Nos fonds

Martin Maurel Capi Provence

Taux Gamme : Conviction Région : Zone euro EUR

FR0007467592

Morningstar Rating™

au 31/05/2024

Valeur liquidative

486.13 €

(07/06/2024)

Actif net du fonds

62.8 M €

(07/06/2024)

Performances

+1.30 %

(YTD) (07/06/2024)

Durée de placement recommandée

2 ans

Echelle de risque

2/7

Objectif de gestion

La gestion vise à réaliser une performance supérieure à son indice de référence, l'Ester capitalisé + 0.085%.

Evolution de la valeur liquidative

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Evolution années civiles

Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.

Date de création de la part / action : 26/07/1991

Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.

* A compter du 23 mai 2014, le fonds a été transformé en OPCVM ouvert à tous souscripteurs.

Performances au 07/06/2024

Performances cumulées						Performances annualisées
10 ans	5 ans	3 ans	1 an	YTD	1 mois	10 ans	5 ans	3 ans
6.51%	1.60%	0.29%	4.93%	1.30%	0.43%	0.63%	0.32%	0.10%
2.68%	4.04%	4.99%	4.06%	1.80%	0.39%	0.26%	0.79%	1.63%

Martin Maurel Capi Provence C EUR

100% (ESTR OIS European Central Bank + 0.085%)

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Indicateurs de risque au 07/06/2024

	Volatilité		Ratios
	Fonds	Indicateur de référence	Tracking-error	Ratio d'information	Ratio de Sharpe
1 an	1.15%	0.07%	1.14%	0.7359	0.9913
3 ans	2.06%	0.27%	2.00%	-0.797	-0.7067

Commentaires

31/05/2024

Les taux ont progressé en zone euro en mai dans un environnement volatil, les investisseurs faisant face aux déclarations de banquiers centraux désireux de procéder à une première baisse de taux malgré la publication de statistiques économiques meilleures qu’attendues. L’incertitude demeure quant au rythme auquel la BCE assouplira sa politique monétaire après juin, une seconde baisse étant anticipée d’ici la fin de l’année. Le 10 ans allemand a clôturé le mois en hausse de 8 pb à 2,66% alors que le 10 ans américain a terminé en repli de 17 pb à 4,50%. Les derniers chiffres d’inflation et la révision à la baisse de la croissance du premier trimestre permet d’entrevoir une première baisse de taux en novembre ou décembre.
La tendance au resserrement sur le crédit européen s’est poursuivie en mai, portée par les titres les plus spéculatifs. Les primes de risque sont en recul de 2 pb sur l’Investment Grade, le milieu de la courbe (-3 pb sur le 3-5 ans) participant davantage à ce mouvement que les parties courtes et longues qui sont stables (0 pb sur le 1-3 ans et le 10+). Les financières (-6 pb), entrainées par les subordonnées bancaires et assurancielles (-16 pb et -14 pb), ont surperformé les Corporates (+1 pb). Le secteur du pétrole et du gaz affiche la meilleure performance (-2 pb) du segment alors que les matériaux de base (+4 pb) et la chimie (+2 pb) se sont écartés. L’indice IG s’inscrit toutefois en hausse de 0.22% sur le mois, tandis que la forte compression des primes de risque sur le High Yield atteint 18 pb, permettant au segment d’afficher une nette surperformance (+0.95%).
Dans ces conditions le fonds affiche une performance de 0,51%, générée par le portage et le resserrement des spreads. Nous conservons nos opérations d’arbitrages du court vers du plus long toujours dans l’intention d’augmenter notre duration.