Nos fonds
R-co Conviction Convertibles Europe
(*) Part inactive
Valeur liquidative
259.52 €
(28/06/2024)
Actif net du fonds
110.1 M €
(28/06/2024)
Performances
+2.44 %
(YTD) (28/06/2024)
Durée de placement recommandée
3 ans
Echelle de risque
3/7
Objectif de gestion
Le FCP a pour objectif de gestion sur une durée de placement
recommandée de 3 ans minimum, d'obtenir une performance supérieure
à celle de l'indicateur de référence « FTSE Convertibles Indices Europe
EUR », coupons réinvestis, par la mise en oeuvre d’une gestion
discrétionnaire. La composition du FCP peut s’écarter significativement
de la répartition de l’indicateur. La stratégie est basée sur la gestion des
obligations convertibles et échangeables européennes. Le FCP est un
fonds de conviction qui repose sur l'appréciation de l'évolution des
différents marchés par le gestionnaire. Celui-ci détermine ses
investissements en fonction de critères macro-économiques et de
l'analyse financière des sociétés composant son univers d'investissement,
afin de décider de l'importance relative de chaque source de valeur
ajoutée.
recommandée de 3 ans minimum, d'obtenir une performance supérieure
à celle de l'indicateur de référence « FTSE Convertibles Indices Europe
EUR », coupons réinvestis, par la mise en oeuvre d’une gestion
discrétionnaire. La composition du FCP peut s’écarter significativement
de la répartition de l’indicateur. La stratégie est basée sur la gestion des
obligations convertibles et échangeables européennes. Le FCP est un
fonds de conviction qui repose sur l'appréciation de l'évolution des
différents marchés par le gestionnaire. Celui-ci détermine ses
investissements en fonction de critères macro-économiques et de
l'analyse financière des sociétés composant son univers d'investissement,
afin de décider de l'importance relative de chaque source de valeur
ajoutée.
Evolution de la valeur liquidative
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.
Evolution années civiles
Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte
ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
Date de création de la part / action :
01/04/1997
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.
* Depuis le 30/03/2021, le processus de sélection des valeurs suit des règles de gestion internes formalisées et intègre une analyse des sociétés sous leurs aspects ESG. Les performances antérieures à cette date ont donc été réalisées dans des conditions qui ne sont plus d’actualité.
Performances au 28/06/2024
| Performances cumulées | Performances annualisées | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | YTD | 1 mois | 10 ans | 5 ans | 3 ans |
| -1.99% | -4.97% | -10.56% | 4.02% | 2.44% | -1.92% | -0.20% | -1.01% | -3.65% |
| 22.23% | 6.27% | -4.06% | 6.75% | 4.14% | -1.19% | 2.03% | 1.22% | -1.37% |
R-co Conviction Convertibles Europe C EUR
100% FTSE Convertibles Indices Europe EUR coupons réinvestis
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.
Indicateurs de risque au 28/06/2024
| Volatilité | Ratios | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Fonds | Indicateur de référence | Tracking-error | Ratio d'information | Ratio de Sharpe | |
| 1 an | 5.22% | 4.98% | 1.34% | -1.9511 | 0.0462 |
| 3 ans | 7.00% | 6.86% | 1.37% | -1.5773 | -0.7857 |
Commentaires
31/05/2024
Les taux ont progressé en zone euro en mai dans un environnement volatil, les investisseurs faisant face aux déclarations de banquiers centraux désireux de procéder à une première baisse de taux malgré la publication de statistiques économiques meilleures qu’attendues. L’incertitude demeure quant au rythme auquel la BCE assouplira sa politique monétaire après juin, une seconde baisse étant anticipée d’ici la fin de l’année. Le 10 ans allemand a clôturé le mois en hausse de 8 pb à 2,66% alors que le 10 ans américain a terminé en repli de 17 pb à 4,50%. Les derniers chiffres d’inflation et la révision à la baisse de la croissance du premier trimestre permet d’entrevoir une première baisse de taux en novembre ou décembre.
Après une performance négative en avril, les marchés ont repris leur marche en avant et terminent le mois de mai en hausse de +2,9% pour le MSCI World en euros. Les bonnes publications des entreprises et l’espoir d’une baisse rapide des taux en Europe ont nourri cette hausse. Toutes les classes d’actifs en ont profité avec une forte baisse de la volatilité, le VIX a franchi le seuil de 12 à la baisse avant de se reprendre modérément. Au cours du mois, le Dow a franchi pour la première fois la barre des 40 000 et termine sur une progression de 2,6%, le S&P a battu un record à 5321,41 et les variations converties en euros sont de 1,0%, +3,3% respectivement. L’Europe s’est également bien comportée, le Stoxx600 a battu son record à 570,46 et affiche +3,3% (DNR) tandis que l’Eurostoxx progresse de 2,7% (DNR). Dans ce contexte, les obligations convertibles européennes ont affiché une belle performance en mai. en ligne avec le Stoxx 600 et ont largement devancé les obligations d'entreprises à 5 ans. Un autre mois décevant pour le marché primaire européen, avec seulement une nouvelle émission : Salini échangeable en actions WeBuild pour 225 millions d'euros. Le portefeuille a bénéficié principalement de la surpondération en Prysmian, Amadeus, BNP alors que l’absence de Delivery Hero et AMS ont pénalisé.
Indicateur Synthétique de Risque (ISR)
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Les gérants
Caractéristiques
- Code ISIN : FR0007009139
- Forme juridique : FCP
- Classification AMF : Pas de Classification AMF
- Date de création : 01/04/1997
- Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
- Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
- Affectation des résultats : Capitalisation
- Indice de référence : 100% FTSE Convertibles Indices Europe EUR coupons réinvestis
- Valorisation : Quotidienne
- Heure limite de souscriptions-rachats : 12h00
- Valeur liquidative d'application : prochaine VL (Cours inconnu)
- Règlement (Date de valeur) : VL+2
- Minimum de souscription initiale : 1 part(s)
- Souscriptions ultérieures : 1/10000ème part(s)
- Frais de gestion (maximum) : 1.4%
- Droits d'entrée (maximum) : 3%
- Droits de sortie (maximum) : Néant
- Commission de surperformance : 15% au-dessus de [100% FTSE Convertibles Indices Europe EUR coupons réinvestis]