Nos fonds

R-co Equity Euro

Actions Gamme : Conviction Région : Zone euro EUR

FR0010784330

Valeur liquidative

307.52 €

(18/10/2024)

Actif net du fonds

16.9 M €

(18/10/2024)

Performances

+9.64 %

(YTD) (18/10/2024)

Durée de placement recommandée

5 ans

Echelle de risque

5/7

Objectif de gestion

R-co 4Change Equity Euro est un FCP investi sur l'ensemble des marchés d'actions de la zone euro. L'allocation sectorielle est obtenue à partir du scénario macro-économique anticipé et après examen des valorisations respectives des différents secteurs. Les titres sont retenus à l'issue de l'analyse des critères de croissance de la société, puis au vu de leur valorisation relative par rapport aux sociétés du même secteur d'activité. A partir du 31/12/2012, les indices composant le benchmark sont dividendes réinvestis.

Evolution de la valeur liquidative

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Evolution années civiles

Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.

Date de création de la part / action : 28/08/2009

Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.

* La performance de l'OPCVM est calculée coupons nets réinvestis. En revanche, celle de l'indice de référence ne tient pas compte des éléments de revenus distribués jusqu'au 31/12/2012. Indice de référence à partir du 31/12/2012 : Euro Stoxx ® DR. Depuis le 30/03/2021, le processus de sélection des valeurs suit des règles de gestion internes formalisées et intègre une analyse des sociétés sous leurs aspects ESG. Les performances antérieures à ces dates ont donc été réalisées dans des conditions qui ne sont plus d’actualité. Par ailleurs, le statut du FCP est passé de FIA à OPCVM en date du 17/12/2021.

Performances au 18/10/2024

Performances cumulées						Performances annualisées
10 ans	5 ans	3 ans	1 an	YTD	1 mois	10 ans	5 ans	3 ans
74.17%	38.76%	19.04%	20.32%	9.64%	2.60%	5.70%	6.76%	5.98%
118.70%	49.60%	19.96%	22.81%	11.44%	2.89%	8.13%	8.38%	6.25%

R-co Equity Euro C EUR

100% Euro Stoxx ® NR

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Indicateurs de risque au 18/10/2024

	Volatilité		Ratios
	Fonds	Indicateur de référence	Tracking-error	Ratio d'information	Ratio de Sharpe
1 an	13.37%	13.35%	2.20%	-1.2177	1.4163
3 ans	17.21%	16.37%	4.20%	0.0082	0.2251

Commentaires

30/09/2024

Après un mois d'août porteur, les marchés ont débuté le mois de septembre en corrigeant suite au retour des craintes concernant la croissance économique mondiale. Un nouveau recul de l’activité manufacturière en août, puis la publication de chiffres de créations d'emplois inférieurs aux attentes n'ont cependant pas empêché les marchés de se reprendre le chemin de la hausse et de terminer en territoire positif tant dans les pays développés que dans les pays émergents. Plusieurs éléments ont favorisé cette reprise. Aux Etats-Unis d'abord, le ralentissement attendu de la consommation en août s'est accompagné d'une normalisation du marché du travail que montre la forte résorption de l'excès d'offres d'emplois. Pour autant, ce ralentissement n'a pas amené les investisseurs à craindre une décélération abrupte de la croissance, d'autant que les enquêtes de confiance des ménages (Michigan) ont rebondi en septembre pour atteindre leur point haut de ces cinq derniers mois. Par ailleurs, les chiffre d'inflation sont encourageants, avec une décélération de l'inflation globale à 2.5% (g.a. en août). La décision de la Fed de réduire ses taux directeurs de 50 pdb, associée à une forte probabilité d'une baisse de même ampleur d'ici la fin de l'année, a également soutenu les actifs risqués sur la période. Dans la zone euro, la BCE a poursuivi son cycle d'assouplissement monétaire avec une baisse de taux de 25 bps, en raison de statistiques médiocres sur la croissance pour le mois de septembre alors que la baisse de l’inflation a été bien plus forte que ce qu'anticipait l'Institution. Les nombreuses mesures prises par le gouvernement chinois ont également contribué à la bonne tenue des marchés. Un assouplissement monétaire de 20pdb du taux directeur et réduction de 50pdb du taux de réserves obligatoires et la baisse des taux hypothécaires en soutien du marché immobilier aux marchés de capitaux ont fait flamber les bourses. L'indice CSI 300, qui reflète l'évolution des 300 principales valeurs cotées à Shanghai et à Shenzhen, a bondi de 21% sur le mois. Les actions émergentes ont profité de cet élan pour progresser de 5.8% (MSCI Emerging Markets). Le S&P500 termine à +2,1% en devise locale alors que l’indice de la zone euro s’adjuge 1%. Seul le Japon (Topix en yen) termine en baisse de 1.5% pénalisé par des craintes de hausses des taux. Les taux américains (10 ans) ont perdu 12 pdb sur la période pour terminer à 3,78% tandis que le 10 ans allemand finit le mois avec une baisse de 18 pdb avec un taux final de 2,12%.
Dans ce contexte, le fonds a surperformé son indice de référence sur le mois, principalement en raison de ses sous-pondérations sur les secteur de la technologie et de l'automobile, mais également grâce à une sélection de titre favorable dans le secteur des matières premières.