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R-co Midcap France

Actions Gamme : Conviction Région : France EUR
FR0007387071

Valeur liquidative

708.43 €

(11/04/2024)

Actif net du fonds

22.5 M €

(11/04/2024)

Performances

-0.06 %

(YTD) (11/04/2024)

Durée de placement recommandée

5 ans

Echelle de risque

4/7

Objectif de gestion

R-co Midcap France est investi en actions françaises émises par des sociétés de taille petite ou moyenne, cotées au Premier Marché, au Second Marché, ou à Alternext de la Bourse Française. R-co Midcap France est éligible au PEA et aux contrats d'assurance-vie DSK et NSK. Il capitalise ses revenus. A partir du 31/12/2012, les indices composant le benchmark sont dividendes réinvestis.

Evolution de la valeur liquidative

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Evolution années civiles

Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
Date de création de la part / action : 28/06/1984
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.
* La performance du FIA est calculée dividendes nets réinvestis. En revanche, celle de l'indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus distribués jusqu'au 31/12/2012.Indice de référence depuis le 31/12/2012 : CAC® Mid 60 TR

Performances au 11/04/2024

Performances cumulées Performances annualisées
10 ans 5 ans 3 ans 1 an YTD 1 mois 10 ans 5 ans 3 ans
18.57% 13.29% -5.52% -3.30% -0.06% 0.62% 1.72% 2.52% -1.87%
86.89% 22.31% 6.20% 3.96% 6.28% 3.76% 6.45% 4.10% 2.02%
R-co Midcap France C EUR
100% CAC ® Mid 60 TR
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Indicateurs de risque au 11/04/2024

Volatilité Ratios
Fonds Indicateur de référence Tracking-error Ratio d'information Ratio de Sharpe
1 an 13.49% 14.16% 5.45% -1.3155 -0.5784
3 ans 15.28% 15.99% 5.47% -0.7573 -0.2097

Commentaires

31/03/2024

La hausse des marchés, débutée à l’automne dernier, s’est prolongée en mars dans toutes les zones géographiques, alimentée par la résilience de la croissance américaine et les anticipations de baisse des taux à venir, en dépit du statu quo affiché par la FED et la BCE.
L’économie américaine continue en effet de surprendre positivement avec une croissance qui résiste au-dessus de son potentiel. La consommation a rebondi en février après un faible mois janvier, les flux sur le marché de l’emploi se stabilisent en février à des niveaux toujours solides et l’ISM manufacturier repasse au-dessus des 50 points en mars pour la première fois depuis 2022. Au final, le scénario de « soft-landing » voire de « no-landing » gagne en crédibilité.
Même si elle se généralise à l’échelle mondiale, la reprise reste néanmoins décevante en Europe (PMI manufacturier en baisse, chiffre de production industrielle sous les attentes, …) avec des données d’inflation en baisse sur un an qui pourraient inciter la BCE à infléchir sa politique monétaire.
En termes sectoriels, la Distribution, les Banques, l’Immobilier enregistrent des progressions très importantes tandis que les Biens Ménagers, les Services Financiers, les Médias, la Tech. et l’Alimentation & Boisson ne s’inscrivent que de justesse en territoire positif.
Le CAC Mid 60 Net Return reflétant l'évolution des valeurs moyennes en France a progressé de 5,22% sur performant de 1,63% les grandes capitalisations (CAC 40 Net Return +3,59% sur le mois).
Dans ce contexte, le fonds R-co Midcap France a progressé de 1,65%, sous performant de -3,57% le CAC Mid 60 Net Return, son indice de référence.
Le fonds a pâti de la contreperformance de Soitec, dans les semi-conducteurs, qui a publié des résultats décevants et revu en baisse ses objectifs 2025. Le groupe souffre toujours de la lenteur du déstockage affectant certains composants dédiés aux smartphones.
La sous-performance est également liée à l’absence d’exposition à plusieurs valeurs qui ont enregistré d’excellentes performances sur le mois à l’image de Scor dans la réassurance qui a publié de très bons résultats ; de Vallourec qui a profité de la cession par Apollo de sa participation à Arcelor ; de Dassault Aviation qui, après un millésime 2023 en demi-teinte devrait profiter de perspectives en amélioration et de Rubis (Distribution d’énergies (gaz liquéfiés, carburants et biocarburants) et production d’électricité renouvelable) qui a vu l’arrivée à son capital de de V. Bolloré et du concert Compagnie Nationale de Navigation - Patrick Molis pour 5.03% et 5.05% respectivement.
Suite à ces mouvements intervenus sur son capital, nous avons initié une position sur Rubis. Le groupe est fortement sous-valorisé en regard de ses perspectives.
Nous avons poursuivi nos renforcements sur OVH Cloud (Services Cloud). Après un parcours décevant, nous faisons le pari que le management mettra davantage l’accent sur la génération de cash-flows. Le groupe a, en outre, de réels avantages compétitifs (solutions moins coûteuses pour ses clients, enjeux de souveraineté, …).
Suite à des publications pour le moins décevantes, nous avons vendu nos titres Valeo et Téléperformance. Nous avons, pour la même raison, réduit notre ligne en Quadient.
Nous avons pris des profits sur Spie et sur ID Logistics.

Indicateur Synthétique de Risque (ISR)

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Risque plus faible
Risque plus élevé

Les gérants

Thierry Rigaudière

Responsable de la Gestion Thématique

Voir sa biographie

Alban Seydoux

Gestionnaire Analyste Actions Européennes, Product Specialist

Voir sa biographie

Caractéristiques

  • Code ISIN : FR0007387071
  • Forme juridique : FCP
  • Classification AMF : Actions françaises
  • Date de création : 28/06/1984
  • Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
  • Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
  • Affectation des résultats : Capitalisation
  • Indice de référence : 100% CAC ® Mid 60 TR
  • Valorisation : Quotidienne
  • Heure limite de souscriptions-rachats : 12h00
  • Valeur liquidative d'application : prochaine VL (Cours inconnu)
  • Règlement (Date de valeur) : VL+2
  • Minimum de souscription initiale : 1 part(s)
  • Souscriptions ultérieures : 1 part(s)
  • Frais de gestion (maximum) : 2%
  • Droits d'entrée (maximum) : 3%
  • Droits de sortie (maximum) : Néant
  • Commission de surperformance : Néant

Téléchargements