I nostri fondi
R-co Thematic Real Estate
Valore patrimoniale netto
1440.13 €
(27/06/2024)
Patrimonio netto del fondo
289.8 mln €
(27/06/2024)
Performance
-0.93 %
(YTD) (27/06/2024)
Durata dell'investimento consigliata
5 anni
Livello di rischio
5/7
Obiettivo di gestione
Andamento del valore patrimoniale netto
Performance per anno solare
Performance su 27/06/2024
Performance cumulatie | Performance annualizzate | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10 anni | 5 anni | 3 anni | 1 anno | YTD | 1 mese | 10 anni | 5 anni | 3 anni |
20.32% | -15.43% | -15.37% | 25.09% | -0.93% | -5.56% | 1.87% | -3.29% | -5.40% |
6.13% | -22.78% | -31.07% | 23.77% | -2.37% | -6.00% | 0.60% | -5.03% | -11.63% |
Indicatori di rischio su 27/06/2024
Volatilità | Coefficienti | ||||
---|---|---|---|---|---|
Fondo | Indice di riferimento | Tracking-error | Information ratio | Ratio di Sharpe | |
1 anno | 22.03% | 21.89% | 2.62% | 0.3238 | 0.8071 |
3 anni | 22.01% | 22.11% | 5.24% | 1.168 | -0.3197 |
Commenti
31/05/2024
Maggio è stato un mese trainante per il settore, la cui performance ha recuperato il ritardo dall'inizio dell'anno rispetto a classi di asset più "generaliste". Il fondo si è comportato bene, realizzando un incremento dell'1% rispetto all'indice, trainato in particolare dalla sovraperformance di Arima Real Estate. La società immobiliare madrilena specializzata negli uffici, posizionata su asset "premium", è stata oggetto di un'offerta di acquisto da parte di JSS Real Estate SOCIMI al prezzo di 8,61 € per azione in contanti, ossia superiore del 39% rispetto al prezzo della Borsa prima dell'annuncio, ma con uno sconto del 23% sull'ultimo patrimonio netto pubblicato a fine 2023 (da mettere tuttavia a confronto tuttavia con lo sconto medio del 33% delle società fondiarie). L'operazione è quindi un buon affare per l'acquirente, tanto più che la società immobiliare ha pochi debiti e che, di conseguenza, lo sconto sul patrimonio lordo è vicino a quello sul patrimonio netto. Allo stesso tempo, essa offre una finestra di liquidità agli azionisti storici che preferiscono uscire anticipatamente con uno sconto, piuttosto che aspettare la ripresa del ciclo dell'investimento.
Anche le società specializzate nell'immobiliare commerciale hanno tratto vantaggio dalla ripresa del settore, trainate da un momentum macroeconomico che continua ad essere favorevole (aumento del reddito reale dei consumatori) e da un mercato degli investimenti che fornisce segnali dell'imminenza di minimi, in particolare con le prime acquisizioni opportunistiche (RomaEst acquistato da Klépierre).
La valutazione del settore (20% di sconto per l'indice e 26% per il fondo) ha ancora un margine prima di ritrovare il suo livello di sconto storico (~10%); questa convergenza sarà più o meno rapida a seconda della velocità e dell'intensità delle future strette monetarie. Nel caso di uno status quo sui tassi, essa sarà scandita dalla progressiva normalizzazione dei mercati degli investimenti immobiliari.
Indicatore sintetico di rischio
- 1
- 2
- 3
- 4
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- 6
- 7
Gestori
![](stock/img/manager/23/paul-reuge-portrait.png)
![](stock/img/manager/24/thierry-rigaudiere-portrait.png)
Caratteristiche
- ISIN : FR0007457890
- Forma giuridica : SICAV
- Classificazione AMF : Azioni dei paesi dell’eurozona
- Data di creazione : 26/10/2018
- Società di gestione : Rothschild & Co Asset Management
- Banca depositaria : Rothschild Martin Maurel
- Politica dei dividendi : Capitalizzazione
- Indice di riferimento : 100% IEIF Eurozone Cappé NR
- Valutazione : Quotidiana
- Ora limite di sottoscrizione-rimborso : 12:00
- Valore patrimoniale netto di applicazione : prossima VP
- Regolamento (Data di valuta) : VP+2
- Sottoscrizione minima iniziale : 5 azionari
- Sottoscrizioni successive : 1/10000 ° azionari
- Commissioni di gestione (massimo) : 1.5%
- Spese di sottoscrizione (massimo) : 3%
- Spese di rimborso (massimo) : Nessuno
- Commissione di incentivo : 15% sopra [100% IEIF Eurozone Cappé NR]