Nos fonds
R-co Valor
Valeur liquidative
2838.67 €
(28/09/2023)
Actif net du fonds
3931.9 M €
(28/09/2023)
Performances
+8.33 %
(YTD) (28/09/2023)
Durée de placement recommandée
5 ans
Echelle de risque
4/7
Objectif de gestion
L’objectif de R-co Valor est la recherche de performance, en investissant essentiellement sur les marchés actions et de taux mondiaux, par la mise en oeuvre d’une gestion discrétionnaire reposant notamment sur la sélection d’instruments financiers fondée sur l’analyse financière des émetteurs.
Evolution de la valeur liquidative
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.
Evolution années civiles
Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte
ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
Date de création de la part / action :
03/10/2012
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.
Performances au 28/09/2023
| Performances cumulées | Performances annualisées | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | YTD | 1 mois | 10 ans | 5 ans | 3 ans |
| 120.85% | 34.36% | 24.68% | 11.26% | 8.33% | -1.30% | 8.24% | 6.08% | 7.63% |
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.
Indicateurs de risque au 28/09/2023
| Ratios | ||||
|---|---|---|---|---|
| Volatilité | Tracking-error | Ratio d'information | Ratio de Sharpe | |
| 1 an | 13.99% | — | — | 0.846 |
| 3 ans | 14.25% | — | — | 0.5079 |
Commentaires
31/08/2023
L’indice MSCI All Country clôture en baisse de -2,96 %* sur le mois d’aout avec une relative résilience pour les Etats-Unis ( -1,77%* pour le S&P500). L’Europe et la Chine corrigeaient plus fortement, à respectivement -3,9%* (Eurostoxx 50) et -8,45%* (Hang Seng). La Chine a particulièrement souffert des résurgences de crainte sur son secteur immobilier consécutivement à l’incapacité de Country Garden de faire face à ses remboursements d’intérêt d’emprunt au mois d’aout. En Europe comme aux Etats-Unis, les données macroéconomiques s’essoufflent progressivement. Les PMI services, jusqu’ici plus résilients que les manufacturiers, convergent peu à peu en territoire de contraction, à respectivement 47,9 et 50,5. Dans la même lignée, l’indice IFO est sorti en recul par rapport à juillet et en dessous des attentes du consensus à 86,7. Les Banquiers Centraux ont conservé un positionnement ferme. Une hausse de taux est encore prévue d’ici la fin de l’année pour la FED. Si l’inflation globale diminue graduellement, la partie « core » reste forte, bien loin de l’objectif des 2% à respectivement 5,3% en zone euro et 4,7% aux Etats-Unis
Le fonds acte une performance à -2,89% sur le mois et de +10,54 % depuis le début de l’année (part C). Le secteur de la santé se démarque comme premier contributeur sur la période, porté notamment par Seagen et l’espoir d’une validation prochaine de son opération avec Pfizer par la FTC. Au niveau des contributions négatives, les financières ont souffert des pressions règlementaires (Bale 4 aux Etats-Unis), des craintes sur le cycle et de l’inversement de la courbe de taux.
Nous poursuivons notre stratégie de réduction du risque en baissant notre allocation action à 69,6%. Ce mouvement a été effectué via l’allègement de nos valeurs cycliques avec des ventes partielles sur les minières diversifiés Ivanhoe et Teck Resources. Des achats ont été effectués à la marge, sur des titres avec des histoires spécifiques. Nous avons ainsi renforcé Agnico Eagle Mines sur la déconnexion selon nous excessive des performances des minières aurifères vs un cours de l’or particulièrement résilient ; et cela malgré l’amélioration récente de la marge opérationnelle de la société. Un renforcement a également été effectué de manière tactique sur Walt Disney, a des niveaux proches de ceux touchés fin mars 2020
Indicateur Synthétique de Risque (ISR)
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Les gérants
Caractéristiques
- Code ISIN : FR0011253624
- Forme juridique : SICAV
- Classification AMF : Pas de Classification AMF
- Date de création : 03/10/2012
- Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
- Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
- Affectation des résultats : Capitalisation
- Indice de référence : Néant
- Valorisation : Quotidienne
- Heure limite de souscriptions-rachats : 16h00
- Valeur liquidative d'application : VL du jour ouvré suivant
- Règlement (Date de valeur) : VL+2
- Minimum de souscription initiale : 0 EUR
- Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
- Frais de gestion (maximum) : 1.45%
- Droits d'entrée (maximum) : 3%
- Droits de sortie (maximum) : Néant
- Commission de surperformance : Néant