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R-co Thematic Real Estate

Actions Gamme : Thematic Région : Zone euro EUR
FR0007457890
Morningstar Rating™
au 31/01/2024

Valeur liquidative

1333.79 €

(22/02/2024)

Actif net du fonds

255.1 M €

(22/02/2024)

Performances

-8.25 %

(YTD) (22/02/2024)

Durée de placement recommandée

5 ans

Echelle de risque

5/7

Objectif de gestion

le compartiment R-co Thematic Real Estate a pour objectif de gestion de réaliser, en investissant
en actions de sociétés françaises du secteur immobilier et de foncières européennes, dans un horizon de placement égal
ou supérieur à 5 ans, une performance, nette de frais, en ligne avec celle de son indice de référence doublée d’une volatilité
inférieure à la moyenne des fonds spécialisés sur ce secteur

Evolution de la valeur liquidative

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Evolution années civiles

Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
Date de création de la part / action : 26/10/2018
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.
* Ce compartiment de la SICAV a été crée à l'occasion de la fusion absorption du FCP Martin Maurel Pierre Capitalisation le 26 octobre 2018. La part C EUR dudit FCP a été créée le 18 mai 1990 et est devenue la catégorie d’action C EUR de ce compartiment.

Performances au 22/02/2024

Performances cumulées Performances annualisées
10 ans 5 ans 3 ans 1 an YTD 1 mois 10 ans 5 ans 3 ans
23.50% -22.45% -6.27% 1.21% -8.25% -3.67% 2.13% -4.96% -2.13%
11.06% -28.11% -23.84% -0.70% -7.71% -2.89% 1.05% -6.38% -8.68%
R-co Thematic Real Estate C EUR
100% IEIF Eurozone Cappé NR
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Indicateurs de risque au 22/02/2024

Volatilité Ratios
Fonds Indicateur de référence Tracking-error Ratio d'information Ratio de Sharpe
1 an 24.28% 23.97% 4.48% 0.3364 -0.1087
3 ans 21.60% 21.64% 5.97% 0.9382 -0.1989

Commentaires

31/01/2024

Après un début de revalorisation du secteur, et une excellente performance en fin d’année dernière suite au changement de cap anticipé des politiques monétaires, les foncières « accusent le coup » en ce début d’année. La corrélation toujours forte avec les taux (- 100 bp sur le 10 ans allemand s’est traduit par une hausse de 25% du secteur) a joué en sens inverse sur le mois. La bonne tenue de l’économie américaine qui a fait décaler les anticipations quand à la première baisse des taux, et l’intensité de l’assouplissement monétaire à venir, expliquent ce mouvement. Pour autant, la corrélation avec les taux devrait progressivement diminuer, car la plus grande partie de l’ajustement a été fait. Le prochain catalyseur de la revalorisation du secteur viendra donc de l’amélioration des fondamentaux immobiliers, soit la reprise des transactions et l’atteinte du point bas des valorisations. C’est en ce sens que le plus important n’est pas le calendrier et le rythme de baisse des taux, mais bien la nouvelle orientation prise par les banques centrales. La volatilité engendré par le décalage entre les anticipations de marché, et le rythme effectif des assouplissements monétaires à venir, représentent ainsi des points d’entrée pour les investisseurs n’ayant pas encore profité du début de revalorisation des foncières. La décote encore supérieure à 30% donne une idée du chemin à parcourir, bien que les actifs nets soient encore en phase de correction.
Dans cette perspective, l’exposition du portefeuille reste surpondérée sur le résidentiel encore trop décoté et dont les fondamentaux restent porteurs (sous offre structurelle et indexation forte) suivie des foncières de commerce encore bon marché et pour qui un atterrissage en douceur de l’économie est de bon augure pour les loyers, en dépit de la fin de l’effet de base des années post covid. La logistique va offrir une croissance locative supérieure, mais ceci est déjà valorisé en relatif.

Indicateur Synthétique de Risque (ISR)

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Risque plus faible
Risque plus élevé

Les gérants

Paul Reuge

Gestionnaire Actions Européennes

Voir sa biographie

Thierry Rigaudière

Responsable de la Gestion Thématique

Voir sa biographie

Caractéristiques

  • Code ISIN : FR0007457890
  • Forme juridique : SICAV
  • Classification AMF : Actions des pays de la zone euro
  • Date de création : 26/10/2018
  • Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
  • Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
  • Affectation des résultats : Capitalisation
  • Indice de référence : 100% IEIF Eurozone Cappé NR
  • Valorisation : Quotidienne
  • Heure limite de souscriptions-rachats : 12h00
  • Valeur liquidative d'application : prochaine VL (Cours inconnu)
  • Règlement (Date de valeur) : VL+2
  • Minimum de souscription initiale : 5 action(s)
  • Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
  • Frais de gestion (maximum) : 1.5%
  • Droits d'entrée (maximum) : 3%
  • Droits de sortie (maximum) : Néant
  • Commission de surperformance : 15% au-dessus de [100% IEIF Eurozone Cappé NR]

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