Nos fonds
R-co Stratégie Club
Valeur liquidative
194.53 €
(28/06/2024)
Actif net du fonds
81.2 M €
(28/06/2024)
Performances
+1.93 %
(YTD) (28/06/2024)
Durée de placement recommandée
5 ans
Echelle de risque
4/7
Objectif de gestion
Evolution de la valeur liquidative
Evolution années civiles
Performances au 28/06/2024
Performances cumulées | Performances annualisées | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | YTD | 1 mois | 10 ans | 5 ans | 3 ans |
32.43% | 17.98% | 5.48% | 5.23% | 1.93% | -1.17% | 2.85% | 3.36% | 1.80% |
44.96% | 24.32% | 6.95% | 9.35% | 4.91% | 0.09% | 3.78% | 4.44% | 2.27% |
Indicateurs de risque au 28/06/2024
Volatilité | Ratios | ||||
---|---|---|---|---|---|
Fonds | Indicateur de référence | Tracking-error | Ratio d'information | Ratio de Sharpe | |
1 an | 5.57% | 6.46% | 2.33% | -2.088 | 0.2607 |
3 ans | 8.70% | 7.83% | 5.08% | -0.0943 | -0.006 |
Commentaires
31/05/2024
Après une performance négative en avril, les marchés ont repris leur marche en avant et terminent le mois de mai en hausse de +2,9% pour le MSCI World en euros. Les bonnes publications des entreprises et l’espoir d’une baisse rapide des taux en Europe ont nourri cette hausse. Toutes les classes d’actifs en ont profité avec une forte baisse de la volatilité, le VIX a franchi le seuil de 12 à la baisse avant de se reprendre modérément. Au cours du mois, le Dow a franchi pour la première fois la barre des 40 000 et termine sur une progression de 1,10%, le S&P a battu un record à 5321,41 et affiche +3,30% et le Nasdaq a dépassé les 17 000 et bénéficie d’une progression de 4,3% en dollars, celui-ci s’est affaibli sur le mois, et les variations converties en euros sont de 0%, +2,16% et +3,2% respectivement. L’Europe s’est également bien comportée, le Stoxx600 a battu son record à 570,46 et affiche +3,3% (DNR) tandis que l’Eurostoxx progresse de 2,7% (DNR). La trajectoire des taux 10 ans a été volatile, après un repli la première moitié du mois, en raison de la détérioration des données de croissance, les taux se sont ensuite nettement tendus après des données supérieures aux attentes sur l’emploi et la confiance des entrepreneurs aux USA. Mais la publication en toute fin de mois de données de consommation en deçà du consensus et une révision en baisse du PIB pour le premier trimestre a inversé le mouvement. Au final, le taux à 10 ans a clôturé à 4,5%, en hausse de +0,04% d’un mois sur l’autre. En Allemagne, le Bund a progressé de +0,08% à 2,66%, les chiffres d’inflation harmonisés pour la zone Euro accélèrent à +2,8% en glissement annuel, au-dessus des attentes de +2,7% et après +2,4% en avril, mais les marchés évaluent toujours une probabilité de 97 % que la BCE réduise ses taux de 0,25% le 6 juin, le chiffre d’inflation étant affecté par des évènements exceptionnels. La rotation sectorielle a été marquée, avec un avantage pour les secteurs à duration longue comme les services publics (+6,7%) et l’immobilier (+6,2%), suivis des secteurs cycliques des banques (+5,9%), de la construction (+5,9%) et des matières premières (+5,8%) tandis que les secteurs des loisirs (-4,5%) et des biens de consommation (-1,3%) étaient à la peine, ainsi que l’énergie (-0,5%) dans le sillage du tassement des prix du pétrole. En Chine, la reprise reste modérée et inégale selon les secteurs. Alors que la croissance de la production industrielle s'est accélérée à +6,7 % en glissement annuel en avril, la croissance des ventes au détail a ralenti à +2,3 % en avril en glissement annuel contre +3,1 % le mois précédent et +5,5 % au cours des deux premiers mois de l'année. En outre, l'indice PMI composite de la Chine a chuté d'un point à 51,7 en avril, notamment en raison d'une baisse de l'indice des services. Le MSCI émergents affiche -1,0% en euros. Le Topix recule de 0,3% en euros, mais le yen s’est affaibli durant le mois et l’indice en devise locale progresse de +1,1%. Les données macroéconomiques sont assez nettement supérieures aux attentes pour le marché de l’emploi (2,6% de taux de chômage) et d’inflation (+2,2%) mais les chiffres de consommation privée et de production industrielle restent en dessous du consensus.
Le fonds enregistre une performance en ligne avec son indice de référence. Malgré une légère sous-pondération, le fonds a bénéficié d'une bonne performance de la poche européenne et la poche taux a bien résisté grâce à une sensibilité légèrement inférieure à celle de son indice de référence et à l'exposition au crédit.
Indicateur Synthétique de Risque (ISR)
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Les gérants
Ludivine de Quincerot
Responsable ESG & Analyse Financière Gestionnaire Allocation Diversifiée
Voir sa biographieJulien Boy
Gestionnaire Obligataire Spécialisation : Emprunts d'États & Inflation
Voir sa biographieCaractéristiques
- Code ISIN : FR0010287094
- Forme juridique : FCP
- Classification AMF : Pas de Classification AMF
- Date de création : 22/02/2006
- Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
- Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
- Affectation des résultats : Capitalisation
- Indice de référence : (20% MSCI World Ex EMU NTR) + (30% Euro Stoxx ® NR) + (40% JPMorgan GBI EMU) + (10% (ESTR OIS European Central Bank + 0.085%))
- Valorisation : Quotidienne
- Heure limite de souscriptions-rachats : 10h00
- Valeur liquidative d'application : prochaine VL (Cours inconnu)
- Règlement (Date de valeur) : VL+2
- Minimum de souscription initiale : 1 part(s)
- Souscriptions ultérieures : 1/1000ème part(s)
- Frais de gestion (maximum) : 0.25%
- Droits d'entrée (maximum) : 3.5%
- Droits de sortie (maximum) : Néant
- Commission de surperformance : Néant