Nos fonds
R-co 4Change Net Zero Equity Euro
Valeur liquidative
66.96 €
(07/05/2024)
Actif net du fonds
138.5 M €
(07/05/2024)
Performances
+9.39 %
(YTD) (07/05/2024)
Durée de placement recommandée
5 ans
Echelle de risque
5/7
Objectif de gestion
Evolution de la valeur liquidative
Evolution années civiles
Performances au 07/05/2024
Performances cumulées | Performances annualisées | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | YTD | 1 mois | 10 ans | 5 ans | 3 ans |
44.53% | 37.58% | 22.88% | 16.59% | 9.39% | 2.35% | 3.75% | 6.58% | 7.10% |
100.19% | 53.61% | 24.21% | 15.62% | 10.35% | 1.48% | 7.18% | 8.95% | 7.49% |
Indicateurs de risque au 07/05/2024
Volatilité | Ratios | ||||
---|---|---|---|---|---|
Fonds | Indicateur de référence | Tracking-error | Ratio d'information | Ratio de Sharpe | |
1 an | 11.21% | 12.17% | 2.93% | 0.2056 | 1.1478 |
3 ans | 16.22% | 15.56% | 4.82% | -0.1425 | 0.35 |
Commentaires
30/04/2024
Les investisseurs ont fini par prendre des profits sur les marchés, le mois d’avril clôturant sur une performance négative (le MSCI World en euros à -2,75%) et interrompant ainsi une série de 5 mois de hausses consécutives commencée en octobre dernier. Le début du mois aura notamment été marqué par les tensions croissantes au Moyen-Orient entre l’Iran et Israël, ainsi que la hausse concomitante des prix du pétrole. Le Brent termine le mois en hausse de 0,21% à 86,33 dollars, toujours contraint par la réduction de production de la part de l’OPEP. Les chiffres macro-économiques américains se sont révélés plutôt décevants, notamment la croissance du PIB sur le 1er trimestre ressortie à 1,6% vs 2,5% attendu et 3,4% au trimestre précédent. Si le marché du travail a continué d’impressionner les observateurs avec la création de 303 000 emplois sur le mois de mars et l’ISM manufacturier est repassé en territoire d’expansion à 50,3, l’activité des services a surpris négativement en retombant à 51,4. Les chiffres d’inflation sont quant à eux ressortis plus fort que prévu pour le troisième mois consécutif, dont le core PCE, indicateur privilégié de la Fed, à 2.8%, suggérant ainsi que l’inflation sous-jacente ne ralentit manifestement plus et qu’elle commence à se stabiliser à un niveau qui reste bien au-dessus de la cible de la Fed. Ainsi, les anticipations de réduction de taux aux Etats-Unis ont de nouveau été révisées à la baisse, passant de six sur 2024 en début d’année à seulement une désormais prévue en novembre. En zone Euro, les données ont montré des signes encourageants de reprise, notamment le PIB qui a fait état d’une croissance positive de 0,3% sur le premier trimestre après s’être contracté sur les deux précédents. Les indicateurs avancés ont confirmé la bonne tendance avec un PMI composite qui a largement battu les attentes du consensus. Ce dernier s’est établi à 51,4 contre 50,7 espérés, principalement grâce aux services (52,9) alors que l’activité manufacturière s’est de nouveau enfoncée en zone de contraction à 45,6. Une inflation globale stable à 2,4% en avril (au plus bas depuis l’été 2021) et une inflation sous-jacente en retrait à 2,7% (vs 2,9% en mars) ont permis à Mme Lagarde d’afficher plus clairement sa volonté de baisser les taux dès le mois de juin et ainsi s’affranchir de la politique monétaire américaine. Enfin, en Chine, la croissance du PIB a surpris positivement, ressortant à 1.6% t/t, tirée par des investissements en forte hausse, notamment dans le manufacturier (le PMI est repassé au-dessus des 50 points à 50,8 pour la première fois en 6 mois). Le S&P500 termine ainsi le mois à -3,03% en euros sous-performant l’Euro Stoxx (-1,85%) et les marchés émergents (+1.46% en euros) alors que le Topix consolide à -3,80 % en euros. On notera pour finir la forte hausse du 10 ans américain (+48) pdb pour clôturer à 4,68% ainsi que le Bund qui a pris 28bps à 2,58%.
Dans ce contexte, le fonds limite son repli sur le mois, surperformant son indice de référence. Cette surperformance s'explique principalement par la surexposition du fonds aux secteurs de l'énergie et des banques, mais également par une sélection de titres favorable dans le secteur des biens et services industriels.
Indicateur Synthétique de Risque (ISR)
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
Les gérants
Ludivine de Quincerot
Responsable ESG & Analyse Financière Gestionnaire Allocation Diversifiée
Voir sa biographieCaractéristiques
- Code ISIN : FR0010784835
- Forme juridique : SICAV
- Classification AMF : Actions des pays de la zone euro
- Date de création : 17/09/2021
- Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
- Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
- Affectation des résultats : Capitalisation
- Indice de référence : 100% Euro Stoxx ® NR
- Valorisation : Quotidienne
- Heure limite de souscriptions-rachats : 12h00
- Valeur liquidative d'application : prochaine VL (Cours inconnu)
- Règlement (Date de valeur) : VL+2
- Minimum de souscription initiale : 0 action(s)
- Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
- Frais de gestion (maximum) : 1.57%
- Droits d'entrée (maximum) : 3%
- Droits de sortie (maximum) : Néant
- Commission de surperformance : Néant