Nos fonds
R-co Target 2029 IG
(*) Part inactive
Valeur liquidative
108.39 €
(24/07/2024)
Actif net du fonds
773.4 M €
(24/07/2024)
Performances
+2.42 %
(YTD) (24/07/2024)
Durée de placement recommandée
Jusqu'au 31 Décembre 2029
Echelle de risque
2/7
Objectif de gestion
Evolution de la valeur liquidative
Ce fonds ayant moins d’un an d’historique, les performances ne peuvent être diffusées conformément à la réglementation en vigueur.
Performances au 24/07/2024
Performances cumulées | Performances annualisées | |||||||
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10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | YTD | 1 mois | 10 ans | 5 ans | 3 ans |
— | — | — | — | 2.42% | 1.22% | — | — | — |
Commentaires
30/06/2024
Alors que la BCE a procédé à sa première baisse de taux au début du mois, la volatilité a persisté en Europe sur fond d’aversion au risque politique après la dissolution en France de l’Assemblée nationale. Le 10 ans allemand a reculé de 16 pb à 2,51% alors que le spread OAT – Bund s’est écarté de 35 pb et a atteint 82 pb le 27 juin, un plus haut depuis 2012. Le 10 ans italien s’est également élargi de 26 pb à 157 pb. Aux Etats-Unis, le repli de l’inflation et les premiers signes de ralentissement économique laissent entrevoir aux investisseurs la possibilité d’une première baisse de taux en novembre. Le 10 ans américain a ainsi clôturé le mois en repli de 10 pb à 4,40%.
Le crédit européen a subi le contexte politique français en juin. Les primes de risque sont en hausse de 11 pb sur l’Investment Grade, la partie longue de la courbe (+13 pb sur le 7-10 ans) participant davantage à ce mouvement que la partie courte (+6 pb sur le 1-3 ans). Les financières (+14 pb) ont sous-performé les Corporates (+9 pb) suite au mouvement de correction du secteur des subordonnées bancaires (+24 pb) et assurantielles (+26 pb), et particulièrement les françaises. Dans le détail, les secteurs des services aux collectivités (+14 pb) et de la construction (+13 pb) ont subi la plus forte baisse, tandis que les secteurs des matériaux de base (+4 pb) et de la chimie (+6 pb) ont résisté.La performance mensuelle est restée positive, tirée par le resserrement des taux allemands. L’indice IG s’inscrit en hausse de 0.67% tandis que la performance du High Yield, moins corrélée aux taux souverains, s’établit à 0.37%.
Dans ce contexte, la performance a été positive, tirée par un portage élevé et par la contraction des taux allemands. Ces deux effets ont plus que compensé l’écartement des spreads de crédit, qui est resté mesuré sur l’Investment Grade. Nous avons notamment participé aux émissions de la société de leasing Grenke et de l’entreprise minière allemande K+S ce mois.
Indicateur Synthétique de Risque (ISR)
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Les gérants
![](stock/img/manager/26/emmanuel-petit-portrait.png)
Emmanuel Petit
Associé-Gérant et Responsable de la Gestion Obligataire Spécialisation : Crédit IG & Crossover
Voir sa biographie![](stock/img/manager/32/philippe-lomne-portrait.png)
Caractéristiques
- Code ISIN : FR001400KAL5
- Forme juridique : SICAV
- Classification AMF : Obligations et autres titres de créances libellés en euro
- Date de création : 28/09/2023
- Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
- Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
- Affectation des résultats : Capitalisation
- Indice de référence : Néant
- Valorisation : Quotidienne
- Heure limite de souscriptions-rachats : 12h00
- Valeur liquidative d'application : prochaine VL (Cours inconnu)
- Règlement (Date de valeur) : VL+2
- Minimum de souscription initiale : 2500 EUR
- Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
- Frais de gestion (maximum) : 0.9%
- Frais de fonctionnement (maximum) : 0.1%
- Droits d'entrée (maximum) : 2.5%
- Droits de sortie (maximum) : Néant
- Commission de surperformance : Néant