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R-co Valor

(*) Part inactive

Diversifiés Gamme : Valor Région : Monde EUR
FR0011253624
Morningstar Rating™
au 31/01/2024

Valeur liquidative

3221.69 €

(11/04/2024)

Actif net du fonds

4736.4 M €

(11/04/2024)

Performances

+8.80 %

(YTD) (11/04/2024)

Durée de placement recommandée

5 ans

Echelle de risque

4/7

Objectif de gestion

L’objectif de R-co Valor est la recherche de performance, en investissant essentiellement sur les marchés actions et de taux mondiaux, par la mise en oeuvre d’une gestion discrétionnaire reposant notamment sur la sélection d’instruments financiers fondée sur l’analyse financière des émetteurs.

Evolution de la valeur liquidative

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Evolution années civiles

Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
Date de création de la part / action : 03/10/2012
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.
* Cet OPCVM a été créé en 2012 par scission de la SICAV scindée R VALOR. Aussi, les performances présentées ci-contre tiennent compte de l'historique des performances de cette SICAV scindée du même nom en date du 3 octobre 2012, les deux OPCVM présentant à cette date des caractéristiques similaires.

Performances au 11/04/2024

Performances cumulées Performances annualisées
10 ans 5 ans 3 ans 1 an YTD 1 mois 10 ans 5 ans 3 ans
139.23% 45.52% 15.50% 14.36% 8.80% 3.68% 9.11% 7.78% 4.91%
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Indicateurs de risque au 11/04/2024

  Ratios
Volatilité Tracking-error Ratio d'information Ratio de Sharpe
1 an 9.37% 1.1429
3 ans 13.33% 0.2691

Commentaires

31/03/2024

Les marchés boursiers occidentaux ont poursuivi leur ascension vers de nouveaux sommets tout au long du mois de mars 2024, en dépit de données macroéconomiques globalement positives aux États-Unis, mais plus mitigées en Europe. Le MSCI All Country a enregistré une hausse de +2,9%*, tiré par l’Europe (+4,2%* pour l’Eurostoxx 50) et les Etats-Unis (+3,1%* pour le S&P500). La Chine, après un rebond marqué en février marque le pas, l'indice Hang Seng progressant à la marge de +0,2%*. Le mois de mars s’est illustré par le retour en grâce des valeurs cycliques avec une surperformance des secteurs de l’industrie (+4,3%*), de l’énergie (+10,4%*) et des bancaires (+4,7%*). Des disparités sont apparues sur valeurs technologiques et le Nasdaq clôturait le mois avec une progression se limitant à +1,8%*. Le marché et la Fed sont désormais étroitement alignés sur les prévisions de trois réductions, qui interviendraient lors des réunions de juin, septembre et décembre. En Europe, les données d'Eurostat pour mars 2024 ont révélé une baisse de l'inflation annuelle des prix à la consommation à 2,4%. Le marché prévoit quatre réductions des taux de la BCE d'ici fin 2024, la première étant attendue le 6 juin. La Chine donne des signes contrastés avec un gouvernement se limitant toujours à des mesures de soutien ciblées. Porteur d’espoir, l'indice PMI manufacturier Caixin a atteint 51,1 en mars, contre 50,9 le mois précédent, dépassant les prévisions des analystes et marquant une expansion pour le cinquième mois consécutif.
Le fonds s’apprécie de +3,2 % en mars (part C), portant sa performance depuis le début de l’année à +7,5 %. La technologie se démarque comme moins bon contributeur après plusieurs mois consécutifs en tête d’affiche. Le secteur marque le pas sur sa composante américaine et corrige sur certaine valeurs chinoises à l’image de Vipshop (-14% au mois de mars). Le secteur des minières se place comme meilleur contributeur, tiré notamment par nos valeurs minières aurifères. Newmont et Agnico Eagle publiaient ainsi une performance respective de +15% et +24% sur le mois, et rattrapaient une partie de la sous-performance accumulée dans un contexte où l’or dépassait pour la première fois les 2300 $. En mars, la part action du fonds est restée stable à 68%. Pour autant, des transactions ont été effectuées, toujours dans l’idée d’alléger la partie la plus cyclique du portefeuille au profit de sociétés au profil plus défensif. Ainsi, nous avons complètement cédé notre position dans le groupe industriel suisse ABB et allégé significativement la minière diversifiée Teck Resources. Parallèlement, nous avons accru notre exposition aux sociétés minières aurifères avec Newmont et cuprifères avec les projets de NGEx Minerals et Filo Corp. Du côté de la technologie, nous prenons des profits en écrêtant des sociétés s’étant fortement appréciées dernièrement à l ‘image de Facebook ou Uber pour se repositionner sur Match Group. Nous considérons que le marché des applications de rencontre présente encore un fort potentiel de croissance, à la fois en termes d'utilisation et de monétisation.

Indicateur Synthétique de Risque (ISR)

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Risque plus faible
Risque plus élevé

Les gérants

Yoann Ignatiew

Associé-Gérant, Gestionnaire Actions Internationales

Voir sa biographie

Charles-Edouard Bilbault

Gestionnaire Actions Internationales

Voir sa biographie

Caractéristiques

  • Code ISIN : FR0011253624
  • Forme juridique : SICAV
  • Classification AMF : Pas de Classification AMF
  • Date de création : 03/10/2012
  • Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
  • Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
  • Affectation des résultats : Capitalisation
  • Indice de référence : Néant
  • Valorisation : Quotidienne
  • Heure limite de souscriptions-rachats : 16h00
  • Valeur liquidative d'application : VL du jour ouvré suivant
  • Règlement (Date de valeur) : VL+2
  • Minimum de souscription initiale : 0 EUR
  • Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
  • Frais de gestion (maximum) : 1.45%
  • Droits d'entrée (maximum) : 3%
  • Droits de sortie (maximum) : Néant
  • Commission de surperformance : Néant

Téléchargements