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R-co Lux Valor

Diversifiés Gamme : Valor Région : Monde EUR
LU1303788621
Morningstar Rating™
au 31/01/2024

Valeur liquidative

187.29 €

(11/07/2024)

Actif net du fonds

35 M €

(11/07/2024)

Performances

+9.73 %

(YTD) (11/07/2024)

Durée de placement recommandée

5 ans

Echelle de risque

4/7

Objectif de gestion

R-co Lux Valor est un fonds de droit luxembourgeois de la SICAV R-co Valor de droit français. R-co Lux Valor est un fonds dont la gestion du portefeuille est effectuée en toutes valeurs mobilières françaises ou étrangères. Le portefeuille est largement diversifié, tant géographiquement que par secteurs, afin d'assurer une répartition satisfaisante des risques. La SICAV se réserve la possibilité d'investir jusqu'à 10 % de son actif en parts ou actions d'autres OPCVM dans le respect des conditions légales et réglementaires.

Evolution de la valeur liquidative

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Evolution années civiles

Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
Date de création de la part / action : 30/09/2016
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.

Performances au 11/07/2024

Performances cumulées Performances annualisées
10 ans 5 ans 3 ans 1 an YTD 1 mois 10 ans 5 ans 3 ans
47.38% 14.80% 14.20% 9.73% 0.55% 8.06% 4.70%
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Indicateurs de risque au 11/07/2024

  Ratios
Volatilité Tracking-error Ratio d'information Ratio de Sharpe
1 an 9.21% 0.9351
3 ans 13.36% 0.2261

Commentaires

30/06/2024

Les marchés actions ont affiché des performances mitigées au cours du mois, avec des divergences marquées selon les zones géographique. Ainsi, aux Etats-Unis, le S&P500 progressait de +3,5%*, particulièrement porté par ses valeurs technologiques (Nasdaq +6%*). Les actions de la zone euro ont connu une volatilité accrue en juin en raison des élections parlementaires en France. Dans ce contexte, l’Eurostoxx 50 et le CAC40 corrigeaient respectivement de -1,8%* et -6,4%*. La Chine, souffrant toujours de données macroéconomiques anémiées marquait le pas, avec une performance de -2% pour le Hang Seng sur le mois. Pour la première fois depuis 2019, la BCE a baissé ses taux en juin fixant ainsi à 3,75 % sa fourchette basse. Ce mouvement, anticipé par le marché, intervient dans un contexte où l'inflation est passée sous la barre des 3 % depuis quelques mois. La FED, quant à elle, compose avec une économie particulièrement résiliente et à un marché de l'emploi solide. Le consensus estime à 70 % la probabilité d'une première baisse des taux par l'institution en septembre. Donald Trump a gagné une avance significative sur le président américain Joe Biden dans la course à la Maison Blanche depuis que les deux candidats ont débattu fin juin. A la suite de cet évènement, le candidat républicain, prenait selon les sondages une avance de plusieurs sur le candidat démocrate. Ce dernier semble renié par son propre camp, qui a jusqu’au 19 aout pour annoncer son candidat. Plusieurs remplaçants possibles à quatre mois des élections : la vice présidente Kamala Harris ; Gretchen Whitmer, la gouverneure du Michigan ; le gouverneur de Californie Gavin Newsom… ou Michelle Obama, qui bien qu’elle ait déclaré ne pas être intéressée devancerait Trump avec 50 % contre 39 % selon les sondages.
R-co Lux Valor a corrigé de -0,95% en juin (part C), amenant sa performance depuis le début de l’année à +7,8%. Parmi les contributeurs négatifs, les valeurs chinoises ressortent, impactées notamment par des données faibles sur la demande domestique. Le portefeuille a également souffert sur sa partie plus cyclique à l’image d’Airbus et Ivanhoe. L'entreprise minière a été affectée par la correction du prix du cuivre sur le mois mais reste largement en territoire positif depuis le début de l'année, avec une performance de +47%. Quant au constructeur aéronautique, la baisse est survenue après l'annonce d'une révision des prévisions de livraisons pour 2024, passant de 800 à 770 avions, principalement en raison de problèmes de chaîne d'approvisionnement. En parallèle, le secteur technologique se démarque comme meilleur contributeur au coté de valeurs plus défensives appartenant à la santé. En juin, la part action du fonds est restée relativement stable à 70,8%. Pour autant, des achats ont été effectuées. Nous avons par exemple participé à l’augmentation de capital d’Alstom. Un renforcement sur faiblesse a été fait sur Airbus, avec la conviction que l'entreprise sera capable de surmonter à moyen terme ses problèmes de chaîne d'approvisionnement. Enfin, nous avons poursuivi la constitution de notre ligne sur Filo Corp, un projet minier cuprifère en Amérique du Sud.

Indicateur Synthétique de Risque (ISR)

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Risque plus faible
Risque plus élevé

Les gérants

Yoann Ignatiew

Associé-Gérant, Gestionnaire Actions Internationales

Voir sa biographie

Charles-Edouard Bilbault

Gestionnaire Actions Internationales

Voir sa biographie

Caractéristiques

  • Code ISIN : LU1303788621
  • Forme juridique : SICAV
  • Date de création : 30/09/2016
  • Société de gestion : Rothschild & Co Investment Managers
  • Dépositaire : CACEIS Bank Luxembourg Branch
  • Affectation des résultats : Capitalisation
  • Indice de référence : Néant
  • Valorisation : Quotidienne
  • Heure limite de souscriptions-rachats : 14h00
  • Valeur liquidative d'application : prochaine VL (Cours inconnu)
  • Règlement (Date de valeur) : VL+2
  • Minimum de souscription initiale : 2500 EUR
  • Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
  • Frais totaux (maximum) : 1.75%
  • Droits d'entrée (maximum) : 3%
  • Droits de sortie (maximum) : Néant
  • Commission de surperformance : Néant

Téléchargements