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R-co Lux Valor

Diversifiés Gamme : Valor Région : Monde EUR
LU1303788621
Morningstar Rating™
au 31/01/2024

Valeur liquidative

177.84 €

(22/02/2024)

Actif net du fonds

28.2 M €

(22/02/2024)

Performances

+4.19 %

(YTD) (22/02/2024)

Durée de placement recommandée

5 ans

Echelle de risque

4/7

Objectif de gestion

R-co Lux Valor est un fonds de droit luxembourgeois de la SICAV R-co Valor de droit français. R-co Lux Valor est un fonds dont la gestion du portefeuille est effectuée en toutes valeurs mobilières françaises ou étrangères. Le portefeuille est largement diversifié, tant géographiquement que par secteurs, afin d'assurer une répartition satisfaisante des risques. La SICAV se réserve la possibilité d'investir jusqu'à 10 % de son actif en parts ou actions d'autres OPCVM dans le respect des conditions légales et réglementaires.

Evolution de la valeur liquidative

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Evolution années civiles

Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
Date de création de la part / action : 30/09/2016
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.

Performances au 22/02/2024

Performances cumulées Performances annualisées
10 ans 5 ans 3 ans 1 an YTD 1 mois 10 ans 5 ans 3 ans
48.54% 15.02% 8.13% 4.19% 6.08% 8.23% 4.77%
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Indicateurs de risque au 22/02/2024

  Ratios
Volatilité Tracking-error Ratio d'information Ratio de Sharpe
1 an 12.24% 0.4708
3 ans 13.72% 0.3278

Commentaires

31/01/2024

Les marchés actions internationaux ont commencé l’année sur une note légèrement positive. Le MSCI All Country affiche ainsi une performance à +0,5%* sur le mois de janvier, porté par les Etats-Unis et l’Europe avec respectivement +1,6%* pour le S&P500 et +2,8%* pour l’Eurostoxx 50. La Chine a corrigé fortement, à -9,2%* pour le Hang Seng. Après avoir combattu l'inflation avec 10 hausses de taux successives, la BCE adopte une position attentiste. Confrontée à une croissance atone en Europe, l’institution semble progressivement s'orienter vers une baisse des taux directeurs pour stimuler l'activité économique. Lors de sa dernière intervention, Christine Lagarde a confirmé la tendance désinflationniste en cours, tout en soulignant la nécessité de davantage de données avant de s'engager sur une nouvelle trajectoire. Pour rappel l’inflation core sur la zone est toujours à 3,3%, loin de l’objectif de 2%. L'Europe fait pâle figure par rapport aux Etats-Unis dont le PIB a progressé de 2,5% en 2023. Néanmoins, la question de la baisse des taux se pose également sur le nouveau continent. Après avoir relevé ses taux à 11 reprises pour lutter contre l'inflation, la Fed envisage désormais de les abaisser, sans toutefois préciser le calendrier. Certaines voix penchent pour une baisse dès mars, tandis que la majorité des acteurs du marché la prévoient maintenant plutôt en mai. L'économie chinoise, déjà fragilisée par la crise immobilière, a vécu un début d'année 2024 difficile. Les exportations chinoises ont connu l'an dernier leur premier repli depuis sept ans, pénalisées par les tensions géopolitiques et une demande mondiale atone. Par ailleurs, la baisse de productivité et le vieillissement de la population chinoise ont également été également cités comme facteurs du ralentissement économique. Le président chinois Xi Jinping aurait convoqué il y a quelques jours les autorités de régulation du marché financier. Cette nouvelle a été accueillie chaleureusement par les investisseurs, analysant cela comme un signe fort de l’implication du Parti. Pour autant, plusieurs mesures ont déjà été prises pour tenter de stabiliser les marchés, notamment l'interdiction partielle de la vente à découvert, une augmentation des investissements du fonds souverain dans les ETF et un encouragement aux rachats d'actions par les sociétés cotées.
Le fonds baisse de -0,24% sur le mois (part C). Les financières se démarquent dans les plus mauvais contributeurs, particulièrement impactées par Coinbase. Le titre est affecté d’une prise de profit du marché, consécutivement à une année 2023 particulièrement porteuse (+391%*). Le luxe se distingue comme premier contributeur. A l’occasion de leur publication trimestrielle respective, LVMH et Richemont ont entériné la résilience de leur marge, et cela même dans un environnement macro-économique en demi-teinte. En janvier, la part action du fonds a légèrement augmenté pour atteindre 71,6%. Suite à la correction marquée de la Chine en milieu de mois, nous en avons profité pour renforcer certains titres en portefeuille à des prix d’entrées intéressants, à l’image de Kingdee, Alibaba ou Ping AN. En parallèle, nous avons pris des profits sur le secteur du luxe avec Richemont, et celui de la tech en écrêtant Uber et Alphabet (en amont des résultats). Les publications de résultats des entreprises sur le quatrième trimestre rythment actuellement les marchés. Ils sont relativement bons, en ligne avec les quatre derniers trimestres, 54% des entreprises battant actuellement les attentes (S&P500). Au sein du portefeuille, des bonnes et des mauvaises surprises sont a noter, et cela à l’intérieur des mêmes secteurs. A titre d’illustration Alphabet a corrigé de -7,5%* consécutivement à sa publication, impacté pas des prévisions de CAPEX considérablement plus élevées qu’attendues. Meta Platforms, a de son côté enregistré la plus forte augmentation de valeur de marché de l'histoire en une seule séance, soit 204,5 Mds$ après un bond de 20%.

Indicateur Synthétique de Risque (ISR)

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Risque plus faible
Risque plus élevé

Les gérants

Yoann Ignatiew

Associé-Gérant, Gestionnaire Actions Internationales

Voir sa biographie

Charles-Edouard Bilbault

Gestionnaire Actions Internationales

Voir sa biographie

Caractéristiques

  • Code ISIN : LU1303788621
  • Forme juridique : SICAV
  • Date de création : 30/09/2016
  • Société de gestion : Rothschild & Co Investment Managers
  • Dépositaire : CACEIS Bank Luxembourg Branch
  • Affectation des résultats : Capitalisation
  • Indice de référence : Néant
  • Valorisation : Quotidienne
  • Heure limite de souscriptions-rachats : 14h00
  • Valeur liquidative d'application : prochaine VL (Cours inconnu)
  • Règlement (Date de valeur) : VL+2
  • Minimum de souscription initiale : 2500 EUR
  • Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
  • Frais totaux (maximum) : 1.75%
  • Droits d'entrée (maximum) : 3%
  • Droits de sortie (maximum) : Néant
  • Commission de surperformance : Néant

Téléchargements