Nos fonds

Martin Maurel Capi Provence

Taux Gamme : Conviction Région : Zone euro EUR

FR0007467592

Morningstar Rating™

au 31/08/2023

Valeur liquidative

468.72 €

(22/09/2023)

Actif net du fonds

61.2 M €

(22/09/2023)

Performances

+3.48 %

(YTD) (22/09/2023)

Durée de placement recommandée

2 ans

Echelle de risque

2/7

Objectif de gestion

La gestion vise à réaliser une performance supérieure à son indice de référence, l'Ester capitalisé + 0.085%.

Evolution de la valeur liquidative

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Evolution années civiles

Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.

Date de création de la part / action : 26/07/1991

Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.

Performances au 22/09/2023

Performances cumulées						Performances annualisées
10 ans	5 ans	3 ans	1 an	YTD	1 mois	10 ans	5 ans	3 ans
4.93%	-1.90%	-1.86%	2.93%	3.48%	0.34%	0.48%	-0.38%	-0.62%
-0.10%	0.83%	1.67%	2.60%	2.24%	0.37%	-0.01%	0.17%	0.55%

Martin Maurel Capi Provence C EUR

100% (ESTR OIS European Central Bank + 0.085%)

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Indicateurs de risque au 22/09/2023

	Volatilité		Ratios
	Fonds	Indicateur de référence	Tracking-error	Ratio d'information	Ratio de Sharpe
1 an	2.00%	0.15%	1.66%	0.6433	0.2339
3 ans	1.98%	0.21%	1.95%	-0.5547	-0.5785

Commentaires

31/08/2023

Les taux longs américains ont connu une nette hausse, atteignant un nouveau point haut à 4,34% pour le 10 ans le 21 août. Les statistiques économiques bien orientées, la progression toujours forte des salaires et les commentaires de la Fed ont conduit les investisseurs à retarder leurs anticipations de baisse de taux directeur. Le taux 10 ans américain a finalement terminé en hausse de 15 pb à 4,12%, avec un rebond marqué du taux réel (+28 pb à 1,87%) qui a également entraîné une désinversion de la courbe des taux. En Europe, la nette baisse des indicateurs avancés de l'activité en fin de mois n'a pas permis au taux de maintenir leur progression. Le taux 10 ans allemand termine même en baisse de 3 pb à 2,46%, malgré une hausse de 7 pb du taux réel à 0,11%.
Dans ce contexte macroéconomique dégradé, le crédit européen a marqué le pas au mois d'août. Les spreads High Yield s'écartent de 16 points de base, pour une performance néanmoins positive de 0,41%. Sur l'Investment Grade, la tension est de 10 points de base et les indices progressent de 0,13%. Outre la légère baisse des taux, c'est le portage qui, une nouvelle fois, tire la performance à la hausse. On notera la réouverture du marché primaire avec 22 Mds € d'émissions pendant la dernière semaine, ce qui porte le montant sur le mois à 32 Mds €, ce qui fait de ce mois d'août l'un des plus prolifiques de ces dernières années.
Dans ces conditions, le fonds progresse de 0,32%. La sensibilité du fonds est en ligne à 1,55. Nous avons procédé à quelques arbitrages sur la période. Le taux actuariel du portefeuille progresse à 4,46%.