fin septembre. Du côté des mouvements, nous poursuivons notre approche visant à repositionner progressivement le portefeuille vers un profil plus défensif. Dans ce contexte nous avons allégé le producteur de cuivre Ivanhoe Mines. Des bénéfices ont été actés sur la société de commerce en ligne MercadoLibre, et sur la valeur minière aurifère Newmont. Cette dernière connaît un rattrapage significatif, par rapport à l’or, depuis le début de l’année (+30 %)1 consécutivement à une normalisation des coûts d’extraction ayant fortement impacté le secteur au cours des mois précédents. Par ailleurs, Alibaba a également été partiellement écrêtée après un rebond significatif au cours du mois (+35%). Parallèlement, nous avons introduit en portefeuille le groupe de vins et spiritueux Pernod Ricard. Le titre affiche une décote par rapport à son secteur, associée à une politique de retour aux actionnaires attrayante et à des perspectives de croissance prometteuses, notamment en Inde.
Indicateur Synthétique de Risque (ISR)
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- 2
- 3
- 4
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- 6
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Les gérants
Caractéristiques
- Code ISIN : FR00140019B9
- Forme juridique : SICAV
- Classification AMF : Actions internationales
- Date de création : 17/03/2021
- Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
- Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
- Affectation des résultats : Capitalisation
- Indice de référence : 100% MSCI ACWI Net Total Return EUR Index
- Valorisation : Quotidienne
- Heure limite de souscriptions-rachats : 16h00
- Valeur liquidative d'application : VL du jour ouvré suivant
- Règlement (Date de valeur) : VL+2
- Minimum de souscription initiale : 0 EUR
- Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
- Frais de gestion (maximum) : 1.7%
- Droits d'entrée (maximum) : 3%
- Droits de sortie (maximum) : Néant
- Commission de surperformance : 15% au-dessus de [100% MSCI ACWI Net Total Return EUR Index]