Connexion

Mot de passe oublié ?

Mot de passe oublié ?

Connexion

R-co Dynamic TAP

Diversifiés Gamme : Valor Région : Monde EUR
FR0014005FP0

Valeur liquidative

107.35 €

(22/02/2024)

Actif net du fonds

236.2 M €

(22/02/2024)

Performances

+4.05 %

(YTD) (22/02/2024)

Durée de placement recommandée

5 ans

Echelle de risque

4/7

Objectif de gestion

L’objectif de R-co Dynamic TAP est la recherche de performance nette de frais, en investissant essentiellement sur les marchés actions et de taux mondiaux, par la mise en oeuvre d’une gestion discrétionnaire reposant notamment sur la sélection d’instruments financiers fondée sur l’analyse financière des émetteurs.

Evolution de la valeur liquidative

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Evolution années civiles

Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
Date de création de la part / action : 03/12/2021
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.

Performances au 22/02/2024

Performances cumulées Performances annualisées
10 ans 5 ans 3 ans 1 an YTD 1 mois 10 ans 5 ans 3 ans
8.28% 4.05% 6.04%
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Indicateurs de risque au 22/02/2024

  Ratios
Volatilité Tracking-error Ratio d'information Ratio de Sharpe
1 an 11.80% 0.4974

Commentaires

31/01/2024

Les marchés actions internationaux ont commencé l’année sur une note légèrement positive. Le MSCI All Country affiche ainsi une performance à +0,5% sur le mois de janvier, porté par les États-Unis et l’Europe avec respectivement +1,6% pour le S&P500 et +2,8% pour l’Eurostoxx 50. La Chine a corrigé fortement, à -9,2% pour le Hang Seng. Après avoir combattu l'inflation avec 10 hausses de taux successives, la BCE adopte une position attentiste. Confrontée à une croissance atone en Europe, l’institution semble progressivement s'orienter vers une baisse des taux directeurs pour stimuler l'activité économique. Lors de sa dernière intervention, Christine Lagarde a confirmé la tendance désinflationniste en cours, tout en soulignant la nécessité d’obtenir davantage de données avant de s’engager sur une nouvelle trajectoire. Pour rappel, l’inflation core sur la zone est toujours à 3,3%, loin de l’objectif de 2%. L'Europe fait pâle figure par rapport aux États-Unis dont le PIB a progressé de 2,5% en 2023. Néanmoins, la question de la baisse des taux se pose également sur le nouveau continent. Après avoir relevé ses taux à 11 reprises pour lutter contre l'inflation, la Fed envisage désormais de les abaisser, sans toutefois préciser le calendrier. Certaines voix penchent pour une baisse dès mars, tandis que la majorité des acteurs du marché la prévoit plutôt en mai. L'économie chinoise, déjà fragilisée par la crise immobilière, a vécu un début d'année 2024 difficile. Les exportations chinoises ont connu l'an dernier leur premier repli depuis sept ans, pénalisées par les tensions géopolitiques et une demande mondiale atone. Par ailleurs, la baisse de productivité et le vieillissement de la population chinoise ont également été cités comme des facteurs du ralentissement économique. Le président chinois Xi Jinping aurait convoqué il y a quelques jours les autorités de régulation du marché financier. Cette nouvelle a été accueillie chaleureusement par les investisseurs, analysant cela comme un signe fort de l’implication du Parti. Plusieurs mesures ont déjà été prises pour tenter de stabiliser les marchés, notamment l'interdiction partielle de la vente à découvert, une augmentation des investissements du fonds souverain dans les ETF et un encouragement aux rachats d'actions par les sociétés cotées.
Le fonds baisse de -0,39 % sur le mois. Les financières se démarquent dans les plus mauvais contributeurs, particulièrement impactées par Coinbase. Le titre est affecté d’une prise de profit du marché, consécutivement à une année 2023 particulièrement porteuse. Le luxe se distingue comme premier contributeur. A l’occasion de leur publication trimestrielle respective, LVMH et Richemont ont entériné la résilience de leur marge, et cela même dans un environnement macroéconomique en demi-teinte. En janvier, la part action du fonds représente 67,1 %. Suite à la correction marquée de la Chine en milieu de mois, nous en avons profité pour renforcer certains titres en portefeuille à des prix d’entrées intéressants, à l’image de Kingdee, Alibaba ou Ping AN. En parallèle, nous avons pris des profits sur le secteur du luxe avec Richemont, et celui de la technologie en écrêtant Uber et Alphabet (en amont des résultats).

Indicateur Synthétique de Risque (ISR)

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Risque plus faible
Risque plus élevé

Les gérants

Yoann Ignatiew

Associé-Gérant, Gestionnaire Actions Internationales

Voir sa biographie

Charles-Edouard Bilbault

Gestionnaire Actions Internationales

Voir sa biographie

Caractéristiques

  • Code ISIN : FR0014005FP0
  • Forme juridique : SICAV
  • Classification AMF : Pas de Classification AMF
  • Date de création : 03/12/2021
  • Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
  • Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
  • Affectation des résultats : Capitalisation
  • Indice de référence : Néant
  • Valorisation : Quotidienne
  • Heure limite de souscriptions-rachats : 16h00
  • Valeur liquidative d'application : VL du jour ouvré suivant
  • Règlement (Date de valeur) : VL+2
  • Minimum de souscription initiale : 20000000 EUR
  • Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
  • Frais de gestion (maximum) : 0.95%
  • Droits d'entrée (maximum) : 4%
  • Droits de sortie (maximum) : Néant
  • Commission de surperformance : Néant

Téléchargements