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Areas Prudence

Diversifiés Gamme : Conviction Région : Monde EUR
FR0010619908

Valeur liquidative

151.15 €

(10/07/2024)

Actif net du fonds

49.3 M €

(10/07/2024)

Performances

+0.98 %

(YTD) (10/07/2024)

Durée de placement recommandée

3 ans

Echelle de risque

2/7

Objectif de gestion

Le FCP a pour objectif de gestion d'obtenir sur la durée de placement recommandée (supérieure à trois ans) une performance supérieure à celle de l'indicateur de référence (10% MSCI Daily TR Net Emu LC + 5% MSCI Daily TR Net World Ex EMU $ converti en € + 20% [€STER capitalisé + 0,085%] + 65% Bloomberg Euro Aggregate 3-5). La stratégie d'investissement est une gestion de conviction reposant sur une allocation discrétionnaire entre les différentes classes d'actifs et zones géographiques qui peut conduire à des écarts importants avec l'indicateur de référence. Depuis le 1er septembre 2017, Areas Prudence est un fonds à gestion directe. Le graphique d'évolution du fonds, les performances et indicateurs de risque affichés tiennent compte de l'historique des VL.

Evolution de la valeur liquidative

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Evolution années civiles

Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
Date de création de la part / action : 01/07/2008
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.
* La performance du FIA est calculée dividendes nets réinvestis. En revanche, celle de l'indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus distribués jusqu'au 31/12/2012. Indicateur de référence depuis le 31/12/2012 jusqu’au 31/08/2017 : 10% Msci Daily TR Net Emu & 5% Msci Daily TR Net World ex Emu & 65% Euro MTS Global & 20% Eonia CapitaliséA compter du 01/09/2017, changement de stratégie d’investissement et d’indicateur de référence : le FCP, auparavant nourricier du FCP R Allocation Modérée, est désormais géré en lignes directes. A compter de cette date, l’indicateur de référence est désormais composé de 10% MSCI Daily TR Net Emu LC + 5% MSCI Daily TR Net World Ex EMU $ converti en € + 20% [ESTER capitalisé + 0,085%] (anciennement EONIA Capitalisé) + 65% Barclays Euro Aggregate 3-5.

Performances au 10/07/2024

Performances cumulées Performances annualisées
10 ans 5 ans 3 ans 1 an YTD 1 mois 10 ans 5 ans 3 ans
5.92% 2.58% 0.03% 4.77% 0.98% 0.18% 0.58% 0.51% 0.01%
21.43% 5.68% 0.96% 6.67% 2.25% 0.40% 1.96% 1.11% 0.32%
Areas Prudence Part unique EUR
(65% Bloomberg Euro-Aggregate: Government 3-5 Year Total Return EUR) + (10% MSCI EMU NTR Local) + (5% MSCI World Ex EMU NTR) + (20% (ESTR OIS European Central Bank + 0.085%))
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Indicateurs de risque au 10/07/2024

Volatilité Ratios
Fonds Indicateur de référence Tracking-error Ratio d'information Ratio de Sharpe
1 an 2.51% 2.87% 0.72% -0.6846 0.3785
3 ans 3.63% 3.70% 1.51% -0.0916 -0.4603

