Nos fonds

R-co Thematic Silver Plus

(*) Part inactive

Actions Gamme : Thematic Région : Zone euro EUR

FR0010909531

Valeur liquidative

295.10 €

(24/07/2024)

Actif net du fonds

156.5 M €

(24/07/2024)

Performances

+2.99 %

(YTD) (24/07/2024)

Durée de placement recommandée

5 ans

Echelle de risque

4/7

Objectif de gestion

Cette SICAV thématique investit dans les valeurs de croissance de la zone Euro liées au développement de la “Silver Economy”. Le portefeuille, principalement investi dans le secteur de la santé, dispose également d’une exposition aux entreprises profitant de l'allongement de l'espérance de vie (loisirs, tourisme, amélioration de la qualité de vie). La SICAV, construite à partir d'une sélection rigoureuse de valeurs, est investie sur toutes tailles de capitalisation. Le poids des grandes capitalisations est compris entre 40 % et 80% de l’actif de la SICAV et celui des petites capitalisations entre 20% et 60%.

Evolution de la valeur liquidative

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Evolution années civiles

Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.

Date de création de la part / action : 30/11/2018

Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.

* Ce compartiment de la SICAV a été créé à l'occasion de la fusion absorption du FCP Martin Maurel Senior Plus le 30 novembre 2018. La part C EUR dudit FCP a été créée le 16 juillet 2010 et est devenue la catégorie d’action C EUR de ce compartiment.

Performances au 24/07/2024

Performances cumulées						Performances annualisées
10 ans	5 ans	3 ans	1 an	YTD	1 mois	10 ans	5 ans	3 ans
109.60%	23.28%	-3.61%	3.71%	2.99%	-1.84%	7.67%	4.27%	-1.22%
94.45%	46.15%	17.84%	11.08%	8.21%	-1.19%	6.87%	7.88%	5.61%

R-co Thematic Silver Plus C EUR

100% Euro Stoxx ® NR

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Indicateurs de risque au 24/07/2024

	Volatilité		Ratios
	Fonds	Indicateur de référence	Tracking-error	Ratio d'information	Ratio de Sharpe
1 an	9.92%	12.19%	5.31%	-1.2079	-0.0799
3 ans	13.82%	15.95%	8.57%	-0.8196	-0.2138

Commentaires

30/06/2024

Les marchés européens clôturent le mois de juin en baisse, l’Eurostoxx affichant un repli -2,7%. L’événement majeur a été l’annonce par le président français, Emmanuel Macron, de la dissolution de l’Assemblée nationale à la suite des élections parlementaires européennes, provoquant des élections législatives anticipées en France le 30 juin et le 7 juillet. Cette annonce a fortement perturbé les valeurs françaises dans un contexte où la trajectoire budgétaire du gouvernement et les projet de lois à venir sont devenus incertains. Du côté des secteurs, les valeurs technologiques arrivent en tête (+7,3%) sur fond de regain d’optimisme pour la deuxième partie de l’année (en particulier sur le segment des semi-conducteurs), suivies de la distribution (+3,4%) et des médias (+0,1%). A l’opposé, le secteur construction et matériaux affiche la pire performance (-9,2%), souffrant de l’incertitude politique planant sur la France notamment sur la régulation entourant les concessions, autoroutières en particulier ; De son côté Le secteur de la santé baisse seulement de -1.6% portée une actualité favorable.
Dans ce contexte R-co Silver plus progresse en ligne avec celle de l’indice des valeurs de la zone Euro : l’Eurostoxx.
Dans la santé : le portefeuille a profité des bonnes performances des laboratoires danois (Novo Nordisk ,+8.5%), et belge : UCB (+8%) et des sociétés de biotechnologie (Zealand Pharma : +37%, Argenx : +20%) suite à des publications de résultats cliniques favorables attestant de la force de l’innovation. Enfin la constitution d’une poche de cash a contribué favorablement à la performance.
A l’inverse le recul de Sartorius Stedim, sous-traitant de l’industrie pharmaceutique, à la suite de craintes d’avertissement sur résultat et de l’allemand Merck suite à un deuxième échec en recherche et développement ont pesé sur la performance du fond.
Dans la consommation discrétionnaire des valeurs françaises en amont des élections législatives ont pénalisé la performance du fond : des mid cap Trigano (-22%) , Seb (-14%) et l’Oréal (-9%) suite à un discours plus prudent de son management sur la Chine pour le deuxième trimestre.
En ce qui concerne les principaux mouvements : dans la santé les lignes de Novo Nordisk et d’UCB ont été écrêtées suite à de beaux parcours : A l’inverse celles de Roche en raison d’une valorisation attractive et d’AstraZeneca suite à des succès en recherche et développement ont été renforcées.
Enfin une position a été initiée sur la société de biotechnologie danoise Zealand Pharma à la suite de résultats cliniques favorables de phase 2 dans la Nash ou maladie du foie gras.
A l’inverse dans la consommation discrétionnaire en amont des élections législatives françaises, des valeurs françaises telles que l’Oréal , Hermès International et des mid cap comme Seb ont été allégées.

Indicateur Synthétique de Risque (ISR)

Risque plus faible

Risque plus élevé

Les gérants

Nathalie Bourdoncle

Gestionnaire Actions Européennes

Voir sa biographie

Valérie Oelhoffen