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R-co Conviction Equity Multi Caps Euro

Actions Gamme : Conviction Région : Zone euro EUR
FR0007085063
Morningstar Rating™
au 31/01/2024

Valeur liquidative

358.51 €

(22/02/2024)

Actif net du fonds

146.9 M €

(22/02/2024)

Performances

+6.51 %

(YTD) (22/02/2024)

Durée de placement recommandée

5 ans

Echelle de risque

4/7

Objectif de gestion

L’objectif de gestion du compartiment est d’obtenir sur une longue période (5 ans minimum), une performance, nette de frais de gestion, supérieure à l'indice Dow Jones Eurostoxx des marchés d'actions de la zone euro.

Evolution de la valeur liquidative

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Evolution années civiles

Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
Date de création de la part / action : 04/03/2020
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.
* Le compartiment de la SICAV a été créé à l'occasion de la fusion-absorption du FCP Martin Maurel Euromix Actions le 04 mars 2020. La part C EUR dudit FCP a été créée le 11 juillet 2003 et est devenue la catégorie d'action C EUR de ce compartiment.

Performances au 22/02/2024

Performances cumulées Performances annualisées
10 ans 5 ans 3 ans 1 an YTD 1 mois 10 ans 5 ans 3 ans
74.97% 53.34% 24.05% 13.60% 6.51% 6.87% 5.75% 8.92% 7.45%
94.94% 54.39% 29.25% 11.95% 5.10% 6.06% 6.90% 9.07% 8.93%
R-co Conviction Equity Multi Caps Euro C EUR
100% Euro Stoxx ® NR
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Indicateurs de risque au 22/02/2024

Volatilité Ratios
Fonds Indicateur de référence Tracking-error Ratio d'information Ratio de Sharpe
1 an 13.85% 13.57% 2.90% 0.6402 0.835
3 ans 16.64% 15.67% 4.10% -0.3019 0.4247

Commentaires

31/01/2024

Après un début d’année plutôt poussif, le mois de janvier s’est achevé sur une nette progression des marchés européens, l’indice EuroStoxx (d.n.r.) est en hausse de +1.94%.
L’année commence avec la confirmation du scénario d’un atterrissage en douceur de l’économie américaine. Les responsables de la Fed ont exprimé un optimisme croissant quant au succès de la banque centrale pour juguler l'inflation, mais ils ont pris soin de ne pas s'engager à assouplir immédiatement leur politique monétaire Porté par des dépenses de consommation robustes, le PIB américain a augmenté de 3,3% au T4 2023. L'inflation a réaccéléré en décembre, passant de 3,1 % en glissement annuel à 3,4 %.
La zone euro a stagné au T4 2023, la croissance du PIB étant stable sur une base trimestrielle. Parmi les pays, l'Allemagne est toujours à la traîne avec une croissance du PIB en baisse de -0,3 % en glissement trimestriel, tandis que la France est restée stable et que les pays périphériques (l'Espagne et l'Italie), ont affiché une croissance positive. L'indice avancé indique toujours une situation économique morose en ce début d'année. La confiance des consommateurs a baissé en janvier, tandis que l'indice PMI composite n'a que légèrement augmenté, de 47,6 à 47,9. L'essentiel de la faiblesse provient de l'indice PMI des services. L'inflation a continué d'être inférieure aux prévisions. Ces données sont à l’origine du ton plus « accommodant » de la présidente de la BCE.
Les attentes de baisse de taux ont porté les marchés boursiers, les secteurs sensibles à la baisse des taux d’intérêt ont particulièrement progressé, à l’image de la technologie (+10%), soutenue de plus par les publications favorables de résultats de deux poids lourds du secteur Asml et Sap. Puis suivent les media (+7.1%), les télécoms (+4.2%), les loisirs-voyages (+3.8%) et l’assurance (+3.7%). A l’inverse, les services aux collectivités (-5%), la chimie (-4.4%), les produits de base (3.6%) subissent la faible conjoncture de l’Europe.
Au sein du portefeuille, les contributions les plus positives sur le mois proviennent des valeurs technologiques avec en particulier Asml (+17%), Sap (+14.7%), Cap Gemini (+9.8%), Dassault Systèmes (+9%), mais également ce mois-ci du luxe avec Lvmh (+5.5%), Hermes et toujours de Novo Nordisk, le labo pharmaceutique danoise (+11%) porté par son produit anti-obésité . Il faut noter également le bon comportement de quelques midcaps à l’image Teleperformance (+10.3%), Spie (+8.5%), Elis (+8.1%), Ipsos (+7.2%) ou Alten (+6.8%).
En sens inverse, outre la correction de Hugo Boss (-14.4%) après une publication un peu inférieure aux anticipations mais lourdement sanctionnée, le segment des semiconducteurs a nettement consolidé avec St Micro (-9.6%) et Infineon (-7.6%) sur des craintes de ralentissement de l’activité des clients industriels mais également dans l’automobile. Dans ce dernier secteur Stellantis consolide (-3.1%) après sa forte progression de l’an dernier, dans un marché moins porteur désormais et toujours soumis à une réglementation « évolutive » sur l’électrique. Enfin, la baisse du baril de pétrole malgré les tensions géopolitiques a entrainé TotalEnergies (-1.3%) mais surtout TechnipEnergies (-8.8%).
Concernant les mouvements au sein du portefeuille, des arbitrages dans le secteur du luxe ont été réalisés avec des allègements sur Richement, ce qui a permis de construire une position sur Hermes dont le business model est plus défensif et régulier. Dans le secteur financier, Banca Generali (gestion d’actifs) a été renforcé par des allègements sur la position en Bnp. La consommation de base a été renforcé avec Heineken et Danone (restructuration bien avancée) mais la position sur Nestlé a été vendue (pas encore de retour à la croissance interne). Enfin, dans la technologie la position sur Sap a encore été renforcée (bonne perspective des activités cloud et programme de productivité annoncé)
Au détriment d’allègement sur St Micro et de la vente d’Infineon.

Indicateur Synthétique de Risque (ISR)

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Risque plus faible
Risque plus élevé

Les gérants

Thierry Rigaudière

Responsable de la Gestion Thématique

Voir sa biographie

Valérie Oelhoffen

Gestionnaire Actions Européennes

Voir sa biographie

Nathalie Bourdoncle

Gestionnaire Actions Européennes

Voir sa biographie

Caractéristiques

  • Code ISIN : FR0007085063
  • Forme juridique : SICAV
  • Classification AMF : Actions des pays de l’Union européenne
  • Date de création : 04/03/2020
  • Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
  • Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
  • Affectation des résultats : Capitalisation
  • Indice de référence : 100% Euro Stoxx ® NR
  • Valorisation : Quotidienne
  • Heure limite de souscriptions-rachats : 12h00
  • Valeur liquidative d'application : prochaine VL (Cours inconnu)
  • Règlement (Date de valeur) : VL+2
  • Minimum de souscription initiale : 2500 EUR
  • Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
  • Frais de gestion (maximum) : 1.5%
  • Droits d'entrée (maximum) : 3%
  • Droits de sortie (maximum) : Néant
  • Commission de surperformance : 15% au-dessus de [100% Euro Stoxx ® NR]

Téléchargements