Commentaires

30/06/2024

Le MSCI World a continué d’enchaîner les records en juin sur l’espoir que la Fed pourrait procéder à une première baisse de taux dès septembre grâce au repli de l’inflation et aux premiers signes de ralentissement économique aux USA. Lors de son comité monétaire de juin, la Fed a laissé ses taux directeurs inchangés pour la 7ème fois consécutive, justifiant cette décision par des prévisions d’inflation revues en hausse. Les projections médianes du comité monétaire ne tablent plus que sur une seule baisse de taux en 2024 contre trois lors de la réunion de mars. Toutefois, la publication après la réunion de la Fed du « Core PCE » le plus faible depuis mars 2021 à 2,60% en rythme annuel a ouvert la porte à une possible deuxième baisse de taux avant la fin de l’année. Malgré le maintien des coûts de financement à leurs plus hauts en 20 ans, l’économie américaine reste robuste comme en témoignent la hausse de l’ISM des services, la poursuite des créations d’emplois et la bonne tenue des ventes de détail grâce à l’effet richesse. Cependant, le moral des ménages américains se détériore en raison d’inquiétudes sur leur future situation financière liées à la persistance de l’inflation, à des taux d’intérêt élevés et à un marché de l’emploi en phase de rééquilibrage. En zone euro, la BCE, estimant « opportun de réduire le caractère restrictif de la politique monétaire » a procédé sans surprise à une première baisse de taux en début de mois malgré des prévisions d’inflation revues à la hausse. Considérant que celle-ci n’était pas encore vaincue, l’institution prône toujours le maintien d’une politique restrictive pendant le reste de l’année 2024. Les dernières statistiques en zone euro se sont révélées en deçà des attentes et renforcent néanmoins l’espoir de nouvelles baisses de taux d’ici la fin de l’année. Le MSCI World TR gagne ce mois-ci encore 3,35% en euros et progresse de 15,18% depuis le début de l’année, meilleur semestre depuis juin 2021, grâce encore aux actions américaines qui signent de nouveaux records. Le S&P 500 TR et le Nasdaq TR montent en effet respectivement de 4,85% et de 7,33% en € durant le mois, toujours tirés par les « 7 Magnifiques » qui gagnent encore 11,01% (Bloomberg Magnificent 7 TR) malgré une amorce de consolidation en fin de mois pour le titre Nvidia. Les actions de la zone euro perdent 2,72% sur le mois (Euro Stoxx TR) principalement sous l’effet de la chute de 6,42% du CAC 40, pire mois depuis juin 2021. Cette contre-performance s’explique par la décision inattendue du Président Macron de convoquer des élections législatives dans le sillage des résultats des élections européennes dont l’issue pourrait avoir des conséquences économiques délétères au regard des programmes des partis extrêmes en lice. Les secteurs cycliques ont particulièrement souffert en juin comme l’illustrent les reculs respectifs de 9,22% et de 6,78% des matériaux et des banques tandis que les secteurs défensifs ont limité la baisse : santé -1,60% et télécoms -1.03%. Reflétant les craintes d’une nouvelle dégradation des finances publiques quelle que soit la future majorité, les taux français à 10 ans se sont tendus pour atteindre 3,30% en fin de mois, mais surtout le « spread » avec le Bund allemand à 10 ans a bondi de 35 bp pour atteindre 82 bp le 27 juin, du jamais vu depuis 2012.
Le fonds a légèrement sous-performé son indice de référence en raison de son exposition à l'Europe et notamment à la France à travers des secteurs qui ont été particulièrement impactés par les incertitudes liées à la dissolution en France post élections européennes (banques, automobile service public) et la sous-exposition au secteur de la technologie. La poche obligataire a bien joué son rôle défensif.

Indicateur Synthétique de Risque (ISR)

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Risque plus faible
Risque plus élevé

Les gérants

Ludivine de Quincerot

Responsable ESG & Analyse Financière Gestionnaire Allocation Diversifiée

Voir sa biographie

Julien Boy

Gestionnaire Obligataire Spécialisation : Emprunts d'États & Inflation

Voir sa biographie

Vincent Imeneuraet

Gestionnaire Actions Européennes

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Thomas Vincent

Ingénieur Financier

Voir sa biographie

Caractéristiques

  • Code ISIN : FR0010619908
  • Forme juridique : FCP
  • Classification AMF : Pas de Classification AMF
  • Date de création : 01/07/2008
  • Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
  • Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
  • Affectation des résultats : Capitalisation
  • Indice de référence : (65% Bloomberg Euro-Aggregate: Government 3-5 Year Total Return EUR) + (10% MSCI EMU NTR Local) + (5% MSCI World Ex EMU NTR) + (20% (ESTR OIS European Central Bank + 0.085%))
  • Valorisation : Hebdomadaire Mercredi + Fin de mois
  • Heure limite de souscriptions-rachats : 11h00
  • Valeur liquidative d'application : prochaine VL (Cours inconnu)
  • Règlement (Date de valeur) : VL+2
  • Minimum de souscription initiale : 1 part(s)
  • Souscriptions ultérieures : 1 part(s)
  • Frais de gestion (maximum) : 1.2%
  • Droits d'entrée (maximum) : 2%
  • Droits de sortie (maximum) : 2%
  • Commission de surperformance : Néant

Téléchargements