Nos fonds
R-co Valor
Valeur liquidative
3199.09 €
(24/07/2024)
Actif net du fonds
4911.3 M €
(24/07/2024)
Performances
+8.04 %
(YTD) (24/07/2024)
Durée de placement recommandée
5 ans
Echelle de risque
4/7
Objectif de gestion
Evolution de la valeur liquidative
Evolution années civiles
Performances au 24/07/2024
Performances cumulées | Performances annualisées | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | YTD | 1 mois | 10 ans | 5 ans | 3 ans |
112.65% | 39.75% | 14.17% | 10.43% | 8.04% | -0.66% | 7.83% | 6.91% | 4.51% |
Indicateurs de risque au 24/07/2024
Ratios | ||||
---|---|---|---|---|
Volatilité | Tracking-error | Ratio d'information | Ratio de Sharpe | |
1 an | 9.16% | — | — | 0.4449 |
3 ans | 13.22% | — | — | 0.2102 |
Commentaires
30/06/2024
Les marchés actions ont affiché des performances mitigées au cours du mois, avec des divergences marquées selon les zones géographique. Ainsi, aux Etats-Unis, le S&P500 progressait de +3,5%*, particulièrement porté par ses valeurs technologiques (Nasdaq +6%*). Les actions de la zone euro ont connu une volatilité accrue en juin en raison des élections parlementaires en France. Dans ce contexte, l’Eurostoxx 50 et le CAC40 corrigeaient respectivement de -1,8%* et -6,4%*. La Chine, souffrant toujours de données macroéconomiques anémiées marquait le pas, avec une performance de -2% pour le Hang Seng sur le mois. Pour la première fois depuis 2019, la BCE a baissé ses taux en juin fixant ainsi à 3,75 % sa fourchette basse. Ce mouvement, anticipé par le marché, intervient dans un contexte où l'inflation est passée sous la barre des 3 % depuis quelques mois. La FED, quant à elle, compose avec une économie particulièrement résiliente et à un marché de l'emploi solide. Le consensus estime à 70 % la probabilité d'une première baisse des taux par l'institution en septembre. Donald Trump a gagné une avance significative sur le président américain Joe Biden dans la course à la Maison Blanche depuis que les deux candidats ont débattu fin juin. A la suite de cet évènement, le candidat républicain, prenait selon les sondages une avance de plusieurs sur le candidat démocrate. Ce dernier semble renié par son propre camp, qui a jusqu’au 19 aout pour annoncer son candidat. Plusieurs remplaçants possibles à quatre mois des élections : la vice présidente Kamala Harris ; Gretchen Whitmer, la gouverneure du Michigan ; le gouverneur de Californie Gavin Newsom… ou Michelle Obama, qui bien qu’elle ait déclaré ne pas être intéressée devancerait Trump avec 50 % contre 39 % selon les sondages.
R-co Valor a corrigé de -1% en juin (part C), amenant sa performance depuis le début de l’année à +8%. Parmi les contributeurs négatifs, les valeurs chinoises ressortent, impactées notamment par des données faibles sur la demande domestique. Le portefeuille a également souffert sur sa partie plus cyclique à l’image d’Airbus et Ivanhoe. L'entreprise minière a été affectée par la correction du prix du cuivre sur le mois mais reste largement en territoire positif depuis le début de l'année, avec une performance de +47%. Quant au constructeur aéronautique, la baisse est survenue après l'annonce d'une révision des prévisions de livraisons pour 2024, passant de 800 à 770 avions, principalement en raison de problèmes de chaîne d'approvisionnement. En parallèle, le secteur technologique se démarque comme meilleur contributeur au coté de valeurs plus défensives appartenant à la santé. En juin, la part action du fonds est restée relativement stable à 67,7%. Pour autant, des achats ont été effectuées. Nous avons participé à l’augmentation de capital d’Alstom, amenant ainsi la position à 1,5% à fin du mois. Un renforcement sur faiblesse a été fait sur Airbus, avec la conviction que l'entreprise sera capable de surmonter à moyen terme ses problèmes de chaîne d'approvisionnement. Enfin, nous avons poursuivi la constitution de notre ligne sur Filo Corp, un projet minier cuprifère en Amérique du Sud.
Indicateur Synthétique de Risque (ISR)
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Les gérants
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![](stock/img/manager/65/charles-edouard-bilbault-portrait.png)
Caractéristiques
- Code ISIN : FR0011253624
- Forme juridique : SICAV
- Classification AMF : Pas de Classification AMF
- Date de création : 03/10/2012
- Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
- Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
- Affectation des résultats : Capitalisation
- Indice de référence : Néant
- Valorisation : Quotidienne
- Heure limite de souscriptions-rachats : 16h00
- Valeur liquidative d'application : VL du jour ouvré suivant
- Règlement (Date de valeur) : VL+2
- Minimum de souscription initiale : 0 EUR
- Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
- Frais de gestion (maximum) : 1.45%
- Droits d'entrée (maximum) : 3%
- Droits de sortie (maximum) : Néant
- Commission de surperformance : Néant