Nos fonds

Capital & Développement

Diversifiés Gamme : RMM Région : Monde EUR

FR0011147099

Morningstar Rating™

au 31/08/2024

Valeur liquidative

256.91 €

(06/09/2024)

Actif net du fonds

126.3 M €

(06/09/2024)

Performances

+3.63 %

(YTD) (06/09/2024)

Durée de placement recommandée

5 ans

Echelle de risque

3/7

Objectif de gestion

Capital & Développement a pour objectif la valorisation de ses actifs à moyen et long terme, sous la forme d'une gestion discrétionnaire. Le fonds est investi et/ou exposé sur les marchés des actions et produits de taux français et étrangers. Il peut détenir plus de 50% de ses actifs en titres d'OPCVM dans le respect des conditions légales et réglementaires.

Evolution de la valeur liquidative

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Evolution années civiles

Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.

Date de création de la part / action : 16/12/2011

Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.

* Ce FIA a été créé en 2011. Aussi, les performances présentées ci-contre tiennent compte de l'historique des performances du FCP Capital & Développement absorbé par la SICAV du même nom en date du 16 décembre 2011, les deux OPC présentant à cette date des caractéristiques similaires. Suppression de la classification « Fonds de fonds alternatifs soumis au droit français » à compter du 15 octobre 2018.

Performances au 06/09/2024

Performances cumulées						Performances annualisées
10 ans	5 ans	3 ans	1 an	YTD	1 mois	10 ans	5 ans	3 ans
53.08%	29.19%	9.10%	7.15%	3.63%	-0.25%	4.34%	5.25%	2.93%

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Indicateurs de risque au 06/09/2024

		Ratios
	Volatilité	Tracking-error	Ratio d'information	Ratio de Sharpe
1 an	4.54%	—	—	0.7314
3 ans	6.24%	—	—	0.169

Commentaires

31/08/2024

Nous évoquions en juillet l’importance grandissante du Symposium de Jackson Hole : cette année encore, les investisseurs ne furent pas déçus ! Le grand rassemblement des Banquiers Centraux était l’évènement idéal pour le Président de la Réserve Fédérale (FED), Jerome Powell, afin d’exprimer ses orientations quant à la politique monétaire des prochains mois. Et son message fut on ne peut plus limpide : « Le temps est venu pour la politique monétaire de s'ajuster ... Nous ne recherchons pas et n'accueillons pas favorablement une poursuite du ralentissement des conditions du marché du travail. » (J. Powell, 23 août 2024). Jerome Powell a ainsi affirmé sans équivoque la nécessité d'un ajustement prochain de la politique monétaire américaine. Doté d'un double mandat (garantir le plein emploi et maintenir la stabilité des prix), le Président de la FED semble désormais considérer que le risque de dégradation du marché de l'emploi surpasse celui d'une résurgence de l'inflation.
Dans le prolongement de la seconde moitié du mois de juillet, les marchés financiers ont traversé un mois d’août marqué par une forte volatilité. Les trois premiers jours de bourse du mois ont vu une chute significative des indices, avec une baisse de 6,4 % de l’indice mondial des actions (MSCI World, en devises locales). Cette « panique » sur les marchés s’explique par un débouclage massif des positions de carry trade sur le yen japonais, à la suite de la hausse des taux directeurs opérée par la Banque Centrale japonaise (BoJ), mais aussi du fait de craintes accrues quant à une possible récession aux États-Unis ou à une intensification des tensions au Moyen-Orient. De plus, ces événements sont survenus dans un contexte de faible liquidité liée à la période estivale, amplifiant ainsi les mouvements boursiers.
Cependant, après cette phase de correction, les marchés actions ont immédiatement enregistré un net rebond. Et le même indice mondial des actions a finalement clôturé le mois avec une hausse de 2,5%. Les actions américaines ont affiché une progression notable de 2,3 %, soutenues par la hausse des entreprises des secteurs défensifs (tels que la consommation de base ou la santé) et de celles bénéficiant de la baisse des taux d’intérêt (comme l’immobilier et les services publics). Les actions européennes ont également progressé de 1,45%, tout comme les actions des marchés « émergents », grâce notamment au rebond des actions chinoises (+3,7%).