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R-co Conviction Credit 12M Euro

Taux Gamme : Conviction Région : Zone euro EUR
FR0010697482
Morningstar Rating™
au 31/01/2024

Valeur liquidative

133.22 €

(22/02/2024)

Actif net du fonds

500 M €

(22/02/2024)

Performances

+0.23 %

(YTD) (22/02/2024)

Durée de placement recommandée

1 an

Echelle de risque

2/7

Objectif de gestion

Le compartiment R-co Conviction Credit 12M Euro a pour objectif de réaliser une performance supérieure à l’indicateur de référence composite suivant : 75% [ESTER Capitalisé + 0.085%] + 25% Markit Iboxx € Corporates 1-3 coupons nets réinvestis, nette des frais de gestion, sur la durée de placement recommandée d’un an, par le biais d’un portefeuille représentatif des opportunités présentes sur le marché obligataire court terme.

Evolution de la valeur liquidative

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Evolution années civiles

Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
Date de création de la part / action : 30/11/2020
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.
* Le compartiment R-co  Conviction Credit 12M Euro est issu de la fusion absorption du FCP R-co  Conviction Credit 12M Euro le 30 novembre 2020 par le compartiment homonyme de  la SICAV R-co 2. La part C EUR du FCP R-co Conviction Credit 12M Euro a été  créée le 23 décembre 2008 et devient la catégorie d’action C EUR du  compartiment R-co Conviction Credit 12M Euro de la SICAV.

Performances au 22/02/2024

Performances cumulées Performances annualisées
10 ans 5 ans 3 ans 1 an YTD 1 mois 10 ans 5 ans 3 ans
1.82% 1.36% 1.70% 3.82% 0.23% 0.22% 0.18% 0.27% 0.56%
0.84% 1.99% 2.58% 3.84% 0.44% 0.28% 0.08% 0.40% 0.85%
R-co Conviction Credit 12M Euro C EUR
(25% Markit iBoxx ™ € Corporates 1-3 TR) + (75% (ESTR OIS European Central Bank + 0.085%))
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Indicateurs de risque au 22/02/2024

Volatilité Ratios
Fonds Indicateur de référence Tracking-error Ratio d'information Ratio de Sharpe
1 an 0.65% 0.40% 0.31% -0.0622 0.5404
3 ans 0.75% 0.52% 0.31% -0.9328 -0.7413

Commentaires

31/01/2024

Au mois de janvier, les banquiers centraux européens et américains ont multiplié les discours prudents sur les baisses de taux directeurs à venir. L’inflation core diminue progressivement mais est toujours bien supérieure à la cible de 2%. Si la croissance économique en zone euro est faible, elle reste dynamique aux Etats-Unis avec un marché de l’emploi solide. C’est pourtant en Europe que les taux ont le plus progressé sur le mois, de façon uniforme sur la courbe. Le taux 10 ans allemand a terminé en hausse de 11 pb à 2,17%, tiré par le taux réel. Les spreads des pays périphériques se sont resserrés, notamment l’Italie qui atteint 155 pb à 10 ans. Aux Etats-Unis, la courbe des taux s’est pentifiée, avec une baisse de 4 pb du 2 ans et une hausse de 14 pb du 30 ans. Le taux 10 ans a monté de 3 pb à 3,91%, avec un rebond d’une dizaine de points de base des anticipations d’inflation.
Le marché du crédit s'est bien comporté dans ce contexte avec des resserrements de primes de risque à la fois sur l'Investment Grade (-9pb) et sur le High Yield (-25pb). La hausse des taux a évidemment affecté les performances, les dettes les mieux notées n'étant en progression que de 0,09%. Les obligations spéculatives sont, elles, en nette surperformance, +0,82% sur le mois. Le marché primaire a été relativement actif, +5% par rapport en janvier 2023 sur les dettes Corporates en Euro pour un montant total de 38Mds.
Dans ces conditions le fonds affiche une performance positive. Le portage et la structure courte du portefeuille lui a permis de ne que peu souffrir de la correction sur les taux de début de mois. L’augmentation de la hausse de la sensibilité sur la période a été mis en pause, une tendance que nous allons remettre en place dans les semaines à venir.

Indicateur Synthétique de Risque (ISR)

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Risque plus faible
Risque plus élevé

Les gérants

Yann Roux

Gestionnaire Obligataire Spécialisation : Monétaire & Crédit Court terme

Voir sa biographie

Philippe Lomne

Gestionnaire Obligataire Spécialisation : Crédit IG & Crossover

Voir sa biographie

Caractéristiques

  • Code ISIN : FR0010697482
  • Forme juridique : SICAV
  • Classification AMF : Obligations et autres titres de créances libellés en euro
  • Date de création : 30/11/2020
  • Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
  • Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
  • Affectation des résultats : Capitalisation
  • Indice de référence : (25% Markit iBoxx ™ € Corporates 1-3 TR) + (75% (ESTR OIS European Central Bank + 0.085%))
  • Valorisation : Quotidienne
  • Heure limite de souscriptions-rachats : 12h00
  • Valeur liquidative d'application : prochaine VL (Cours inconnu)
  • Règlement (Date de valeur) : VL+2
  • Minimum de souscription initiale : 1 action(s)
  • Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
  • Frais de gestion (maximum) : 0.5%
  • Droits d'entrée (maximum) : 1%
  • Droits de sortie (maximum) : Néant
  • Commission de surperformance : Néant

Téléchargements