Nos fonds
R-co Thematic Blockchain Global Equity
Valeur liquidative
141.50 €
(28/06/2024)
Actif net du fonds
35.5 M €
(28/06/2024)
Performances
+17.16 %
(YTD) (28/06/2024)
Durée de placement recommandée
5 ans
Echelle de risque
6/7
Objectif de gestion
Evolution de la valeur liquidative
Evolution années civiles
Performances au 28/06/2024
Performances cumulées | Performances annualisées | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | YTD | 1 mois | 10 ans | 5 ans | 3 ans |
— | — | — | 48.39% | 17.16% | 8.81% | — | — | — |
— | — | — | 22.35% | 15.18% | 3.35% | — | — | — |
Indicateurs de risque au 28/06/2024
Volatilité | Ratios | ||||
---|---|---|---|---|---|
Fonds | Indicateur de référence | Tracking-error | Ratio d'information | Ratio de Sharpe | |
1 an | 32.38% | 10.50% | 28.77% | 0.5879 | 1.3912 |
Commentaires
31/05/2024
En mai, les investissements vers les produits d’actifs numériques ont rebondi, soutenus notamment par le flux de bonnes nouvelles pour le secteur. Contre toute attente, les ETF Ethereum Spot ont été approuvés par la SEC ce mois-ci. On attend désormais l'autorisation de leur commercialisation en vue d'un lancement potentiel cet été. Le soutien bipartisan de la Chambre des représentants et le vote de la loi sur l'innovation financière et la technologie pour le 21e siècle (Financial Innovation and Technology for the 21st Century Act, ou FIT21) constituent une première étape vers plus de clarté réglementaire pour le secteur. Elle fournit notamment à la SEC et à la CFTC des lignes directrices plus précises concernant leur rôle et leur domaine de compétences en matière d'actifs numériques. Du côté des entreprises privées, les transactions ont également bien repris. Le réseau social basé sur la blockchain, Farcaster, a levé 150 millions de dollars US ce mois-ci, témoignant d’une belle adéquation du produit au marché (product-market-fit) ayant soutenu un fort engagement de ses utilisateurs.
La saison des résultats s'est presque achevée à la fin du mois de mai. Plus de 75% des sociétés en portefeuille ont généré une bonne surprise ce trimestre. Les entreprises en portefeuille ayant publié ce trimestre ont généré, en moyenne, des BPA 48% au-dessus des niveaux attendus par le consensus. Les pure players exposés à l'infrastructure Blockchain et aux actifs numériques se sont distingués par le plus grand nombre et la plus forte intensité de surprises positives.
Dans ce contexte, les catégories Infrastructure blockchain et Actifs numériques ont surperformé sans surprise au sein du portefeuille. Le cours de l'action d’Ether Capital a bénéficié d'un fort soutien du marché suite à l'annonce de sa conversion en ETF Ethereum au début du mois, anticipant une diminution de la décote du titre par rapport à la valeur liquidative du sous-jacent. Core Scientific a confirmé son retour à l'excellence opérationnelle avec le plus grand nombre de bitcoins extraits ce mois-ci au niveau de l'industrie. Coinbase a bénéficié d'un fort effet de levier opérationnel, exacerbé par la forte reprise des volumes de transactions au premier trimestre 2024, et a démontré au marché la viabilité de sa Blockchain Base.
Nous avons procédé à quelques ajustements mineurs du portefeuille ce mois-ci. Nous avons pris quelques bénéfices sur Nvidia, Coinbase et Galaxy et réduit à la marge Palantir en prévision des bénéfices. À la fin du mois, l'exposition aux actions était de 99,6 %.
Indicateur Synthétique de Risque (ISR)
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- 6
- 7
Les gérants
Caractéristiques
- Code ISIN : FR0014008M99
- Forme juridique : SICAV
- Classification AMF : Actions internationales
- Date de création : 08/07/2022
- Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
- Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
- Affectation des résultats : Capitalisation
- Indice de référence : 100% MSCI World NTR EUR
- Valorisation : Quotidienne
- Heure limite de souscriptions-rachats : 16h00
- Valeur liquidative d'application : VL du jour ouvré suivant
- Règlement (Date de valeur) : VL+2
- Minimum de souscription initiale : 1 action(s)
- Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
- Frais de gestion (maximum) : 2%
- Droits d'entrée (maximum) : 3%
- Droits de sortie (maximum) : Néant
- Commission de surperformance : 15% au-dessus de [100% MSCI World NTR EUR]