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R-co Thematic Real Estate

Actions Gamme : Thematic Région : Zone euro EUR
FR0007457890
Morningstar Rating™
au 31/01/2024

Valeur liquidative

1510.37 €

(11/07/2024)

Actif net du fonds

303.2 M €

(11/07/2024)

Performances

+3.90 %

(YTD) (11/07/2024)

Durée de placement recommandée

5 ans

Echelle de risque

5/7

Objectif de gestion

le compartiment R-co Thematic Real Estate a pour objectif de gestion de réaliser, en investissant
en actions de sociétés françaises du secteur immobilier et de foncières européennes, dans un horizon de placement égal
ou supérieur à 5 ans, une performance, nette de frais, en ligne avec celle de son indice de référence doublée d’une volatilité
inférieure à la moyenne des fonds spécialisés sur ce secteur

Evolution de la valeur liquidative

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Evolution années civiles

Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
Date de création de la part / action : 26/10/2018
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.
* Ce compartiment de la SICAV a été crée à l'occasion de la fusion absorption du FCP Martin Maurel Pierre Capitalisation le 26 octobre 2018. La part C EUR dudit FCP a été créée le 18 mai 1990 et est devenue la catégorie d’action C EUR de ce compartiment.

Performances au 11/07/2024

Performances cumulées Performances annualisées
10 ans 5 ans 3 ans 1 an YTD 1 mois 10 ans 5 ans 3 ans
26.47% -15.01% -12.26% 24.14% 3.90% 3.25% 2.37% -3.20% -4.25%
12.82% -21.80% -28.68% 23.63% 3.08% 3.16% 1.21% -4.79% -10.63%
R-co Thematic Real Estate C EUR
100% IEIF Eurozone Cappé NR
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Indicateurs de risque au 11/07/2024

Volatilité Ratios
Fonds Indicateur de référence Tracking-error Ratio d'information Ratio de Sharpe
1 an 21.74% 21.70% 2.62% -0.1109 0.7406
3 ans 22.08% 22.19% 5.23% 1.2321 -0.2692

Commentaires

30/06/2024

Les mois se suivent et ne se ressemblent pas !
La performance de l’immobilier coté du mois de juin est presque symétriquement opposée à celle du mois de mai. Le secteur sous performe les indices « actions généralistes », en tête de liste des plus mauvaises performances on retrouve les foncières françaises naturellement impactées par la situation politique du pays (l’EPRA France concède -9,5 %). Le fonds est ainsi revenu à son niveau de début d’année, retrouvant un niveau de décote extrême de 30 %, observé uniquement lors des crises importantes depuis 1990.
Le retour du secteur à une décote « normalisée » ne se fera pas en ligne droite, mais par paliers. Le premier a été gravi fin 2023, et ce très rapidement (il est vrai que le niveau de décote d’alors de 45% battait tous les records), à défaut de gravir le deuxième, la valorisation actuelle du secteur semble être un nouveau «plancher» qui a absorbé une remontée des taux longs significative depuis le début de l’année, même si celle-ci a été compensée par une baisse simultanée des « spreads obligataires ». Nous continuons de penser que l’atteinte du point bas des valorisations sur les marchés immobiliers sera le prochain catalyseur pour les foncières. Nous en sommes proches, l’accumulation de petites transactions « de-ci, de-là » et/ou de promesses de vente sur des actifs de qualité dans différents secteurs en témoignent. A titre d’illustration, dans le quartier central des affaires (Paris), le 153 Faubourg Sain Honoré a fait l’objet d’une promesse d’achat sur un taux de rendement compris entre 3,4% et 3,9% supérieur aux attentes du vendeur situées entre 4% et 4,5%. On retrouve une situation similaire pour le 27 rue de Berri, le 5/7 rue de Rome, et le 10 rue de Bassano.

Indicateur Synthétique de Risque (ISR)

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Risque plus faible
Risque plus élevé

Les gérants

Paul Reuge

Gestionnaire Actions Européennes

Voir sa biographie

Thierry Rigaudière

Responsable de la Gestion Thématique

Voir sa biographie

Caractéristiques

  • Code ISIN : FR0007457890
  • Forme juridique : SICAV
  • Classification AMF : Actions des pays de la zone euro
  • Date de création : 26/10/2018
  • Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
  • Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
  • Affectation des résultats : Capitalisation
  • Indice de référence : 100% IEIF Eurozone Cappé NR
  • Valorisation : Quotidienne
  • Heure limite de souscriptions-rachats : 12h00
  • Valeur liquidative d'application : prochaine VL (Cours inconnu)
  • Règlement (Date de valeur) : VL+2
  • Minimum de souscription initiale : 5 action(s)
  • Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
  • Frais de gestion (maximum) : 1.5%
  • Droits d'entrée (maximum) : 3%
  • Droits de sortie (maximum) : Néant
  • Commission de surperformance : 15% au-dessus de [100% IEIF Eurozone Cappé NR]

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