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E-fund Patrimoine

Diversifiés Gamme : OPAL Région : Monde EUR
FR0013333796
Morningstar Rating™
au 30/04/2024

Valeur liquidative

112.24 €

(16/05/2024)

Actif net du fonds

9.3 M €

(16/05/2024)

Performances

+2.63 %

(YTD) (16/05/2024)

Durée de placement recommandée

3-5 ans

Echelle de risque

2/7

Objectif de gestion

E-fund Patrimoine a pour objectif de gestion d'obtenir, sur la durée de placement recommandée comprise entre trois (3) et cinq (5) ans, une performance nette de frais de gestion supérieure à celle de son indicateur de référence composite (15% MSCI Daily TR Net World + 50% JPM GBI EMU + 35% [Ester capitalisé + 0.085%]) par la mise en oeuvre d’une gestion active et discrétionnaire sur les marchés actions et de taux internationaux via la sélection d’OPC.

Evolution de la valeur liquidative

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Evolution années civiles

Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
Date de création de la part / action : 12/09/2018
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.

Performances au 16/05/2024

Performances cumulées Performances annualisées
10 ans 5 ans 3 ans 1 an YTD 1 mois 10 ans 5 ans 3 ans
13.03% 6.11% 8.04% 2.63% 1.86% 2.48% 1.99%
7.28% 0.55% 6.88% 1.51% 0.77% 1.41% 0.18%
E-fund Patrimoine C EUR
(50% JPMorgan GBI EMU) + (15% MSCI World NTR) + (35% (ESTR OIS European Central Bank + 0.085%))
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Indicateurs de risque au 16/05/2024

Volatilité Ratios
Fonds Indicateur de référence Tracking-error Ratio d'information Ratio de Sharpe
1 an 3.54% 3.78% 2.26% 0.3729 1.1839
3 ans 4.33% 4.65% 4.19% 0.42 0.1216

Commentaires

30/04/2024

Les investisseurs ont fini par prendre des profits sur les marchés, le mois d’avril clôturant sur une performance négative (le MSCI World en euros à -2,75%) et interrompant ainsi une série de 5 mois de hausses consécutifs commencés en octobre dernier. Le début du mois aura notamment été marqué par les tensions croissantes au Moyen-Orient entre l’Iran et Israël, ainsi que la hausse concomitante des prix du pétrole. Le Brent termine le mois en hausse de 0.21% à 86.33 dollars, toujours contraint par la réduction de production de la part de l’OPEP. Les chiffres macro-économiques américains se sont révélés plutôt décevants, notamment la croissance du PIB sur le 1er trimestre ressortie à 1,6% vs 2,5% attendu et 3,4% au trimestre précédent. Si le marché du travail a continué d’impressionner les observateurs avec la création de 303 000 emplois sur le mois de mars, ainsi qu’avec un ISM manufacturier repassé en territoire d’expansion à 50,3, l’activité des services a surpris négativement en retombant à 51,4. Les chiffres d’inflation sont quant à eux ressortis plus forts que prévu pour le troisième mois consécutif, dont le core PCE, indicateur privilégié de la Fed, à 2.8%, suggérant ainsi que l’inflation sous-jacente ne ralentit manifestement plus et qu’elle commence à se stabiliser à un niveau qui reste bien au-dessus de la cible de la Fed. Ainsi, les anticipations de baisse de taux aux Etats-Unis ont de nouveau été révisées à la baisse, passant de six réductions sur 2024 en début d’année à seulement une désormais prévue en novembre. En zone Euro, les données ont montré des signes encourageants de reprise, notamment le PIB qui a fait état d’une croissance positive de 0,3% sur le premier trimestre après s’être contracté sur les deux précédents. Les indicateurs avancés ont confirmé la bonne tendance avec un PMI composite qui a largement battu les attentes du consensus. Ce dernier s’est établi à 51,4 contre 50,7 espérés, principalement grâce aux services (52,9) alors que l’activité manufacturière s’est de nouveau enfoncée en zone de contraction à 45,6. Une inflation globale stable à 2,4% en avril (au plus bas depuis l’été 2021) et une inflation sous-jacente en retrait à 2,7% (vs 2,9% en mars) ont permis à Mme Lagarde d’afficher plus clairement sa volonté de baisser les taux dès le mois de juin et ainsi s’affranchir de la politique monétaire américaine. Enfin, en Chine, la croissance du PIB a surpris positivement, ressortant à 1.6% t/t, tirée par des investissements en forte hausse, notamment dans le manufacturier (le PMI est repassé au-dessus des 50 points à 50,8 pour la première fois en 6 mois). Le S&P500 termine ainsi le mois à -3,03% en euros sous-performant l’Euro Stoxx (-1,85%) et les marchés émergents (+1.46% en euros) alors que le Topix consolide à -3,80 % en euros. On notera pour finir la forte hausse du 10 ans américain (+48) pdb pour clôturer à 4,68% ainsi que le Bund qui a pris 28bps à 2,58%. Dans ce contexte, le portefeuille est resté légèrement surinvesti en actions, et a pu tirer profit du bon comportement des actions chinoises. Les actions de croissance américaines et le biais value sur les actions de la zone euro ont également été de bons contributeurs à la performance. Sur les taux, les emprunts d'Etats ont continué de peser sur la croissance tandis que les stratégies de portage ont correctement joué leur rôle.

Indicateur Synthétique de Risque (ISR)

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Risque plus faible
Risque plus élevé

Les gérants

Marc Terras

Directeur de la Gestion en Architecture Ouverte

Voir sa biographie

Mathieu Six

Gestionnaire de portefeuillles en Architecture Ouverte

Voir sa biographie

Caractéristiques

  • Code ISIN : FR0013333796
  • Forme juridique : FCP
  • Classification AMF : Pas de Classification AMF
  • Date de création : 12/09/2018
  • Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
  • Dépositaire : Caceis Bank
  • Affectation des résultats : Capitalisation
  • Indice de référence : (50% JPMorgan GBI EMU) + (15% MSCI World NTR) + (35% (ESTR OIS European Central Bank + 0.085%))
  • Valorisation : Quotidienne
  • Heure limite de souscriptions-rachats : 12h00
  • Valeur liquidative d'application : VL du jour ouvré suivant
  • Règlement (Date de valeur) : VL+3
  • Minimum de souscription initiale : 1 part(s)
  • Souscriptions ultérieures : 1/10000ème part(s)
  • Frais de gestion (maximum) : 1.6%
  • Droits d'entrée (maximum) : 3%
  • Droits de sortie (maximum) : Néant
  • Commission de surperformance : 15% au-dessus de [(50% JPMorgan GBI EMU) + (15% MSCI World NTR) + (35% (ESTR OIS European Central Bank + 0.085%))]

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