Nos fonds
R-co Thematic Family Businesses
(*) Part inactive
Valeur liquidative
1371.99 €
(13/06/2024)
Actif net du fonds
19.8 M €
(13/06/2024)
Performances
+1.55 %
(YTD) (13/06/2024)
Durée de placement recommandée
5 ans
Echelle de risque
4/7
Objectif de gestion
Evolution de la valeur liquidative
Evolution années civiles
Performances au 13/06/2024
Performances cumulées | Performances annualisées | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | YTD | 1 mois | 10 ans | 5 ans | 3 ans |
67.39% | 13.33% | -8.61% | -1.12% | 1.55% | -3.52% | 5.28% | 2.53% | -2.95% |
80.70% | 41.24% | -0.44% | 5.35% | 0.52% | -2.86% | 6.09% | 7.14% | -0.15% |
Indicateurs de risque au 13/06/2024
Volatilité | Ratios | ||||
---|---|---|---|---|---|
Fonds | Indicateur de référence | Tracking-error | Ratio d'information | Ratio de Sharpe | |
1 an | 14.77% | 14.31% | 4.63% | -1.3601 | -0.3626 |
3 ans | 16.87% | 16.26% | 5.70% | -0.5071 | -0.2685 |
Commentaires
31/05/2024
Les marchés sont repartis à la hausse en mai, portés par les bonnes publications de résultats d’entreprises et les anticipations de baisse de taux à la BCE. En Europe, les indicateurs macroéconomiques se sont montrés globalement bien orientés notamment du côté du secteur privé et sur le front de l’inflation. Les prévisions de croissance ont été confirmées pour 2024 à la faveur de l’expansion progressive de l’activité et les gouverneurs de la BCE se sont montrés en faveur d’une première baisse de taux en juin. Outre-Atlantique où la croissance dans le secteur privé a accéléré, le statuquo a prévalu en matière monétaire, la FED estimant que la désinflation prenait plus de temps que prévu et s’inquiétant même d’une possible matérialisation de risques inflationnistes.
En termes sectoriels, les Matières Premières, la Construction, les Utilities, l’Immobilier et les Banques ont fait la course en tête tandis que les Loisirs & Voyage, l’Automobile, les Biens Ménagers, la Chimie, l’Energie ont clôturé en territoire négatif.
R-Co Thematic Family Businesses est en hausse marquée sur le mois grâce à un stock-picking payant sur des valeurs qui ont fortement progressé dans la foulée de résultats de qualité et de messages positifs concernant leurs perspectives à l’image de ID Logistics (France / Logistique) ; Spie (France / Services Multi techniques) ; JC Decaux (France / Communication en extérieur) ; Vossloh (Allemagne / Infrastructures ferroviaires) et Soitec (France / Semiconducteurs).
Nous avons été acheteurs de Tecnicas Reunidas (Espagne / Ingénierie pétrolière et gazière). A l’occasion de sa dernière publication de résultats et de ses journées investisseurs, le groupe a semblé enfin faire la démonstration de la sortie d’une période compliquée en termes opérationnel et financier et ce alors que les tendances sectorielles restent particulièrement dynamiques. Tecnicas affiche ses ambitions en matière de croissance des contrats associant Ingénierie et Services, d’expansion en Amérique du Nord et de renforcement de son portefeuille de technologies liées à la transition énergétique. Enfin, la valorisation est extrêmement décotée par rapport aux sociétés comparables.
A contrario, nous avons pris des profits sur Salcef (Italie / Construction et maintenance des infrastructures ferroviaires). Nous avions récemment introduit la valeur en portefeuille et celle-ci a fait l’objet, fin avril, d’une OPA de la part de son actionnaire principal Finhold et des fonds conseillés par Morgan Stanley Infrastructure avec une prime de 20% sur le dernier cours coté.
Suite à de bonnes publications et / ou à des journées investisseurs positives nous avons pris également quelques bénéfices sur D’Ieteren (Belgique / Holding actif dans la Réparation de vitrage automobile, la Distribution automobile, les Pièces détachées pour les équipements et machines-outils dans la construction, l’agriculture, l’industrie et les travaux en hauteur), De’Longhi (Italie / Electro-ménager) et sur Esker (France / Logiciels de dématérialisation des documents et flux des entreprises).
Indicateur Synthétique de Risque (ISR)
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Les gérants
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![](stock/img/manager/14/alban-seydoux-portrait.png)
Caractéristiques
- Code ISIN : FR0007468798
- Forme juridique : FCP
- Classification AMF : Actions des pays de l’Union européenne
- Date de création : 06/01/1993
- Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
- Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
- Affectation des résultats : Capitalisation
- Indice de référence : 100% Euro Stoxx Small Net return EUR
- Valorisation : Quotidienne
- Heure limite de souscriptions-rachats : 12h00
- Valeur liquidative d'application : prochaine VL (Cours inconnu)
- Règlement (Date de valeur) : VL+2
- Minimum de souscription initiale : 1 part(s)
- Souscriptions ultérieures : 1/10000ème part(s)
- Frais de gestion (maximum) : 1.7%
- Droits d'entrée (maximum) : 2.5%
- Droits de sortie (maximum) : Néant
- Commission de surperformance : 15% au-dessus de [100% Euro Stoxx Small Net return EUR]