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R-co Conviction Credit 12M Euro

(*) Part inactive

Taux Gamme : Conviction Région : Zone euro EUR
FR0010697482
Morningstar Rating™
au 30/06/2024

Valeur liquidative

135.35 €

(11/07/2024)

Actif net du fonds

499.4 M €

(11/07/2024)

Performances

+1.83 %

(YTD) (11/07/2024)

Durée de placement recommandée

1 an

Echelle de risque

2/7

Objectif de gestion

Le compartiment R-co Conviction Credit 12M Euro a pour objectif de réaliser une performance supérieure à l’indicateur de référence composite suivant : 75% [ESTER Capitalisé + 0.085%] + 25% Markit Iboxx € Corporates 1-3 coupons nets réinvestis, nette des frais de gestion, sur la durée de placement recommandée d’un an, par le biais d’un portefeuille représentatif des opportunités présentes sur le marché obligataire court terme.

Evolution de la valeur liquidative

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Evolution années civiles

Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
Date de création de la part / action : 30/11/2020
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.
* Le compartiment R-co  Conviction Credit 12M Euro est issu de la fusion absorption du FCP R-co  Conviction Credit 12M Euro le 30 novembre 2020 par le compartiment homonyme de  la SICAV R-co 2. La part C EUR du FCP R-co Conviction Credit 12M Euro a été  créée le 23 décembre 2008 et devient la catégorie d’action C EUR du  compartiment R-co Conviction Credit 12M Euro de la SICAV.

Performances au 11/07/2024

Performances cumulées Performances annualisées
10 ans 5 ans 3 ans 1 an YTD 1 mois 10 ans 5 ans 3 ans
3.01% 2.94% 3.46% 4.53% 1.83% 0.52% 0.30% 0.58% 1.14%
2.41% 3.80% 4.36% 4.45% 2.08% 0.43% 0.24% 0.75% 1.43%
R-co Conviction Credit 12M Euro C EUR
(25% Markit iBoxx ™ € Corporates 1-3 TR) + (75% (ESTR OIS European Central Bank + 0.085%))
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Indicateurs de risque au 11/07/2024

Volatilité Ratios
Fonds Indicateur de référence Tracking-error Ratio d'information Ratio de Sharpe
1 an 0.64% 0.32% 0.34% 0.1583 0.8859
3 ans 0.78% 0.54% 0.32% -0.9254 -0.6963

Commentaires

30/06/2024

Alors que la BCE a procédé à sa première baisse de taux au début du mois, la volatilité a persisté en Europe sur fond d’aversion au risque politique après la dissolution en France de l’Assemblée nationale. Le 10 ans allemand a reculé de 16 pb à 2,51% alors que le spread OAT – Bund s’est écarté de 35 pb et a atteint 82 pb le 27 juin, un plus haut depuis 2012. Le 10 ans italien s’est également élargi de 26 pb à 157 pb. Aux Etats-Unis, le repli de l’inflation et les premiers signes de ralentissement économique laissent entrevoir aux investisseurs la possibilité d’une première baisse de taux en novembre. Le 10 ans américain a ainsi clôturé le mois en repli de 10 pb à 4,40%.
Le crédit européen a subi le contexte politique français en juin. Les primes de risque sont en hausse de 11 pb sur l’Investment Grade, la partie longue de la courbe (+13 pb sur le 7-10 ans) participant davantage à ce mouvement que la partie courte (+6 pb sur le 1-3 ans). Les financières (+14 pb) ont sous-performé les Corporates (+9 pb) suite au mouvement de correction du secteur des subordonnées bancaires (+24 pb) et assurantielles (+26 pb), et particulièrement les françaises. Dans le détail, les secteurs des services aux collectivités (+14 pb) et de la construction (+13 pb) ont subi la plus forte baisse, tandis que les secteurs des matériaux de base (+4 pb) et de la chimie (+6 pb) ont résisté.La performance mensuelle est restée positive, tirée par le resserrement des taux allemands. L’indice IG s’inscrit en hausse de 0.67% tandis que la performance du High Yield, moins corrélée aux taux souverains, s’établit à 0.37%.
Dans ce contexte, le fonds affiche une performance positive, générée d’une part par le portage et d’autre part, par l’effet du resserrement des taux qui a largement compensé l’écartement des spreads de crédit. Nous avons bénéficié de flux entrants sur la période, et nous conservons l'objectif d'augmenter la sensibilité du portefeuille afin de profiter du cycle de baisse de taux.

Indicateur Synthétique de Risque (ISR)

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Risque plus faible
Risque plus élevé

Les gérants

Yann Roux

Gestionnaire Obligataire Spécialisation : Monétaire & Crédit Court terme

Voir sa biographie

Philippe Lomne

Gestionnaire Obligataire Spécialisation : Crédit IG & Crossover

Voir sa biographie

Caractéristiques

  • Code ISIN : FR0010697482
  • Forme juridique : SICAV
  • Classification AMF : Obligations et autres titres de créances libellés en euro
  • Date de création : 30/11/2020
  • Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
  • Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
  • Affectation des résultats : Capitalisation
  • Indice de référence : (25% Markit iBoxx ™ € Corporates 1-3 TR) + (75% (ESTR OIS European Central Bank + 0.085%))
  • Valorisation : Quotidienne
  • Heure limite de souscriptions-rachats : 12h00
  • Valeur liquidative d'application : prochaine VL (Cours inconnu)
  • Règlement (Date de valeur) : VL+2
  • Minimum de souscription initiale : 1 action(s)
  • Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
  • Frais de gestion (maximum) : 0.5%
  • Droits d'entrée (maximum) : 1%
  • Droits de sortie (maximum) : Néant
  • Commission de surperformance : Néant

Téléchargements