Nos fonds
R-co Conviction Subfin
Valeur liquidative
101.58 €
(18/10/2024)
Actif net du fonds
69.3 M €
(18/10/2024)
Performances
+7.91 %
(YTD) (18/10/2024)
Durée de placement recommandée
3 ans
Echelle de risque
2/7
Objectif de gestion
Le compartiment a pour objectif de gestion, sur la durée de placement recommandée de 3 ans minimum, d’obtenir une performance nette de frais de gestion supérieure à celle de l’indice iBoxx Euro Subordinated Financials Index au travers d’un portefeuille exposé à des titres de nature obligataire émis principalement par des institutions financières internationales.
Evolution de la valeur liquidative
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.
Evolution années civiles
Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte
ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
Date de création de la part / action :
15/12/2021
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.
* Le compartiment ayant été créé le 15 décembre 2021, ses performances ne pourront être présentées qu’à l’issue d’un exercice complet.
Performances au 18/10/2024
| Performances cumulées | Performances annualisées | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | YTD | 1 mois | 10 ans | 5 ans | 3 ans |
| — | — | — | 14.84% | 7.91% | 1.72% | — | — | — |
| — | — | — | 13.63% | 6.75% | 1.38% | — | — | — |
R-co Conviction Subfin C EUR
100% iBoxx Euro Subordinated Financials Index
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.
Indicateurs de risque au 18/10/2024
| Volatilité | Ratios | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Fonds | Indicateur de référence | Tracking-error | Ratio d'information | Ratio de Sharpe | |
| 1 an | 2.84% | 3.09% | 1.14% | 1.1842 | 3.9184 |
Commentaires
30/09/2024
La baisse des taux s’est poursuivie en septembre des deux côtés de l’Atlantique. En Europe, le retour de l’inflation vers la cible de 2% et des chiffres PMI décevants ont été les catalyseurs du recul du 10 ans allemand de 18 pb à 2,12%. Le spread de la France a clôturé proche de son point haut de l’année à 80 pb malgré la nomination du gouvernement Barnier. Aux Etats-Unis, le 10 ans est en retrait de 12 pb à 3,78%. L’inflation a également reflué et la FED a finalement baissé son taux directeur de 50 pb. La pentification des courbes s’est ainsi accélérée, la BCE ayant de son côté procédé à une deuxième baisse de 25 pb.
Les spreads sont restés stables ce mois, néanmoins la performance du crédit est positive, tirée par la baisse des taux. Pas de mouvement sur l’Investment Grade, 129 pb, qui progresse de +1,20%. Dans le détail, les financières surperforment légèrement, -2 pb, emmenées par le resserrement des subordonnées, -6 pb, et de l’immobilier, -5 pb. Au sein des Corporates, +1 pb, la santé est le meilleur performeur, -3 pb, alors que le secteur automobile s’écarte de 20 pb après de nombreux avertissements sur résultats. Enfin, le High Yield s’écarte de 3 pb à 380 pb et progresse de 0.91%, tiré par le portage du gisement et la baisse des taux.
Dans ce contexte, la performance du fonds a été positive, tirée par le bon comportement des taux et la surperformance des subordonnées financières, notamment assurantielles. Nous avons participé aux primaires de PKO Bank 2027, Grenke 2029 et Apicil 2034.
Indicateur Synthétique de Risque (ISR)
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Les gérants
Emmanuel Petit
Associé-Gérant et Responsable de la Gestion Obligataire Spécialisation : Crédit IG & Crossover
Voir sa biographieCaractéristiques
- Code ISIN : FR00140060Y5
- Forme juridique : SICAV
- Classification AMF : Obligations et autres titres de créances internationaux
- Date de création : 15/12/2021
- Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
- Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
- Affectation des résultats : Capitalisation
- Indice de référence : 100% iBoxx Euro Subordinated Financials Index
- Valorisation : Quotidienne
- Heure limite de souscriptions-rachats : 12h00
- Valeur liquidative d'application : prochaine VL (Cours inconnu)
- Règlement (Date de valeur) : VL+2
- Minimum de souscription initiale : 1 action(s)
- Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
- Frais de gestion (maximum) : 1.2%
- Droits d'entrée (maximum) : 2%
- Droits de sortie (maximum) : Néant
- Commission de surperformance : 20% au-dessus de [100% iBoxx Euro Subordinated Financials Index]