Nos fonds
Martin Maurel Capi Provence
Valeur liquidative
487.12 €
(28/06/2024)
Actif net du fonds
62.9 M €
(28/06/2024)
Performances
+1.51 %
(YTD) (28/06/2024)
Durée de placement recommandée
2 ans
Echelle de risque
2/7
Objectif de gestion
Evolution de la valeur liquidative
Evolution années civiles
Performances au 28/06/2024
Performances cumulées | Performances annualisées | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | YTD | 1 mois | 10 ans | 5 ans | 3 ans |
6.89% | 1.51% | 0.46% | 5.11% | 1.51% | 0.34% | 0.67% | 0.30% | 0.15% |
2.91% | 4.29% | 5.25% | 4.02% | 2.03% | 0.30% | 0.29% | 0.84% | 1.71% |
Indicateurs de risque au 28/06/2024
Volatilité | Ratios | ||||
---|---|---|---|---|---|
Fonds | Indicateur de référence | Tracking-error | Ratio d'information | Ratio de Sharpe | |
1 an | 1.15% | 0.07% | 1.14% | 1.023 | 1.2169 |
3 ans | 2.06% | 0.27% | 2.00% | -0.7943 | -0.7181 |
Commentaires
31/05/2024
Les taux ont progressé en zone euro en mai dans un environnement volatil, les investisseurs faisant face aux déclarations de banquiers centraux désireux de procéder à une première baisse de taux malgré la publication de statistiques économiques meilleures qu’attendues. L’incertitude demeure quant au rythme auquel la BCE assouplira sa politique monétaire après juin, une seconde baisse étant anticipée d’ici la fin de l’année. Le 10 ans allemand a clôturé le mois en hausse de 8 pb à 2,66% alors que le 10 ans américain a terminé en repli de 17 pb à 4,50%. Les derniers chiffres d’inflation et la révision à la baisse de la croissance du premier trimestre permet d’entrevoir une première baisse de taux en novembre ou décembre.
La tendance au resserrement sur le crédit européen s’est poursuivie en mai, portée par les titres les plus spéculatifs. Les primes de risque sont en recul de 2 pb sur l’Investment Grade, le milieu de la courbe (-3 pb sur le 3-5 ans) participant davantage à ce mouvement que les parties courtes et longues qui sont stables (0 pb sur le 1-3 ans et le 10+). Les financières (-6 pb), entrainées par les subordonnées bancaires et assurancielles (-16 pb et -14 pb), ont surperformé les Corporates (+1 pb). Le secteur du pétrole et du gaz affiche la meilleure performance (-2 pb) du segment alors que les matériaux de base (+4 pb) et la chimie (+2 pb) se sont écartés. L’indice IG s’inscrit toutefois en hausse de 0.22% sur le mois, tandis que la forte compression des primes de risque sur le High Yield atteint 18 pb, permettant au segment d’afficher une nette surperformance (+0.95%).
Dans ces conditions le fonds affiche une performance de 0,51%, générée par le portage et le resserrement des spreads. Nous conservons nos opérations d’arbitrages du court vers du plus long toujours dans l’intention d’augmenter notre duration.
Indicateur Synthétique de Risque (ISR)
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
Les gérants
Yann Roux
Gestionnaire Obligataire Spécialisation : Monétaire & Crédit Court terme
Voir sa biographieEmmanuel Petit
Associé-Gérant et Responsable de la Gestion Obligataire Spécialisation : Crédit IG & Crossover
Voir sa biographieCaractéristiques
- Code ISIN : FR0007467592
- Forme juridique : FCP
- Classification AMF : Pas de Classification AMF
- Date de création : 26/07/1991
- Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
- Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
- Affectation des résultats : Capitalisation
- Indice de référence : 100% (ESTR OIS European Central Bank + 0.085%)
- Valorisation : Hebdomadaire Vendredi + Fin de mois
- Heure limite de souscriptions-rachats : 11h30
- Valeur liquidative d'application : prochaine VL (Cours inconnu)
- Règlement (Date de valeur) : VL+2
- Minimum de souscription initiale : 152449 EUR
- Souscriptions ultérieures : 1 part(s)
- Frais de gestion (maximum) : 0.4%
- Droits d'entrée (maximum) : 5%
- Droits de sortie (maximum) : Néant
- Commission de surperformance : Néant