Nos fonds
R-co Conviction Credit Euro
Valeur liquidative
468.15 €
(05/09/2024)
Actif net du fonds
2961.2 M €
(05/09/2024)
Performances
+4.12 %
(YTD) (05/09/2024)
Durée de placement recommandée
3 ans
Echelle de risque
2/7
Objectif de gestion
R-co Conviction Credit Euro est investi en obligations d'entreprises privées. Son univers d'investissement est principalement constitué de titres «Investment Grade». L'objectif de gestion de R-co Conviction Credit Euro est d'obtenir une performance supérieure à celle de l'indice Markit iBoxx™ € Corporates sur l'horizon de placement recommandé. L'indice Markit iBoxx™ € Corporates est composé de toutes les obligations à taux fixe émises en euro par les entreprises publiques ou privées, d'un encours au moins égal à 500 millions d'euros.
Evolution de la valeur liquidative
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.
Evolution années civiles
Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte
ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
Date de création de la part / action :
08/11/2019
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.
* Ce compartiment de la SICAV a été créé à l'occasion de la fusion absorption du FCP R-co Euro Crédit le 08 novembre 2019. La part C EUR dudit FCP a été créée le 22 février 1997 et est devenue la catégorie d’action C EUR de ce compartiment.
Performances au 05/09/2024
| Performances cumulées | Performances annualisées | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | YTD | 1 mois | 10 ans | 5 ans | 3 ans |
| 12.50% | 3.23% | -2.05% | 9.01% | 4.12% | 0.92% | 1.18% | 0.64% | -0.68% |
| 9.87% | -3.77% | -5.78% | 8.08% | 2.79% | 0.59% | 0.95% | -0.77% | -1.96% |
R-co Conviction Credit Euro C EUR
100% IHS Markit iBoxx EUR Corporates Total Return EUR
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.
Indicateurs de risque au 05/09/2024
| Volatilité | Ratios | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Fonds | Indicateur de référence | Tracking-error | Ratio d'information | Ratio de Sharpe | |
| 1 an | 3.06% | 3.58% | 0.78% | 1.1773 | 1.67 |
| 3 ans | 4.32% | 5.07% | 2.15% | 0.589 | -0.5979 |
Commentaires
31/08/2024
Les taux ont fortement baissé en début de mois, les chiffres de l’emploi américain faisant craindre un ralentissement plus prononcé de l’économie. De meilleures données sur la croissance et les inscriptions au chômage aux Etats-Unis les semaines suivantes ont tempéré ce mouvement, y compris en Europe. Le 10 ans américain clôture en baisse de 13 pb à 3,90% après avoir atteint un point bas à 3,79%. Le 10 ans allemand s’établit à 2,30%, stable sur le mois après avoir touché 2,17%. La baisse des taux a été plus marquée sur les taux courts, entraînant une pentification des courbes.
Les spreads se sont écartés de 5pb sur l’Investment Grade dans un mouvement uniforme sur l’ensemble de la courbe : +4pb sur le 1-3 ans, +5pb sur le 7-10 ans. Seul le +10 ans sous-performe les autres maturités, +8pb. Les secteurs des services aux collectivités et de l’immobilier, respectivement +0pb et +2pb, ont résisté tandis que les assureurs ont souffert aussi bien sur la dette senior, +8pb, que subordonnée, +7pb. A rebours du marché, le High Yield se resserre de 13pb à 377pb et progresse de 1,12% sur le mois. Le crédit Investment Grade affiche une performance plus faible, +0,31%, tirée par son portage et des taux en légère baisse.
Le fonds a battu son indice de référence, tiré par un abaissement tactique de la sensibilité lors du stress de marché du 5 août et par la bonne tenue de notre poche de diversification en High Yield, et sur quelques dossiers spécifiques. En fin de mois, après le bon comportement des spreads de crédit, nous avons à nouveau réduit notre exposition aux subordonnées financières.
Indicateur Synthétique de Risque (ISR)
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Les gérants
Emmanuel Petit
Associé-Gérant et Responsable de la Gestion Obligataire Spécialisation : Crédit IG & Crossover
Voir sa biographie
Caractéristiques
- Code ISIN : FR0007008750
- Forme juridique : SICAV
- Classification AMF : Obligations et autres titres de créances libellés en euro
- Date de création : 08/11/2019
- Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
- Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
- Affectation des résultats : Capitalisation
- Indice de référence : 100% IHS Markit iBoxx EUR Corporates Total Return EUR
- Valorisation : Quotidienne
- Heure limite de souscriptions-rachats : 12h00
- Valeur liquidative d'application : prochaine VL (Cours inconnu)
- Règlement (Date de valeur) : VL+2
- Minimum de souscription initiale : 2500 EUR
- Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
- Frais de gestion (maximum) : 0.71%
- Droits d'entrée (maximum) : 2%
- Droits de sortie (maximum) : Néant
- Commission de surperformance : Néant