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Elite N

Diversifiés Gamme : OPAL Région : Monde EUR
FR0007053111
Morningstar Rating™
au 31/01/2024

Valeur liquidative

111.35 €

(11/04/2024)

Actif net du fonds

8.2 M €

(11/04/2024)

Performances

+3.49 %

(YTD) (11/04/2024)

Durée de placement recommandée

5 ans

Echelle de risque

3/7

Objectif de gestion

ELITE N a pour objectif de gestion d’obtenir une performance supérieure à l’indicateur de référence : 27% MSCI EMU Net Total Return Local + 18% MSCI World Ex EMU Net TR USD converti en € + 40% [€STER capitalisé + 0,085%] + 15% Bloomberg Euro Aggregate TR, en investissant à plus de 90% en parts et/ou actions d’OPC ou de trackers (ETF), via la mise en oeuvre d’une gestion discrétionnaire.

Evolution de la valeur liquidative

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Evolution années civiles

Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
Date de création de la part / action : 09/01/2009
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.
* L'indicateur de référence du FCP a été successivement modifié le 22/05/2015 (EPF FRA (C) Gestion Flexible Internationale, en lieu et place du FRA OPC03 C DIV INT GEST FLEX), puis le 07/11/2019 (27% MSCI EMU Net Total Return Local + 18% MSCI World ex. EMU Net TR  USD converti en € + 40% [ESTER capitalisé + 0,085%] (anciennement 40% EONIA Capitalisé) + 15% Bloomberg Euro  Aggregate TR, en lieu et place du EPF FRA (C) Gestion flexible Internationale).Les performances antérieures  au 07/11/2019 ont donc été réalisées dans des conditions qui ne sont plus  d’actualité.

Performances au 11/04/2024

Performances cumulées Performances annualisées
10 ans 5 ans 3 ans 1 an YTD 1 mois 10 ans 5 ans 3 ans
26.45% 15.15% 3.99% 9.01% 3.49% 0.61% 2.37% 2.86% 1.31%
41.19% 23.50% 12.69% 10.71% 4.40% 0.79% 3.51% 4.31% 4.05%
Elite N C EUR
(40% (ESTR OIS European Central Bank + 0.085%)) + (27% MSCI EMU NTR Local) + (18% MSCI World Ex EMU NTR) + (15% Bloomberg Euro-Aggregate Total Return EUR)
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Indicateurs de risque au 11/04/2024

Volatilité Ratios
Fonds Indicateur de référence Tracking-error Ratio d'information Ratio de Sharpe
1 an 4.54% 4.79% 1.55% -1.4848 1.0282
3 ans 7.94% 6.47% 3.01% -0.9177 -0.0022

Commentaires

31/03/2024

La hausse des marchés, débutée fin octobre dernier, s’est prolongée au cours du mois dans toutes les zones géographiques. A l’exception de la Chine qui progresse de 1.7% en mars (MSCI China en euros), mais seulement de 0.35% depuis le début de l’année, la quasi-totalité des principaux indices actions termine le premier trimestre avec des performances à deux chiffres. Toujours porté par la résilience de la croissance américaine et les anticipations de baisse des taux à venir, le MSCI world, en euros et dividendes réinvestis, progresse de 11.7% depuis la fin de l’année 2023, quand le S&P, tiré par les valeurs technologiques gagne 13.3%, le TOPIX s’adjuge 11.8% et l’Eurostoxx avance de 10%. Coté obligataire, les résultats sont plus décevants. Les taux longs restent élevés des deux côtés de l’Atlantique. Et même si le mois de mars a vu les taux se resserrer de 5 bp sur le taux 10 ans américain et de 11 bp sur le bund, les niveaux actuels (4.20% aux Etats Unis et 2.30% en Allemagne) reflètent le niveau d’incertitude lié à l’inflation et aux baisses de taux de la Fed dans un contexte de croissance solide. Au début de l’année, le consensus tablait sur 6 à 7 baisses pour l’ensemble de l’année 2024 aux Etats-Unis. Désormais, 3 baisses sont anticipées. L’économie américaine continue en effet de surprendre positivement avec une croissance qui résiste au-dessus de son potentiel. La consommation a rebondi en février après un faible mois de janvier (+0,8% après 0,2%), les flux sur le marché de l’emploi se stabilisent en février à des niveaux toujours solides et l’ISM manufacturier repasse au-dessus des 50 points en mars pour la première fois depuis 2022. La performance des marchés traduit le fait que les investisseurs privilégient maintenant pour la croissance, un scénario de soft landing, voire de no landing. Au-delà des Etats-Unis, la reprise du cycle industriel se confirme. Le PMI manufacturier global progresse pour le troisième mois consécutif pour atteindre 50,6 au mois de mars, un plus haut niveau depuis mi-2022. La reprise mondiale se généralise donc, même si elle reste décevante en Europe. En Asie, les nouvelles sont également rassurantes. Les PMI chinois progressent nettement en mars et de façon assez généralisée, atteignant des plus hauts depuis le rebond qui a suivi la fin de la politique du Zéro Covid il y a un an. Ce signal positif s’explique notamment par des exportations qui continuent d’être solides et de progresser, et par les effets des nombreuses mesures mises en place par les autorités pour relancer la croissance du pays qui a surpris positivement en ce début d’année. Ce n’est toutefois pas suffisant, pour le moment, pour faire rebondir la confiance des consommateurs et des entreprises qui reste à des niveaux très faible. On notera pour finir, la nouvelle hausse des prix pétroliers avec un baril de Brent qui atteint 87 dollars (+6.8% sur le mois) et le rebond de l’once d’or qui a fini le mois à un nouveau record historique en atteignant 2230 dollars (+21.9% sur le mois). Nous avons profité de ce contexte pour diminuer le poids des fonds alternatifs et des fonds actions. En contrepartie, nous avons agmenté le poids des fonds obligataires et renforcé la trésorerie.

Indicateur Synthétique de Risque (ISR)

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Risque plus faible
Risque plus élevé

Les gérants

Thomas Ayache

Gestionnaire de portefeuillles en Architecture Ouverte

Voir sa biographie

Mathieu Six

Gestionnaire de portefeuillles en Architecture Ouverte

Voir sa biographie

Caractéristiques

  • Code ISIN : FR0007053111
  • Forme juridique : FCP
  • Classification AMF : Pas de Classification AMF
  • Date de création : 09/01/2009
  • Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
  • Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
  • Affectation des résultats : Capitalisation
  • Indice de référence : (40% (ESTR OIS European Central Bank + 0.085%)) + (27% MSCI EMU NTR Local) + (18% MSCI World Ex EMU NTR) + (15% Bloomberg Euro-Aggregate Total Return EUR)
  • Valorisation : Quotidienne
  • Heure limite de souscriptions-rachats : 11h00
  • Valeur liquidative d'application : VL du jour ouvré suivant
  • Règlement (Date de valeur) : VL+2
  • Minimum de souscription initiale : 1 part(s)
  • Souscriptions ultérieures : 1 part(s)
  • Frais de gestion (maximum) : 1.55%
  • Droits d'entrée (maximum) : 2%
  • Droits de sortie (maximum) : Néant
  • Commission de surperformance : Néant

Téléchargements