I nostri fondi
R-co Conviction Club
Valore patrimoniale netto
182.07 €
(27/06/2024)
Patrimonio netto del fondo
212.1 mln €
(27/06/2024)
Performance
+2.09 %
(YTD) (27/06/2024)
Durata dell'investimento consigliata
5 anni
Livello di rischio
4/7
Obiettivo di gestione
Andamento del valore patrimoniale netto
Performance per anno solare
Performance su 27/06/2024
Performance cumulatie | Performance annualizzate | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10 anni | 5 anni | 3 anni | 1 anno | YTD | 1 mese | 10 anni | 5 anni | 3 anni |
25.47% | 18.17% | 4.36% | 6.27% | 2.09% | -1.73% | 2.29% | 3.39% | 1.43% |
62.44% | 25.10% | 7.17% | 10.79% | 5.16% | -0.44% | 4.97% | 4.57% | 2.33% |
Indicatori di rischio su 27/06/2024
Volatilità | Coefficienti | ||||
---|---|---|---|---|---|
Fondo | Indice di riferimento | Tracking-error | Information ratio | Ratio di Sharpe | |
1 anno | 5.89% | 6.45% | 2.29% | -1.7969 | 0.2758 |
3 anni | 9.08% | 7.83% | 5.27% | -0.1201 | -0.0219 |
Commenti
31/05/2024
Dopo una performance negativa ad aprile, i mercati hanno ripreso la loro marcia e terminano maggio in rialzo del +2,9% per l'indice MSCI World in euro. Le pubblicazioni di buon livello delle imprese e la speranza di un rapido calo dei tassi in Europa hanno alimentato questo rialzo. Tutte le classi di asset ne hanno approfittato con un forte calo della volatilità; il VIX ha superato la soglia di 12 al ribasso prima di una moderata ripresa. Nel corso del mese, l'indice Dow ha superato per la prima volta la soglia dei 40.000 chiudendo con una crescita dell'1,10%, l'S&P ha battuto un record a 5321,41 e segna +3,30%, il Nasdaq ha superato i 17.000 e beneficia di un aumento del 4,3% in dollari; quest'ultimo si è indebolito nel corso del mese e le variazioni convertite in euro sono rispettivamente dello 0%, del 2,16% e del 3,2%. Anche l'Europa ha evidenziato un andamento positivo, con lo Stoxx 600 che ha battuto il suo record a 570,46 e mette a segno un +3,3% (DNR), mentre l'Euro Stoxx guadagna il 2,7% (DNR). La traiettoria dei tassi a 10 anni è stata volatile, dopo un calo nella prima metà del mese, a causa del deterioramento dei dati di crescita. I tassi si sono quindi nettamente tesi dopo dati superiori alle aspettative sull'occupazione e sulla fiducia degli imprenditori negli Stati Uniti. Tuttavia, la pubblicazione a fine mese di dati sui consumi inferiori al consensus e una revisione al ribasso del PIL per il primo trimestre hanno invertito la tendenza. In definitiva, il tasso a 10 anni ha chiuso al 4,5%, in rialzo di +0,04% su base mensile. In Germania, il Bund ha guadagnato +0,08%, attestandosi al 2,66%, i dati armonizzati sull'inflazione per l'area euro accelerano al +2,8% su base annua, al di sopra delle aspettative del +2,7% e dopo il +2,4% di aprile, ma i mercati valutano ancora una probabilità del 97% che la BCE riduca i suoi tassi dello 0,25% il 6 giugno, in quanto il dato sull'inflazione è influenzato da eventi eccezionali. La rotazione settoriale è stata marcata, con un vantaggio per i settori a lunga duration come i servizi pubblici (+6,7%) e l'immobiliare (+6,2%), seguiti dai settori ciclici delle banche (+5,9%), dell'edilizia (+5,9%) e delle materie prime (+5,8%), mentre i settori del tempo libero (-4,5%) e dei beni di consumo (-1,3%) hanno sofferto, così come l'energia (-0,5%) sulla scia del calo dei prezzi del petrolio. In Cina, la ripresa resta contenuta e disomogenea, a seconda dei settori. Ad aprile, mentre la crescita della produzione industriale è accelerata al +6,7% su anno mobile, la crescita delle vendite al dettaglio è rallentata al +2,3% su anno mobile, rispetto al +3,1% del mese precedente e al +5,5% nei primi due mesi dell'anno. Inoltre, l'indice PMI composito della Cina è sceso di un punto a 51,7 ad aprile, in particolare a causa di un calo dell'indice dei servizi. L'indice MSCI dei mercati emergenti segna -1,0% in euro. Il Topix cede lo 0,3% in euro, ma lo yen si è indebolito nel corso del mese e l'indice in valuta locale cresce del +1,1%. I dati macroeconomici sono abbastanza nettamente superiori alle aspettative per il mercato del lavoro (tasso di disoccupazione del 2,6%) e di inflazione (+2,2%), ma i dati relativi ai consumi privati e alla produzione industriale restano al di sotto del consensus.
Il fondo registra una performance in linea con il proprio indice di riferimento. Nonostante un leggero sottopeso, il fondo ha beneficiato di una performance di buon livello della componente europea e la componente tassi ha evidenziato una buona tenuta, grazie ad una sensibilità leggermente inferiore a quella del suo indice di riferimento e all'esposizione al credito.
Indicatore sintetico di rischio
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Gestori
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Ludivine de Quincerot
Head of ESG & Financial Analysis Diversified Allocation Portfolio Manager
Vedi la sua biografia![](stock/img/manager/13/julien-boy-portrait.png)
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![](stock/img/manager/29/thomas-vincent-portrait.png)
Caratteristiche
- ISIN : FR0010541557
- Forma giuridica : SICAV
- Classificazione AMF : N/A
- Data di creazione : 19/11/2019
- Società di gestione : Rothschild & Co Asset Management
- Banca depositaria : Rothschild Martin Maurel
- Politica dei dividendi : Capitalizzazione
- Indice di riferimento : (40% JPMorgan GBI EMU) + (20% MSCI World Ex EMU NTR) + (30% Euro Stoxx ® NR) + (10% (ESTR OIS European Central Bank + 0.085%))
- Valutazione : Quotidiana
- Ora limite di sottoscrizione-rimborso : 12:00
- Valore patrimoniale netto di applicazione : prossima VP
- Regolamento (Data di valuta) : VP+2
- Sottoscrizione minima iniziale : 2500 EUR
- Sottoscrizioni successive : 1/10000 ° azionari
- Commissioni di gestione (massimo) : 1.495%
- Spese di sottoscrizione (massimo) : 3%
- Spese di rimborso (massimo) : Nessuno
- Commissione di incentivo : 15% sopra [(40% JPMorgan GBI EMU) + (20% MSCI World Ex EMU NTR) + (30% Euro Stoxx ® NR) + (10% (ESTR OIS European Central Bank + 0.085%))]