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R-co Midcap France

Actions Gamme : Conviction Région : France EUR
FR0007387071

Valeur liquidative

691.33 €

(11/07/2024)

Actif net du fonds

21.2 M €

(11/07/2024)

Performances

-2.48 %

(YTD) (11/07/2024)

Durée de placement recommandée

5 ans

Echelle de risque

4/7

Objectif de gestion

R-co Midcap France est investi en actions françaises émises par des sociétés de taille petite ou moyenne, cotées au Premier Marché, au Second Marché, ou à Alternext de la Bourse Française. R-co Midcap France est éligible au PEA et aux contrats d'assurance-vie DSK et NSK. Il capitalise ses revenus. A partir du 31/12/2012, les indices composant le benchmark sont dividendes réinvestis.

Evolution de la valeur liquidative

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Evolution années civiles

Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
Date de création de la part / action : 28/06/1984
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.
* La performance du FIA est calculée dividendes nets réinvestis. En revanche, celle de l'indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus distribués jusqu'au 31/12/2012.Indice de référence depuis le 31/12/2012 : CAC® Mid 60 TR

Performances au 11/07/2024

Performances cumulées Performances annualisées
10 ans 5 ans 3 ans 1 an YTD 1 mois 10 ans 5 ans 3 ans
17.50% 5.16% -9.29% -5.34% -2.48% -3.43% 1.62% 1.01% -3.19%
78.16% 15.93% -0.87% 1.75% 2.85% -3.29% 5.94% 3.00% -0.29%
R-co Midcap France C EUR
100% CAC ® Mid 60 TR
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Indicateurs de risque au 11/07/2024

Volatilité Ratios
Fonds Indicateur de référence Tracking-error Ratio d'information Ratio de Sharpe
1 an 16.59% 16.28% 5.48% -1.2485 -0.6733
3 ans 16.57% 17.00% 5.38% -0.4939 -0.2944

Commentaires

30/06/2024

Mois de turbulences pour les actions européennes emportées par les incertitudes induites par les élections européennes mais surtout par la dissolution de l’Assemblée Nationale en France par le président Macron. Les petites valeurs, moins liquides, et le marché français ont logiquement fait l’objet de gros dégagements alors que le spread entre le l’OAT et le Bund a atteint un plus haut depuis 2012. Sur le plan économique, l’inflation ne s’est pas dégradée outre-Atlantique où la FED a laissé ses taux inchangés, tandis qu’en début de mois, la BCE a abaissé ses taux directeurs comme attendu. En Europe toujours, le PMI manufacturier est venu refléter une activité en baisse. Dans ce contexte de ralentissement et d’absence de visibilité politique en France, la Tech. et la Distribution finissent en territoire positif tandis que la Construction, les Matières Premières, l’Immobilier, les Banques et les Biens Industriels plongent.
Au cours du mois de juin, l'indice CAC Mid 60 Net Return reflétant l'évolution des valeurs moyennes en France a corrigé de -10,90% sous performant de -4,65% les grandes capitalisations (recul de l'indice CAC 40 Net Return de -6,25%). Dans ce contexte, R-co Midcap France a reculé de -11,69%, sous performant de -0,79% le CAC Mid 60 Net Return, son indice de référence.
Le fonds porte les stigmates de la situation politique tourmentée en France qui a affecté l’ensemble de la cote et plus particulièrement celles qui avaient sur-performé jusque-là comme Id Logistics, Manitou ou encore JC Decaux. D’autres valeurs ont souffert du fait de leur exposition au politique comme Eiffage dans la construction et les concessions autoroutières ou à la consommation comme Trigano dans les Véhicules & Equipements de loisirs.
Nous avons participé à l’IPO d’Exosens, développeur et fabricant français de composants critiques utilisés pour l'amplification, la détection et l'imagerie de particules faibles (lumière, ions, électrons, …). Les tubes intensificateurs de lumière sont notamment utilisés dans le domaine militaire (jumelles de vision nocturne) où Exosens est le seul acteur non-Itar (réglementation américaine contrôlant la fabrication, la vente et la distribution d'objets et de services liés à la défense et à l'espace) dans le monde avec 70% de part de marché (hors marché américain) et bénéficie d'une position de quasi-monopole sur le marché européen.
Nous avons également initié une position sur Virbac dans la santé animale (Animaux d’élevage et de compagnie) qui nous semble concilier un profil défensif appréciable dans le contexte actuel et des perspectives de croissance attractives (hausse de la consommation de protéines, demande croissante d’animaux de compagnies, pipe-line de nouveaux médicaments, développement d’une gamme aliments, internationalisation, acquisitions, …).
A la marge nous nous sommes également renforcés en GTT (Conception de systèmes de confinement pour le stockage et le transport maritime du GNL).
Nous avons soldé notre position en NHOA (ex-Engie EPS : stockage d'énergie et solutions de mobilité électrique). Après un parcours désastreux, le titre a fait l’objet d’une OPA de son actionnaire de référence taiwanais Taiwan Cement Corporation (65.15% du capital) avec une prime de 88% sur le dernier cours coté.
Dans le contexte perturbé que connait la France, nous avons profité réduire notre exposition à GL Events (Evénementiel), Sopra (SSII), ID Logistics (Logistique) et Lisi (Equipementier aéronautique, automobile et médical).

Indicateur Synthétique de Risque (ISR)

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Risque plus faible
Risque plus élevé

Les gérants

Thierry Rigaudière

Responsable de la Gestion Thématique

Voir sa biographie

Alban Seydoux

Gestionnaire Analyste Actions Européennes, Product Specialist

Voir sa biographie

Caractéristiques

  • Code ISIN : FR0007387071
  • Forme juridique : FCP
  • Classification AMF : Actions françaises
  • Date de création : 28/06/1984
  • Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
  • Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
  • Affectation des résultats : Capitalisation
  • Indice de référence : 100% CAC ® Mid 60 TR
  • Valorisation : Quotidienne
  • Heure limite de souscriptions-rachats : 12h00
  • Valeur liquidative d'application : prochaine VL (Cours inconnu)
  • Règlement (Date de valeur) : VL+2
  • Minimum de souscription initiale : 1 part(s)
  • Souscriptions ultérieures : 1 part(s)
  • Frais de gestion (maximum) : 2%
  • Droits d'entrée (maximum) : 3%
  • Droits de sortie (maximum) : Néant
  • Commission de surperformance : Néant

Téléchargements