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R-co Valor 4Change Global Equity

(*) Part inactive

Actions Gamme : Valor Région : Monde EUR
FR00140019B9

Valeur liquidative

104.89 €

(11/07/2024)

Actif net du fonds

89.2 M €

(11/07/2024)

Performances

+5.02 %

(YTD) (11/07/2024)

Durée de placement recommandée

5 ans

Echelle de risque

4/7

Objectif de gestion

Le Compartiment R-co Valor 4Change Global Equity a pour objectif de gestion d’obtenir sur la durée de placement recommandée, supérieure à cinq ans, une performance nette de frais supérieure à celle de l’indicateur de référence MSCI ACWI Net Total Return EUR Index, en mettant en oeuvre une gestion discrétionnaire couplée à une démarche d’investissement socialement responsable.

Evolution de la valeur liquidative

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Evolution années civiles

Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
Date de création de la part / action : 17/03/2021
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.

Performances au 11/07/2024

Performances cumulées Performances annualisées
10 ans 5 ans 3 ans 1 an YTD 1 mois 10 ans 5 ans 3 ans
4.10% 6.68% 5.02% 0.33% 1.34%
30.72% 24.39% 16.22% 2.48% 9.31%
R-co Valor 4Change Global Equity C EUR
100% MSCI ACWI Net Total Return EUR Index
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Indicateurs de risque au 11/07/2024

Volatilité Ratios
Fonds Indicateur de référence Tracking-error Ratio d'information Ratio de Sharpe
1 an 13.89% 10.07% 10.19% -1.9247 0.0513
3 ans 15.68% 12.57% 10.64% -0.7077 -0.0215

Commentaires

30/06/2024

Les marchés actions ont affiché des performances mitigées au cours du mois, avec des divergences marquées selon les zones géographique. Ainsi, aux Etats-Unis, le S&P500 progressait de +3,5%*, particulièrement porté par ses valeurs technologiques (Nasdaq +6%*). Les actions de la zone euro ont connu une volatilité accrue en juin en raison des élections parlementaires en France. Dans ce contexte, l’Eurostoxx 50 et le CAC40 corrigeaient respectivement de -1,8%* et -6,4%*. La Chine, souffrant toujours de données macroéconomiques anémiées marquait le pas, avec une performance de -2% pour le Hang Seng sur le mois. Pour la première fois depuis 2019, la BCE a baissé ses taux en juin fixant ainsi à 3,75 % sa fourchette basse. Ce mouvement, anticipé par le marché, intervient dans un contexte où l'inflation est passée sous la barre des 3 % depuis quelques mois. La FED, quant à elle, compose avec une économie particulièrement résiliente et à un marché de l'emploi solide. Le consensus estime à 70 % la probabilité d'une première baisse des taux par l'institution en septembre. Donald Trump a gagné une avance significative sur le président américain Joe Biden dans la course à la Maison Blanche depuis que les deux candidats ont débattu fin juin. A la suite de cet évènement, le candidat républicain, prenait selon les sondages une avance de plusieurs sur le candidat démocrate. Ce dernier semble renié par son propre camp, qui a jusqu’au 19 aout pour annoncer son candidat. Plusieurs remplaçants possibles à quatre mois des élections : la vice présidente Kamala Harris ; Gretchen Whitmer, la gouverneure du Michigan ; le gouverneur de Californie Gavin Newsom… ou Michelle Obama, qui bien qu’elle ait déclaré ne pas être intéressée devancerait Trump avec 50 % contre 39 % selon les sondages.
La performance de R-co Valor 4Change Global Equity sur le mois de juin est de -4,3% pour la part C (+2,2% YTD) sous performant son indice qui lui progresse de +3,6 % (+14,7 % YTD). Parmi les contributeurs négatifs, la partie la plus cyclique du portefeuille a souffert, à l’image des bancaires européennes détenues en portefeuille. L'instabilité politique, résultant de l'annonce de la dissolution de l'Assemblée nationale, est perçue comme une menace pour le secteur. Ainsi Société Générale et BNP Paribas corrigeaient respectivement de -20% et -12% sur le mois. Les valeurs chinoises ont également impacté négativement la performance, dans un environnement où la demande domestique peine à se redresser. A l’inverse, le secteur technologique se démarque comme meilleur contributeur sur la période. Du côté des mouvements, nous avons poursuivi la construction de notre ligne sur Grab, et renforcé sur faiblesse des titres Chinois à l’image de Ping An, Kingdee et CATL. Toujours dans l’objectif de donner un profil plus défensif à notre portefeuille, nous avons renforcé le groupe pharmaceutique Lonza tout en vendant intégralement deux valeurs plus cycliques : Eiffage et Valeo.

Indicateur Synthétique de Risque (ISR)

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Risque plus faible
Risque plus élevé

Les gérants

Yoann Ignatiew

Associé-Gérant, Gestionnaire Actions Internationales

Voir sa biographie

Anthony Bailly

Gestionnaire Actions Européennes

Voir sa biographie

Henri Captier

Co-Gestionnaire Analyste Actions Internationales

Voir sa biographie

Caractéristiques

  • Code ISIN : FR00140019B9
  • Forme juridique : SICAV
  • Classification AMF : Actions internationales
  • Date de création : 17/03/2021
  • Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
  • Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
  • Affectation des résultats : Capitalisation
  • Indice de référence : 100% MSCI ACWI Net Total Return EUR Index
  • Valorisation : Quotidienne
  • Heure limite de souscriptions-rachats : 16h00
  • Valeur liquidative d'application : VL du jour ouvré suivant
  • Règlement (Date de valeur) : VL+2
  • Minimum de souscription initiale : 0 EUR
  • Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
  • Frais de gestion (maximum) : 1.7%
  • Droits d'entrée (maximum) : 3%
  • Droits de sortie (maximum) : Néant
  • Commission de surperformance : 15% au-dessus de [100% MSCI ACWI Net Total Return EUR Index]

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