Nos fonds
E-fund Opportunités
Valeur liquidative
128.37 €
(28/06/2024)
Actif net du fonds
1.8 M €
(28/06/2024)
Performances
+7.80 %
(YTD) (28/06/2024)
Durée de placement recommandée
5 ans
Echelle de risque
3/7
Objectif de gestion
Evolution de la valeur liquidative
Evolution années civiles
Performances au 28/06/2024
Performances cumulées | Performances annualisées | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | YTD | 1 mois | 10 ans | 5 ans | 3 ans |
— | 21.29% | 4.33% | 12.96% | 7.80% | -2.25% | — | 3.93% | 1.42% |
— | 53.55% | 21.19% | 17.29% | 10.29% | 3.28% | — | 8.95% | 6.62% |
Indicateurs de risque au 28/06/2024
Volatilité | Ratios | ||||
---|---|---|---|---|---|
Fonds | Indicateur de référence | Tracking-error | Ratio d'information | Ratio de Sharpe | |
1 an | 8.77% | 7.82% | 6.46% | -0.5939 | 1.0563 |
3 ans | 10.96% | 9.80% | 7.97% | -0.6523 | -0.0283 |
Commentaires
31/05/2024
Après une performance négative en avril, les marchés ont repris leur marche en avant et terminent le mois de mai en hausse de +2,9% pour le MSCI World en euros. Les bonnes publications des entreprises et l’espoir d’une baisse rapide des taux en Europe ont nourri cette hausse. Toutes les classes d’actifs en ont profité avec une forte baisse de la volatilité, le VIX ayant franchi le seuil de 12 à la baisse avant de se reprendre modérément. Au cours du mois, le Dow a franchi pour la première fois la barre des 40 000 points et termine sur une progression de 2,6%. Le S&P a battu un record à 5321,41 points et enregistre une hausse de +5,0%, tandis que le Nasdaq a dépassé les 17 000 points en s'adjugeant une progression de 6,4% en dollars. Ce dernier a reculé sur le mois, et ramène ces progressions à respectivement +1,0%, +3,3% et +4,7% en euros. L’Europe s’est également bien comportée, le Stoxx600 a battu son record à 570,46 points et affiche +3,3% (DNR) tandis que l’Eurostoxx progresse de 2,7% (DNR). La trajectoire des taux 10 ans a quant à elle été volatile, avec un repli la première moitié du mois en raison de la détérioration des données de croissance, puis une nette tension après des données supérieures aux attentes sur l’emploi et la confiance des entrepreneurs aux USA. La publication en toute fin de mois de données de consommation en deçà du consensus et une révision en baisse du PIB pour le premier trimestre ont inversé le mouvement, pour finalement voir le taux à 10 ans clôturer à 4,5%, en hausse de +0,04% d’un mois sur l’autre. En Allemagne, le Bund a progressé de +0,08% à 2,66%. Bien que les chiffres d’inflation harmonisés pour la zone Euro aient accéléré à +2,8% en glissement annuel, au-dessus des attentes de +2,7% et après +2,4% en avril, les marchés évaluent toujours une probabilité de 97 % que la BCE réduise ses taux de 0,25% le 6 juin, le chiffre d’inflation étant affecté par des évènements exceptionnels. La rotation sectorielle a été marquée, avec un avantage pour les secteurs à duration longue comme les services publics (+6,7%) et l’immobilier (+6,2%), suivis des secteurs cycliques des banques (+5,9%), de la construction (+5,9%) et des matières premières (+5,8%) tandis que les secteurs des loisirs (-4,5%) et des biens de consommation (-1,3%) étaient à la peine, ainsi que l’énergie (-0,5%) dans le sillage du tassement des prix du pétrole. En Chine, la reprise reste modérée et inégale selon les secteurs. Alors que la croissance de la production industrielle s'est accélérée à +6,7 % en glissement annuel en avril, la croissance des ventes au détail a ralenti à +2,3 % en avril en glissement annuel contre +3,1 % le mois précédent et +5,5 % au cours des deux premiers mois de l'année. En outre, l'indice PMI composite de la Chine a chuté d'un point à 51,7 en avril, notamment en raison d'une baisse de l'indice des services. Le MSCI émergents affiche -1,0% en euros. Le Topix recule de 0,3% en euros, mais le yen s’est affaibli durant le mois et l’indice en devise locale progresse de +1,1%. Les données macroéconomiques sont assez nettement supérieures aux attentes pour le marché de l’emploi (2,6% de taux de chômage) et d’inflation (+2,2%) mais les chiffres de consommation privée et de production industrielle restent en dessous du consensus. Le portefeuille est resté fortement investi tout au long de la période. Ce n'est qu'en fin de mois que nous avons cédé une partie des positions asiatiques et sur la value européenne, au regard de leur parcours récent qui nous semble justifier des prises de profits en cas de déceptions économique ou monétaire.
Indicateur Synthétique de Risque (ISR)
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Les gérants
Caractéristiques
- Code ISIN : FR0013333804
- Forme juridique : FCP
- Classification AMF : Pas de Classification AMF
- Date de création : 05/12/2018
- Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
- Dépositaire : Caceis Bank
- Affectation des résultats : Capitalisation
- Indice de référence : (20% JPMorgan GBI EMU) + (70% MSCI World NTR) + (10% (ESTR OIS European Central Bank + 0.085%))
- Valorisation : Quotidienne
- Heure limite de souscriptions-rachats : 12h00
- Valeur liquidative d'application : VL du jour ouvré suivant
- Règlement (Date de valeur) : VL+3
- Minimum de souscription initiale : 1 part(s)
- Souscriptions ultérieures : 1/10000ème part(s)
- Frais de gestion (maximum) : 2%
- Droits d'entrée (maximum) : 3%
- Droits de sortie (maximum) : Néant
- Commission de surperformance : 15% au-dessus de [(20% JPMorgan GBI EMU) + (70% MSCI World NTR) + (10% (ESTR OIS European Central Bank + 0.085%))]