Nos fonds
R-co Conviction Credit Euro
Valeur liquidative
456.39 €
(13/06/2024)
Actif net du fonds
2894.1 M €
(13/06/2024)
Performances
+1.50 %
(YTD) (13/06/2024)
Durée de placement recommandée
3 ans
Echelle de risque
2/7
Objectif de gestion
R-co Conviction Credit Euro est investi en obligations d'entreprises privées. Son univers d'investissement est principalement constitué de titres «Investment Grade». L'objectif de gestion de R-co Conviction Credit Euro est d'obtenir une performance supérieure à celle de l'indice Markit iBoxx™ € Corporates sur l'horizon de placement recommandé. L'indice Markit iBoxx™ € Corporates est composé de toutes les obligations à taux fixe émises en euro par les entreprises publiques ou privées, d'un encours au moins égal à 500 millions d'euros.
Evolution de la valeur liquidative
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.
Evolution années civiles
Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte
ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
Date de création de la part / action :
08/11/2019
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.
* Ce compartiment de la SICAV a été créé à l'occasion de la fusion absorption du FCP R-co Euro Crédit le 08 novembre 2019. La part C EUR dudit FCP a été créée le 22 février 1997 et est devenue la catégorie d’action C EUR de ce compartiment.
Performances au 13/06/2024
| Performances cumulées | Performances annualisées | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | YTD | 1 mois | 10 ans | 5 ans | 3 ans |
| 9.99% | 2.22% | -3.98% | 7.22% | 1.50% | 0.57% | 0.96% | 0.44% | -1.34% |
| 9.51% | -3.64% | -7.51% | 6.04% | 0.34% | 0.21% | 0.91% | -0.74% | -2.56% |
R-co Conviction Credit Euro C EUR
100% IHS Markit iBoxx EUR Corporates Total Return EUR
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.
Indicateurs de risque au 13/06/2024
| Volatilité | Ratios | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Fonds | Indicateur de référence | Tracking-error | Ratio d'information | Ratio de Sharpe | |
| 1 an | 3.13% | 3.66% | 0.80% | 1.2571 | 1.1392 |
| 3 ans | 4.27% | 5.03% | 2.15% | 0.5676 | -0.6842 |
Commentaires
31/05/2024
Les taux ont progressé en zone euro en mai dans un environnement volatil, les investisseurs faisant face aux déclarations de banquiers centraux désireux de procéder à une première baisse de taux malgré la publication de statistiques économiques meilleures qu’attendues. L’incertitude demeure quant au rythme auquel la BCE assouplira sa politique monétaire après juin, une seconde baisse étant anticipée d’ici la fin de l’année. Le 10 ans allemand a clôturé le mois en hausse de 8 pb à 2,66% alors que le 10 ans américain a terminé en repli de 17 pb à 4,50%. Les derniers chiffres d’inflation et la révision à la baisse de la croissance du premier trimestre permet d’entrevoir une première baisse de taux en novembre ou décembre.
La tendance au resserrement sur le crédit européen s’est poursuivie en mai, portée par les titres les plus spéculatifs. Les primes de risque sont en recul de 2 pb sur l’Investment Grade, le milieu de la courbe (-3 pb sur le 3-5 ans) participant davantage à ce mouvement que les parties courtes et longues qui sont stables (0 pb sur le 1-3 ans et le 10+). Les financières (-6 pb), entrainées par les subordonnées bancaires et assurancielles (-16 pb et -14 pb), ont surperformé les Corporates (+1 pb). Le secteur du pétrole et du gaz affiche la meilleure performance (-2 pb) du segment alors que les matériaux de base (+4 pb) et la chimie (+2 pb) se sont écartés. L’indice IG s’inscrit toutefois en hausse de 0.22% sur le mois, tandis que la forte compression des primes de risque sur le High Yield atteint 18 pb, permettant au segment d’afficher une nette surperformance (+0.95%).
Dans ce contexte, nous avons largement battu notre indice de référence en mai en partie grâce à notre sous-exposition à la duration et à une nouvelle compression des primes de risque. Nous avons légèrement augmenté notre position sur les subordonnées financières qui participent également à la surperformance ce mois-ci, avec notamment l’achat de deux obligations perpétuelles Santander et Erste Bank.
Indicateur Synthétique de Risque (ISR)
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Les gérants
Emmanuel Petit
Associé-Gérant et Responsable de la Gestion Obligataire Spécialisation : Crédit IG & Crossover
Voir sa biographie
Caractéristiques
- Code ISIN : FR0007008750
- Forme juridique : SICAV
- Classification AMF : Obligations et autres titres de créances libellés en euro
- Date de création : 08/11/2019
- Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
- Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
- Affectation des résultats : Capitalisation
- Indice de référence : 100% IHS Markit iBoxx EUR Corporates Total Return EUR
- Valorisation : Quotidienne
- Heure limite de souscriptions-rachats : 12h00
- Valeur liquidative d'application : prochaine VL (Cours inconnu)
- Règlement (Date de valeur) : VL+2
- Minimum de souscription initiale : 2500 EUR
- Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
- Frais de gestion (maximum) : 0.71%
- Droits d'entrée (maximum) : 2%
- Droits de sortie (maximum) : Néant
- Commission de surperformance : Néant