Nos fonds
R-co 4Change Inclusion & Handicap Equity
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Valeur liquidative
1481.84 €
(24/07/2024)
Actif net du fonds
17.3 M €
(24/07/2024)
Performances
+7.83 %
(YTD) (24/07/2024)
Durée de placement recommandée
5 ans
Echelle de risque
4/7
Objectif de gestion
L’OPCVM place l’aspect social au cœur de sa sélection de valeurs qui se concentre sur l’intégration de ces défis sociétaux liés à l’inclusion, et notamment envers les personnes en situation de handicap, conciliant ainsi performance financière et impact social.
Evolution de la valeur liquidative
Evolution années civiles
Performances au 24/07/2024
Performances cumulées | Performances annualisées | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | YTD | 1 mois | 10 ans | 5 ans | 3 ans |
— | 26.60% | 6.11% | 10.37% | 7.83% | -0.12% | — | 4.81% | 1.99% |
— | 48.65% | 20.09% | 12.97% | 9.12% | -1.18% | — | 8.22% | 6.28% |
Indicateurs de risque au 24/07/2024
Volatilité | Ratios | ||||
---|---|---|---|---|---|
Fonds | Indicateur de référence | Tracking-error | Ratio d'information | Ratio de Sharpe | |
1 an | 10.96% | 10.62% | 3.38% | -0.7493 | 0.4877 |
3 ans | 14.28% | 13.86% | 3.85% | -1.1161 | 0.0183 |
Commentaires
30/06/2024
1/ Environnement de marché :
Les marchés européens clôturent le mois de juin en légère baisse avec le STOXX 600 qui affiche une performance de -1,30%. L’événement majeur a été l’annonce par le président français, Emmanuel Macron, de la dissolution de l’Assemblée nationale à la suite des élections parlementaires européennes, provoquant des élections législatives anticipées en France le 30 juin et le 7 juillet. Cette annonce a fortement perturbé les valeurs françaises dans un contexte où la trajectoire budgétaire du gouvernement et les projet de lois à venir sont devenus incertains. La semaine suivant cette annonce, le CAC 40 a affiché sa pire performance hebdomadaire depuis l’invasion de l’Ukraine par la Russie (-6,2%). De même, l’écart entre le rendement à 10 ans de l’emprunt d’état français (OAT) et allemand (Bund) a atteint des plus haut depuis 2012, autour de 0,86% en fin de mois, alors qu’il était plutôt autour de 0,50% avant la dissolution. Du côté des banques centrales, la BCE a abaissé ses taux directeurs début juin, comme attendu. Sur le plan économique, en zone Euro, les indices d’activité (PMI) du mois de juin ont montré une activité du secteur privé en fort ralentissement, tant dans la partie industrielle que dans la partie services. Cependant l’inflation se stabilise en mai à +2,6% sur un an, inchangée par rapport à avril mais assez nettement au-dessus de la cible de 2%. Les investisseurs donnent donc peu de probabilité à une baisse supplémentaire des taux directeurs par la BCE au cours de l’été. Du côté des secteurs, les valeurs technologiques affichent la meilleure performance (+5,0%) sur fond de regain d’optimisme pour la deuxième partie de l’année et en particulier le segment des semi-conducteurs, suivies des valeurs de la santé (+2,8%) et des médias (+1,5%). A l’opposé, le secteur construction et matériaux (-5,7%) affiche la pire performance, souffrant de l’incertitude politique planant sur la France notamment sur la régulation entourant les concessions, autoroutières en particulier, d’où les contreperformances de Bouygues (-16,8%), Eiffage (-15,4%) et Vinci (-14,0%). Le secteur automobile affiche une performance de -5,4% affecté par le risque de droits de douane sur les importations d'automobiles de la Chine vers le reste du monde et de l'Europe vers la Chine.
2/ Evolution de la sélection de valeurs sur critères financiers et extra-financiers :
Au cours du mois, sur la partie actions, le solde de la ligne de Henkel a été vendu, la société ayant annoncé vouloir se renforcer sur la partie des adhésifs, plus cyclique que les produits de soins ménagers et à la personne. Également, la ligne d’ADP a été allégée, les flux touristiques générés par les Jeux Olympiques se révélant plus faibles que prévu, ainsi que la ligne d’Axa en raison de sa sensibilité aux variations de la bourse française. En arbitrages, TOTAL a été allégée au profit de Technip Energie et Lonza et Alcon au profit de Roche et GN Store Nord. Par ailleurs, une ligne de Smih&Nephew dans le domaine des prothèses médicales a été initiée, l’activité de la société cadre bien avec l’objectif de la Sicav et devrait récolter à terme les fruits de sa réorganisation, le groupe bénéficie de plus d’excellentes notes ESG. Enfin, des renforcements de Metso et de Covivio ont été conduits sur repli.
Indicateur Synthétique de Risque (ISR)
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Les gérants
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Caractéristiques
- Code ISIN : FR0012383743
- Forme juridique : SICAV
- Classification AMF : Pas de Classification AMF
- Date de création : 24/09/2021
- Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
- Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
- Affectation des résultats : Capitalisation
- Indice de référence : 100% STOXX EUROPE 600 Net return EUR
- Valorisation : Quotidienne
- Heure limite de souscriptions-rachats : 12h00
- Valeur liquidative d'application : prochaine VL (Cours inconnu)
- Règlement (Date de valeur) : VL+2
- Minimum de souscription initiale : 0 action(s)
- Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
- Frais de gestion (maximum) : 1.5%
- Droits d'entrée (maximum) : 3%
- Droits de sortie (maximum) : Néant
- Commission de surperformance : Néant