I nostri fondi

R-co Conviction Credit 12M Euro

(*) classe di quote inattiva

Fondi Obbligazionari Gamma : Conviction Regione : Euro zone EUR

FR0010697482

Morningstar Rating™

su 31/05/2024

Valore patrimoniale netto

135.02 €

(27/06/2024)

Patrimonio netto del fondo

500.2 mln €

(27/06/2024)

Performance

+1.58 %

(YTD) (27/06/2024)

Durata dell'investimento consigliata

1 anno

Livello di rischio

2/7

Obiettivo di gestione

L'obiettivo di gestione di R-co Conviction Credit 12M Euro è realizzare una performance superiore a ll'indice 75% [ESTER capitalizzato + 0.085%] + 25% Markit Iboxx € Corporates 1-3, al netto delle commissioni di gestione, sulla durata di investimento raccomandata, tramite un portafoglio rappresentativo delle opportunità presenti sul mercato obbligazionario a breve termine. Dal 23 dicembre 2008 al 2 maggio 2013, questo fondo è stato un fondo obbligazionario target con scadenza nell’anno 2013. Dal 2 maggio 2013, il fondo è diventato obbligazionario a breve termine. Gli indicatori di rischio e i rendimenti pubblicati dal lancio per alcune classi d’investimento sono calcolati a partire dall’ultimo cambio di gestione (2 maggio 2013).

Andamento del valore patrimoniale netto

Le performance passate non sono indicative di quelle future e non sono costanti nel tempo. Performance al netto delle spese, calcolate nella valuta di riferimento della quota.

Performance per anno solare

Il presente grafico mostra la performance del fondo in termini di percentuale annua di perdite o di guadagni negli ultimi 10 anni rispetto al suo parametro di riferimento. I risultati passati possono aiutare a valutare il modo in cui il fondo è stato precedentemente gestito e a confrontarlo con il parametro di riferimento.

Data di creazione della quota/azione : 30/11/2020

La performance passata non è un indicatore affidabile della performance futura. Nel futuro i mercati potrebbero avere un andamento molto diverso. I risultati ottenuti nel passato possono aiutare a valutare il modo in cui il fondo è stato precedentemente gestito. Le performance sono indicate al netto delle spese correnti. Le commissioni di ingresso e di uscita sono escluse dal calcolo.

* Il comparto R-co Conviction Credit 12M Euro è nato dalla fusione per incorporazione del fondo R-co Conviction Credit 12M Euro il 30 novembre 2020 da parte del comparto omonimo della SICAV R-co 2. La classe di quote C EUR del fondo R-co Conviction Credit 12M Euro è stata creata il 23 dicembre 2008 ed è diventata la classe di azioni C EUR del comparto R-co Conviction Credit 12M Euro della SICAV.

Performance su 27/06/2024

Performance cumulatie						Performance annualizzate
10 anni	5 anni	3 anni	1 anno	YTD	1 mese	10 anni	5 anni	3 anni
2.75%	2.68%	3.22%	4.41%	1.58%	0.41%	0.27%	0.53%	1.06%
2.21%	3.58%	4.15%	4.36%	1.87%	0.39%	0.22%	0.71%	1.36%

R-co Conviction Credit 12M Euro C EUR

(25% Markit iBoxx ™ € Corporates 1-3 TR) + (75% (ESTR OIS European Central Bank + 0.085%))

Le performance passate non sono indicative di quelle future e non sono costanti nel tempo. Performance al netto delle spese, calcolate nella valuta di riferimento della quota.

Indicatori di rischio su 27/06/2024

	Volatilità		Coefficienti
	Fondo	Indice di riferimento	Tracking-error	Information ratio	Ratio di Sharpe
1 anno	0.64%	0.32%	0.34%	0.0706	0.8441
3 anni	0.78%	0.54%	0.32%	-0.9689	-0.7347

Commenti

31/05/2024

A maggio, in un contesto volatile, i tassi dell'area euro hanno guadagnato terreno, in quanto gli investitori sono stati a messi a confronto con le dichiarazioni delle banche centrali intenzionate a procedere a un primo calo dei tassi nonostante la pubblicazione di statistiche economiche migliori del previsto. Permane tuttavia un'incertezza circa il ritmo con cui la BCE allenterà la propria politica monetaria dopo giugno, con un secondo calo previsto entro la fine dell'anno. Il decennale tedesco ha chiuso il mese in rialzo di 8 pb, al 2,66%, mentre il decennale statunitense ha chiuso in calo di 17 pb, al 4,50%. Gli ultimi dati sull'inflazione e la revisione al ribasso della crescita del primo trimestre consentono di intravedere un primo calo dei tassi a novembre o dicembre.
La tendenza alla stretta del credito europeo è proseguita a maggio, trainata dai titoli più speculativi. I premi di rischio sono in calo di 2 pb sull'Investment Grade, con la metà della curva (-3 pb sul segmento 3-5 anni) che partecipa maggiormente a questo movimento rispetto ai segmenti brevi e lunghi, stabili (0 pb sui segmenti 1-3 anni e più di 10). Le obbligazioni finanziarie (-6 pb), trainate dalle subordinate bancarie e assicurative (-16 pb e -14 pb), hanno sovraperformato le Corporate (+1 pb). Il settore del petrolio e del gas registra la migliore performance (-2 pb) del segmento, mentre i materiali di base (+4 pb) e la chimica (+2 pb) evidenziano un divario. L'indice IG registra tuttavia un rialzo dello 0,22% nel mese, mentre la forte compressione dei premi di rischio sull'High Yield raggiunge 18 pb, consentendo al segmento di registrare una netta sovraperformance (+0,95%).
In queste condizioni, il fondo registra una performance positiva, generata dal carry e dalla contrazione degli spread.

Indicatore sintetico di rischio

Rischio più basso

Rischio più elevato

Gestori

Yann Roux

Fixed Income Portfolio Manager Specialisation: Money Markets & Short-Term Credit

Vedi la sua biografia

Philippe Lomne

Fixed Income Portfolio Manager Specialisation: IG Credit IG & Crossover