Nos fonds
R-co Valor 4Change Global Equity
(*) Part inactive
Valeur liquidative
102.07 €
(28/06/2024)
Actif net du fonds
86.9 M €
(28/06/2024)
Performances
+2.19 %
(YTD) (28/06/2024)
Durée de placement recommandée
5 ans
Echelle de risque
4/7
Objectif de gestion
Evolution de la valeur liquidative
Evolution années civiles
Performances au 28/06/2024
Performances cumulées | Performances annualisées | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | YTD | 1 mois | 10 ans | 5 ans | 3 ans |
— | — | 0.14% | 2.49% | 2.19% | -4.31% | — | — | 0.05% |
— | — | 29.68% | 21.52% | 14.72% | 3.55% | — | — | 9.06% |
Indicateurs de risque au 28/06/2024
Volatilité | Ratios | ||||
---|---|---|---|---|---|
Fonds | Indicateur de référence | Tracking-error | Ratio d'information | Ratio de Sharpe | |
1 an | 14.22% | 10.36% | 10.21% | -1.8591 | -0.0919 |
3 ans | 15.68% | 12.57% | 10.64% | -0.8361 | -0.1144 |
Commentaires
31/05/2024
Le mois de mai a été globalement positif pour les marchés boursiers mondiaux, avec des hausses observées sur plusieurs places financières. En Europe, l’Eurostoxx 50 progressait ainsi de +2,6%* (+10,2% YTD*), tandis qu'aux États-Unis, le S&P 500 enregistrait une solide performance de +4,8%* (+10,6% YTD*). Hong Kong poursuivait sa dynamique ascendante avec une hausse de +1,8%* (+6,1% YTD*), marquant ainsi son quatrième mois consécutif de gains. L’inflation annuelle aux États-Unis a diminué à 3,4 %, contre 3,5 % en avril, grâce à la stabilité des prix des denrées alimentaires et une légère baisse des coûts du logement. Dans la Zone euro, l'inflation a accéléré à 2,6 %*, contre 2,4 %* en avril, principalement en raison de la hausse des coûts des services. La BCE devrait malgré tout annoncer début juin sa première réduction des taux d'intérêt en huit ans. Aux États-Unis, la situation reste éloignée de l'objectif de 2 % de la Fed, et le consensus projette, sans grande certitude, une première baisse des taux directeurs en septembre. Cependant, en raison de la résilience persistante de l'économie américaine, une certaine sympathie émerge pour le scénario d'une absence de réduction en 2024. En Chine, le gouvernement a annoncé de nouvelles mesures pour soutenir son secteur de l’immobilier. Il s'agit du premier programme national d'achat immobilier depuis le début de la crise en 2021. La confiance pourrait revenir si le gouvernement est perçu comme l'acheteur de dernier ressort, similaire au Troubled Asset Relief Program des États-Unis. Le plan inclut notamment la réduction de l'apport minimum nécessaire à 15 % pour un premier achat immobilier. Les autorités locales peuvent également demander aux entreprises publiques d'acheter des appartements invendus pour les convertir en logements sociaux. La banque centrale chinoise a mis en place un mécanisme de prêt de 39 milliards d’euros, permettant un financement bancaire potentiel de 67 milliards d’euros pour ces achats. La crise immobilière continue de peser sur l’économie chinoise dans un environnement où 96 % des ménages possèdent au moins un logement, et un tiers en possèdent au moins deux.
La performance de R-co Valor 4Change Global Equity sur le mois de mai est de +2,6 % pour la part C (+6,8% YTD) surperformant à la marge son indice (MSCI ACWI) qui lui progresse de +2,5 % (+10,8 % YTD). Notre exposition aux secteurs des financières et des industrielles ont porté la performance du fonds. L'allusion du président français à un possible rapprochement dans le secteur bancaire suggérant une ouverture à un rachat par une autre institution européenne a eu un impact favorable sur la Société Générale. Le secteur des services, apparaît comme plus mauvais contributeur, principalement impacté par Thongcheng Travel et Coursera. La société de formation en ligne a fortement corrigé consécutivement à des publications trimestrielles jugées décevantes et des objectifs plus faibles qu’espéré par le consensus. Du côté des mouvements, nous avons vendu intégralement trois titres : Schlumberger pour des considérations ESG, First Solar et Teck Ressources, dans une optique de prise de profit sur des valeurs ayant, selon notre analyse, atteint une grande partie de leur potentiel de croissance. Agnico Eagle et Hexcel ont été écrêtés après leur rebond sur le mois à respectivement +7,6 % et +7,3 %. Parallèlement, nous avons poursuivi la construction de notre ligne sur Grab, et renforcé sur faiblesse Tongcheng Travel et Walt Disney.
Indicateur Synthétique de Risque (ISR)
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- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
Les gérants
Caractéristiques
- Code ISIN : FR00140019B9
- Forme juridique : SICAV
- Classification AMF : Actions internationales
- Date de création : 17/03/2021
- Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
- Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
- Affectation des résultats : Capitalisation
- Indice de référence : 100% MSCI ACWI Net Total Return EUR Index
- Valorisation : Quotidienne
- Heure limite de souscriptions-rachats : 16h00
- Valeur liquidative d'application : VL du jour ouvré suivant
- Règlement (Date de valeur) : VL+2
- Minimum de souscription initiale : 0 EUR
- Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
- Frais de gestion (maximum) : 1.7%
- Droits d'entrée (maximum) : 3%
- Droits de sortie (maximum) : Néant
- Commission de surperformance : 15% au-dessus de [100% MSCI ACWI Net Total Return EUR Index]