I nostri fondi

R-co Conviction Credit Euro

Fondi Obbligazionari Gamma : Conviction Regione : Euro zone EUR

FR0007008750

Morningstar Rating™

su 31/05/2024

Valore patrimoniale netto

457.24 €

(27/06/2024)

Patrimonio netto del fondo

2898.8 mln €

(27/06/2024)

Performance

+1.69 %

(YTD) (27/06/2024)

Durata dell'investimento consigliata

3 anni

Livello di rischio

2/7

Obiettivo di gestione

R-co Conviction Credit Euro è un fondo comune d'investimento in obbligazioni corporate. Il suo universo di investimento è principalmente costituito da titoli "Investment Grade". L'obiettivo di gestione di R-co Conviction Credit Euro consiste nel conseguire un rendimento superiore a quello dell'indice Markit iBoxx™ € Corporates nell'orizzonte d'investimento consigliato. L'indice Markit iBoxx™ € Corporates è composto da tutte le obbligazioni a tasso fisso emesse in euro dalle società pubbliche e private, per un ammontare almeno pari a 500 milioni di euro.

Andamento del valore patrimoniale netto

Le performance passate non sono indicative di quelle future e non sono costanti nel tempo. Performance al netto delle spese, calcolate nella valuta di riferimento della quota.

Performance per anno solare

Il presente grafico mostra la performance del fondo in termini di percentuale annua di perdite o di guadagni negli ultimi 10 anni rispetto al suo parametro di riferimento. I risultati passati possono aiutare a valutare il modo in cui il fondo è stato precedentemente gestito e a confrontarlo con il parametro di riferimento.

Data di creazione della quota/azione : 08/11/2019

La performance passata non è un indicatore affidabile della performance futura. Nel futuro i mercati potrebbero avere un andamento molto diverso. I risultati ottenuti nel passato possono aiutare a valutare il modo in cui il fondo è stato precedentemente gestito. Le performance sono indicate al netto delle spese correnti. Le commissioni di ingresso e di uscita sono escluse dal calcolo.

* Questo comparto della SICAV è stato creato in occasione della fusione per incorporazione del fondo R-co Euro Crédit l'08 novembre 2019. La classe di quote C EUR del suddetto fondo è stata creata in data 22 febbraio 1997 ed è diventata la classe di azioni C EUR di questo comparto.

Performance su 27/06/2024

Performance cumulatie						Performance annualizzate
10 anni	5 anni	3 anni	1 anno	YTD	1 mese	10 anni	5 anni	3 anni
10.25%	1.82%	-3.63%	7.44%	1.69%	0.60%	0.98%	0.36%	-1.22%
9.43%	-4.36%	-7.05%	6.30%	0.51%	0.46%	0.90%	-0.89%	-2.40%

R-co Conviction Credit Euro C EUR

100% IHS Markit iBoxx EUR Corporates Total Return EUR

Le performance passate non sono indicative di quelle future e non sono costanti nel tempo. Performance al netto delle spese, calcolate nella valuta di riferimento della quota.

Indicatori di rischio su 27/06/2024

	Volatilità		Coefficienti
	Fondo	Indice di riferimento	Tracking-error	Information ratio	Ratio di Sharpe
1 anno	3.13%	3.67%	0.80%	1.3329	1.1736
3 anni	4.28%	5.04%	2.15%	0.5762	-0.667

Commenti

31/05/2024

A maggio, in un contesto volatile, i tassi dell'area euro hanno guadagnato terreno, in quanto gli investitori sono stati a messi a confronto con le dichiarazioni delle banche centrali intenzionate a procedere a un primo calo dei tassi nonostante la pubblicazione di statistiche economiche migliori del previsto. Permane tuttavia un'incertezza circa il ritmo con cui la BCE allenterà la propria politica monetaria dopo giugno, con un secondo calo previsto entro la fine dell'anno. Il decennale tedesco ha chiuso il mese in rialzo di 8 pb, al 2,66%, mentre il decennale statunitense ha chiuso in calo di 17 pb, al 4,50%. Gli ultimi dati sull'inflazione e la revisione al ribasso della crescita del primo trimestre consentono di intravedere un primo calo dei tassi a novembre o dicembre.
La tendenza alla stretta del credito europeo è proseguita a maggio, trainata dai titoli più speculativi. I premi di rischio sono in calo di 2 pb sull'Investment Grade, con la metà della curva (-3 pb sul segmento 3-5 anni) che partecipa maggiormente a questo movimento rispetto ai segmenti brevi e lunghi, stabili (0 pb sui segmenti 1-3 anni e più di 10). Le obbligazioni finanziarie (-6 pb), trainate dalle subordinate bancarie e assicurative (-16 pb e -14 pb), hanno sovraperformato le Corporate (+1 pb). Il settore del petrolio e del gas registra la migliore performance (-2 pb) del segmento, mentre i materiali di base (+4 pb) e la chimica (+2 pb) evidenziano un divario. L'indice IG registra tuttavia un rialzo dello 0,22% nel mese, mentre la forte compressione dei premi di rischio sull'High Yield raggiunge 18 pb, consentendo al segmento di registrare una netta sovraperformance (+0,95%).
In questo contesto, a maggio abbiamo ampiamente battuto il nostro indice di riferimento, in parte grazie alla nostra sottoesposizione alla duration e a una nuova compressione dei premi di rischio. Abbiamo leggermente incrementato la posizione sulle obbligazioni subordinate finanziarie, che partecipano anch'esse alla sovraperformance di questo mese, in particolare con l'acquisto di due obbligazioni perpetue Santander ed Erste Bank.

Indicatore sintetico di rischio

Rischio più basso

Rischio più elevato

Gestori

Emmanuel Petit

General Partner, Head of Fixed Income Specialisation: IG Credit & Crossover

Vedi la sua biografia

Philippe Lomne

Fixed Income Portfolio Manager Specialisation: IG Credit IG & Crossover