Nos fonds
R-co Valor 4Change Global Equity
(*) Part inactive
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Valeur liquidative
102.46 €
(24/07/2024)
Actif net du fonds
86.6 M €
(24/07/2024)
Performances
+2.58 %
(YTD) (24/07/2024)
Durée de placement recommandée
5 ans
Echelle de risque
4/7
Objectif de gestion
Evolution de la valeur liquidative
Evolution années civiles
Performances au 24/07/2024
Performances cumulées | Performances annualisées | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | YTD | 1 mois | 10 ans | 5 ans | 3 ans |
— | — | 2.48% | 2.06% | 2.58% | -0.74% | — | — | 0.82% |
— | — | 25.84% | 19.10% | 13.45% | -0.87% | — | — | 7.95% |
Indicateurs de risque au 24/07/2024
Volatilité | Ratios | ||||
---|---|---|---|---|---|
Fonds | Indicateur de référence | Tracking-error | Ratio d'information | Ratio de Sharpe | |
1 an | 14.25% | 10.27% | 10.31% | -1.8152 | -0.351 |
3 ans | 15.78% | 12.61% | 10.65% | -0.665 | -0.0581 |
Commentaires
30/06/2024
Les marchés actions ont affiché des performances mitigées au cours du mois, avec des divergences marquées selon les zones géographique. Ainsi, aux Etats-Unis, le S&P500 progressait de +3,5%*, particulièrement porté par ses valeurs technologiques (Nasdaq +6%*). Les actions de la zone euro ont connu une volatilité accrue en juin en raison des élections parlementaires en France. Dans ce contexte, l’Eurostoxx 50 et le CAC40 corrigeaient respectivement de -1,8%* et -6,4%*. La Chine, souffrant toujours de données macroéconomiques anémiées marquait le pas, avec une performance de -2% pour le Hang Seng sur le mois. Pour la première fois depuis 2019, la BCE a baissé ses taux en juin fixant ainsi à 3,75 % sa fourchette basse. Ce mouvement, anticipé par le marché, intervient dans un contexte où l'inflation est passée sous la barre des 3 % depuis quelques mois. La FED, quant à elle, compose avec une économie particulièrement résiliente et à un marché de l'emploi solide. Le consensus estime à 70 % la probabilité d'une première baisse des taux par l'institution en septembre. Donald Trump a gagné une avance significative sur le président américain Joe Biden dans la course à la Maison Blanche depuis que les deux candidats ont débattu fin juin. A la suite de cet évènement, le candidat républicain, prenait selon les sondages une avance de plusieurs sur le candidat démocrate. Ce dernier semble renié par son propre camp, qui a jusqu’au 19 aout pour annoncer son candidat. Plusieurs remplaçants possibles à quatre mois des élections : la vice présidente Kamala Harris ; Gretchen Whitmer, la gouverneure du Michigan ; le gouverneur de Californie Gavin Newsom… ou Michelle Obama, qui bien qu’elle ait déclaré ne pas être intéressée devancerait Trump avec 50 % contre 39 % selon les sondages.
La performance de R-co Valor 4Change Global Equity sur le mois de juin est de -4,3% pour la part C (+2,2% YTD) sous performant son indice qui lui progresse de +3,6 % (+14,7 % YTD). Parmi les contributeurs négatifs, la partie la plus cyclique du portefeuille a souffert, à l’image des bancaires européennes détenues en portefeuille. L'instabilité politique, résultant de l'annonce de la dissolution de l'Assemblée nationale, est perçue comme une menace pour le secteur. Ainsi Société Générale et BNP Paribas corrigeaient respectivement de -20% et -12% sur le mois. Les valeurs chinoises ont également impacté négativement la performance, dans un environnement où la demande domestique peine à se redresser. A l’inverse, le secteur technologique se démarque comme meilleur contributeur sur la période. Du côté des mouvements, nous avons poursuivi la construction de notre ligne sur Grab, et renforcé sur faiblesse des titres Chinois à l’image de Ping An, Kingdee et CATL. Toujours dans l’objectif de donner un profil plus défensif à notre portefeuille, nous avons renforcé le groupe pharmaceutique Lonza tout en vendant intégralement deux valeurs plus cycliques : Eiffage et Valeo.
Indicateur Synthétique de Risque (ISR)
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- 6
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Les gérants
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Caractéristiques
- Code ISIN : FR00140019B9
- Forme juridique : SICAV
- Classification AMF : Actions internationales
- Date de création : 17/03/2021
- Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
- Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
- Affectation des résultats : Capitalisation
- Indice de référence : 100% MSCI ACWI Net Total Return EUR Index
- Valorisation : Quotidienne
- Heure limite de souscriptions-rachats : 16h00
- Valeur liquidative d'application : VL du jour ouvré suivant
- Règlement (Date de valeur) : VL+2
- Minimum de souscription initiale : 0 EUR
- Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
- Frais de gestion (maximum) : 1.7%
- Droits d'entrée (maximum) : 3%
- Droits de sortie (maximum) : Néant
- Commission de surperformance : 15% au-dessus de [100% MSCI ACWI Net Total Return EUR Index]