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R-co Conviction Equity Value Euro

Actions Gamme : Conviction Région : Zone euro EUR
FR0010187898

Valeur liquidative

238.59 €

(11/06/2024)

Actif net du fonds

720.7 M €

(11/06/2024)

Performances

+3.68 %

(YTD) (11/06/2024)

Durée de placement recommandée

5 ans

Echelle de risque

5/7

Objectif de gestion

Le compartiment R-co Conviction Equity Value Euro a pour objectif de gestion d’obtenir une performance, nette de frais de gestion, supérieure à l’indice EURO STOXX®, en étant exposé en permanence à hauteur de 70% minimum de son actif dans des actions émises sur un ou plusieurs marchés de la zone euro et éventuellement des pays de la zone Europe de l’est dans la limite de 10% maximum.

Evolution de la valeur liquidative

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Evolution années civiles

Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
Date de création de la part / action : 22/11/2019
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.
* La performance de l'OPCVM est calculée coupons nets réinvestis. En revanche, celle de l'indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus distribués jusqu'au 31/12/2012. Indice de référence depuis le 31/12/2012 : Euro Stoxx® DR. Ce compartiment de la SICAV a été créé à l'occasion de la fusion-absorption du FCP R-co Conviction Euro le 22/11/2019. La part C EUR dudit FCP a été créée le 09/05/2005 et est devenue la catégorie d’action C EUR de ce compartiment.

Performances au 11/06/2024

Performances cumulées Performances annualisées
10 ans 5 ans 3 ans 1 an YTD 1 mois 10 ans 5 ans 3 ans
34.72% 38.59% 13.48% 10.40% 3.68% -3.72% 3.02% 6.74% 4.30%
93.02% 54.35% 20.39% 15.68% 10.03% -1.73% 6.79% 9.06% 6.37%
R-co Conviction Equity Value Euro C EUR
100% Euro Stoxx ® NR
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Indicateurs de risque au 11/06/2024

Volatilité Ratios
Fonds Indicateur de référence Tracking-error Ratio d'information Ratio de Sharpe
1 an 11.44% 12.51% 4.85% -0.9537 0.5748
3 ans 17.32% 15.67% 6.73% -0.2025 0.1576

Commentaires

31/05/2024

Après une performance négative en avril, les marchés ont repris leur marche en avant et terminent le mois de mai en hausse de +2,9% pour le MSCI World en euros. Les bonnes publications des entreprises et l’espoir d’une baisse rapide des taux en Europe ont nourri cette hausse. Toutes les classes d’actifs en ont profité avec une forte baisse de la volatilité, le VIX a franchi le seuil de 12 à la baisse avant de se reprendre modérément. Au cours du mois, le Dow a franchi pour la première fois la barre des 40 000 et termine sur une progression de 2,6%, le S&P a battu un record à 5321,41 et affiche +5,0% et le Nasdaq a dépassé les 17 000 et bénéficie d’une progression de 6,4% en dollars, celui-ci s’est affaibli sur le mois, et les variations converties en euros sont de respectivement 1,0%, +3,3% et +4,7% respectivement. L’Europe s’est également bien comportée, le Stoxx600 a battu son record à 570,46 et affiche +3,3% (DNR) tandis que l’Eurostoxx progresse de 2,7% (DNR). La trajectoire des taux 10 ans a été volatile, après un repli la première moitié du mois, en raison de la détérioration des données de croissance, les taux se son2 ensuite nettement tendus après des données supérieures aux attentes sur l’emploi et la confiance des entrepreneurs aux USA. Mais la publication en toute fin de mois de données de consommation en deçà du consensus et une révision en baisse du PIB pour le premier trimestre a inversé le mouvement. Au final, le taux à 10 ans a clôturé à 4,5%, en hausse de +0,04% d’un mois sur l’autre. En Allemagne, le Bund a progressé de +0,08% à 2,66%, les chiffres d’inflation harmonisés pour la zone Euro accélèrent à +2,8% en glissement annuel, au-dessus des attentes de +2,7% et après +2,4% en avril, mais les marchés évaluent toujours une probabilité de 97 % que la BCE réduise ses taux de 0,25% le 6 juin, le chiffre d’inflation étant affecté par des évènements exceptionnels. La rotation sectorielle a été marquée, avec un avantage pour les secteurs à duration longue comme les services publics (+6,7%) et l’immobilier (+6,2%), suivis des secteurs cycliques des banques (+5,9%), de la construction (+5,9%) et des matières premières (+5,8%) tandis que les secteurs des loisirs (-4,5%) et des biens de consommation (-1,3%) étaient à la peine, ainsi que l’énergie (-0,5%) dans le sillage du tassement des prix du pétrole. En Chine, la reprise reste modérée et inégale selon les secteurs. Alors que la croissance de la production industrielle s'est accélérée à +6,7 % en glissement annuel en avril, la croissance des ventes au détail a ralenti à +2,3 % en avril en glissement annuel contre +3,1 % le mois précédent et +5,5 % au cours des deux premiers mois de l'année. En outre, l'indice PMI composite de la Chine a chuté d'un point à 51,7 en avril, notamment en raison d'une baisse de l'indice des services. Le MSCI émergents affiche -1,0% en euros. Le Topix recule de 0,3% en euros, mais le yen s’est affaibli durant le mois et l’indice en devise locale progresse de +1,1%. Les données macroéconomiques sont assez nettement supérieures aux attentes pour le marché de l’emploi (2,6% de taux de chômage) et d’inflation (+2,2%) mais les chiffres de consommation privée et de production industrielle restent en dessous du consensus.
Dans ce contexte, le fonds surperforme légèrement son indice de référence, principalement en raison de sa sous-pondération sur les biens personnels et ménagers et d'une sélection de titres favorable dans le secteur bancaire.

Indicateur Synthétique de Risque (ISR)

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Risque plus faible
Risque plus élevé

Les gérants

Anthony Bailly

Gestionnaire Actions Européennes

Voir sa biographie

Vincent Imeneuraet

Gestionnaire Actions Européennes

Voir sa biographie

Caractéristiques

  • Code ISIN : FR0010187898
  • Forme juridique : SICAV
  • Classification AMF : Actions des pays de la zone euro
  • Date de création : 22/11/2019
  • Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
  • Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
  • Affectation des résultats : Capitalisation
  • Indice de référence : 100% Euro Stoxx ® NR
  • Valorisation : Quotidienne
  • Heure limite de souscriptions-rachats : 12h00
  • Valeur liquidative d'application : prochaine VL (Cours inconnu)
  • Règlement (Date de valeur) : VL+2
  • Minimum de souscription initiale : 2500 EUR
  • Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
  • Frais de gestion (maximum) : 1.5%
  • Droits d'entrée (maximum) : 3%
  • Droits de sortie (maximum) : Néant
  • Commission de surperformance : 15% au-dessus de [100% Euro Stoxx ® NR]

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