Nos fonds
R-co Thematic Real Estate
Valeur liquidative
1207.10 €
(28/09/2023)
Actif net du fonds
211.3 M €
(28/09/2023)
Performances
-0.70 %
(YTD) (28/09/2023)
Durée de placement recommandée
5 ans
Echelle de risque
5/7
Objectif de gestion
SICAV thématique immobilière principalement investie dans des foncières de la zone Euro (10% max hors zone Euro) dont les revenus sont pérennes et prévisibles grâce à la récurrence des loyers et au statut de transparence fiscale des REIT (SIIC en France) - Exclusion des sociétés dont l’activité immobilière principale ne résulte pas de la location d’immeubles comme, par exemple, la promotion, la construction etc… - Gestion de conviction, portefeuille concentré et choix de valeurs hors indice.
Evolution de la valeur liquidative
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.
Evolution années civiles
Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte
ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
Date de création de la part / action :
26/10/2018
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.
Performances au 28/09/2023
| Performances cumulées | Performances annualisées | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | YTD | 1 mois | 10 ans | 5 ans | 3 ans |
| 19.33% | -31.33% | -16.20% | 6.24% | -0.70% | -1.97% | 1.78% | -7.24% | -5.72% |
| 6.13% | -37.68% | -27.50% | 1.03% | -4.32% | -2.21% | 0.60% | -9.02% | -10.16% |
R-co Thematic Real Estate C EUR
100% IEIF Eurozone Net TR
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.
Indicateurs de risque au 28/09/2023
| Volatilité | Ratios | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Fonds | Indicateur de référence | Tracking-error | Ratio d'information | Ratio de Sharpe | |
| 1 an | 21.83% | 23.00% | 2.27% | 1.3833 | 0.045 |
| 3 ans | 20.13% | 20.56% | 6.64% | 0.65 | -0.3318 |
Commentaires
31/08/2023
Le mois d’août a été volatile du fait des incertitudes macros « résiduelles » sur l’inflation et les taux d’intérêt, le tout aggravé par la faible liquidité des marchés pendant les périodes estivales. Au final, le fonds progresse tout de même de presque 1% sur le mois, soit mieux que les marchés actions généralistes.
La surperformance du fonds provient essentiellement de l’exposition à Grand City Properties (résidentiel allemand) affichant +8.95% sur le mois, bénéficiant d’une bonne publication de résultats (moindre baisse de valeurs des immeubles du fait d’un rendement initial plus élevé que ses pairs) et d’une faible valorisation relative du titre. La valeur a été renforcée dans le fonds à hauteur de 5% (auparavant 3,5%) courant juillet et début août.
La publication des résultats semestriels s’est poursuivie pour les foncières, notamment le résidentiel allemand. La valeur des patrimoines a continué de baisser au premier semestre, sans grande surprise entre -5% et -10%. L’incertitude reste grande sur l’atteinte ou non du point bas, les transactions étant à ce stade encore limitées. Toutefois, le prix implicite en bourse reste toujours très inférieur aux actifs nets, l’investisseur est ainsi largement couvert contre une baisse supplémentaire de la valeurs des immeubles. Les performances opérationnelles restent très bien orientées, avec des croissances de loyers comprises entre +3 et +5%, portées par l’inflation.
Le poids du secteur résidentiel dans le portefeuille est de 30,5% à fin août contre 27.4% dans l’indice. Ceci est à mettre en perspective de la pondération de Vonovia (18.5% de l’indice, non réplicable dans une sicav).
Indicateur Synthétique de Risque (ISR)
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Les gérants
Caractéristiques
- Code ISIN : FR0007457890
- Forme juridique : SICAV
- Classification AMF : Actions des pays de la zone euro
- Date de création : 26/10/2018
- Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
- Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
- Affectation des résultats : Capitalisation
- Indice de référence : 100% IEIF Eurozone Net TR
- Valorisation : Quotidienne
- Heure limite de souscriptions-rachats : 12h00
- Valeur liquidative d'application : prochaine VL (Cours inconnu)
- Règlement (Date de valeur) : VL+2
- Minimum de souscription initiale : 5 action(s)
- Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
- Frais de gestion (maximum) : 1.5%
- Droits d'entrée (maximum) : 3%
- Droits de sortie (maximum) : Néant
- Commission de surperformance : 15% au-dessus de [100% IEIF Eurozone Net TR]