Nos fonds
R-co Target 2029 IG
(*) Part inactive
Valeur liquidative
107.03 €
(28/06/2024)
Actif net du fonds
727 M €
(28/06/2024)
Performances
+1.13 %
(YTD) (28/06/2024)
Durée de placement recommandée
Jusqu'au 31 Décembre 2029
Echelle de risque
2/7
Objectif de gestion
Evolution de la valeur liquidative
Ce fonds ayant moins d’un an d’historique, les performances ne peuvent être diffusées conformément à la réglementation en vigueur.
Performances au 28/06/2024
Performances cumulées | Performances annualisées | |||||||
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10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | YTD | 1 mois | 10 ans | 5 ans | 3 ans |
— | — | — | — | 1.13% | 0.73% | — | — | — |
Commentaires
31/05/2024
Les taux ont progressé en zone euro en mai dans un environnement volatil, les investisseurs faisant face aux déclarations de banquiers centraux désireux de procéder à une première baisse de taux malgré la publication de statistiques économiques meilleures qu’attendues. L’incertitude demeure quant au rythme auquel la BCE assouplira sa politique monétaire après juin, une seconde baisse étant anticipée d’ici la fin de l’année. Le 10 ans allemand a clôturé le mois en hausse de 8 pb à 2,66% alors que le 10 ans américain a terminé en repli de 17 pb à 4,50%. Les derniers chiffres d’inflation et la révision à la baisse de la croissance du premier trimestre permet d’entrevoir une première baisse de taux en novembre ou décembre.
La tendance au resserrement sur le crédit européen s’est poursuivie en mai, portée par les titres les plus spéculatifs. Les primes de risque sont en recul de 2 pb sur l’Investment Grade, le milieu de la courbe (-3 pb sur le 3-5 ans) participant davantage à ce mouvement que les parties courtes et longues qui sont stables (0 pb sur le 1-3 ans et le 10+). Les financières (-6 pb), entrainées par les subordonnées bancaires et assurancielles (-16 pb et -14 pb), ont surperformé les Corporates (+1 pb). Le secteur du pétrole et du gaz affiche la meilleure performance (-2 pb) du segment alors que les matériaux de base (+4 pb) et la chimie (+2 pb) se sont écartés. L’indice IG s’inscrit toutefois en hausse de 0.22% sur le mois, tandis que la forte compression des primes de risque sur le High Yield atteint 18 pb, permettant au segment d’afficher une nette surperformance (+0.95%).
Dans ce contexte, la performance a été positive, tirée à la fois par le portage du portefeuille et une nouvelle compression des primes de risque. Afin d’investir les nouvelles souscriptions, nous avons initié plusieurs nouveaux investissements notamment sur deux entreprises danoises, la société de nettoyage ISS Global et le fabricant de bijoux Pandora. Nous avons également renforcé plusieurs positions sur Aliaxis Finance, NIBC Bank, Banco Santander.
Indicateur Synthétique de Risque (ISR)
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Les gérants
Emmanuel Petit
Associé-Gérant et Responsable de la Gestion Obligataire Spécialisation : Crédit IG & Crossover
Voir sa biographieCaractéristiques
- Code ISIN : FR001400KAL5
- Forme juridique : SICAV
- Classification AMF : Obligations et autres titres de créances libellés en euro
- Date de création : 28/09/2023
- Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
- Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
- Affectation des résultats : Capitalisation
- Indice de référence : Néant
- Valorisation : Quotidienne
- Heure limite de souscriptions-rachats : 12h00
- Valeur liquidative d'application : prochaine VL (Cours inconnu)
- Règlement (Date de valeur) : VL+2
- Minimum de souscription initiale : 2500 EUR
- Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
- Frais de gestion (maximum) : 0.9%
- Frais de fonctionnement (maximum) : 0.1%
- Droits d'entrée (maximum) : 2.5%
- Droits de sortie (maximum) : Néant
- Commission de surperformance : Néant