Nos fonds

Capital & Développement

Diversifiés Gamme : RMM Région : Monde EUR

FR0011147099

Morningstar Rating™

au 31/05/2024

Valeur liquidative

260.62 €

(07/06/2024)

Actif net du fonds

118.3 M €

(07/06/2024)

Performances

+5.12 %

(YTD) (07/06/2024)

Durée de placement recommandée

5 ans

Echelle de risque

3/7

Objectif de gestion

Capital & Développement a pour objectif la valorisation de ses actifs à moyen et long terme, sous la forme d'une gestion discrétionnaire. Le fonds est investi et/ou exposé sur les marchés des actions et produits de taux français et étrangers. Il peut détenir plus de 50% de ses actifs en titres d'OPCVM dans le respect des conditions légales et réglementaires.

Evolution de la valeur liquidative

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Evolution années civiles

Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.

Date de création de la part / action : 16/12/2011

Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.

* Ce FIA a été créé en 2011. Aussi, les performances présentées ci-contre tiennent compte de l'historique des performances du FCP Capital & Développement absorbé par la SICAV du même nom en date du 16 décembre 2011, les deux OPC présentant à cette date des caractéristiques similaires. Suppression de la classification « Fonds de fonds alternatifs soumis au droit français » à compter du 15 octobre 2018.

Performances au 07/06/2024

Performances cumulées						Performances annualisées
10 ans	5 ans	3 ans	1 an	YTD	1 mois	10 ans	5 ans	3 ans
60.79%	35.75%	12.88%	10.30%	5.12%	1.18%	4.86%	6.30%	4.10%

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Indicateurs de risque au 07/06/2024

		Ratios
	Volatilité	Tracking-error	Ratio d'information	Ratio de Sharpe
1 an	4.38%	—	—	1.4862
3 ans	6.21%	—	—	0.4148

Commentaires

31/05/2024

Pour la deuxième fois en près de cinquante ans, les Banquiers Centraux européens ont pris l’initiative de baisser leurs taux directeurs avant que le Comité de la Federal Reserve ne passe lui-même à l’action ! Cette initiative pour la moins inhabituelle témoigne d’une certaine détermination de la BCE à afficher de façon ferme que son combat contre l’inflation touche réellement à sa fin. Cependant, le rythme de baisse des taux directeurs s’annonce particulièrement incertain pour les prochaines réunions : en début d’année, les investisseurs étaient convaincus que près de sept baisses de taux auraient lieu en 2024. Mais à mesure que les données d’inflation, supérieures aux attentes des économistes, ont été publiées, les investisseurs ont profondément révisé leurs estimations à la baisse. Actuellement, ils s’attendent à ce que la BCE ne baisse plus ses taux directeurs qu’à une deuxième reprise avant la fin de cet exercice annuel.
Au niveau des entreprises cotées, le mois de mai marque la fin de la période de publication des résultats du premier trimestre, avec une certaine qualité de ceux-ci en Europe, reflétée par des résultats globalement 9% au-dessus des attentes. Encouragé par la dynamique bénéficiaire réelle de ces publications, le consensus revoit désormais ses attentes à la hausse avec une progression des bénéfices de 4.5% en 2024 et de 10.5% en 2025. Appuyés sur ces fondamentaux solides, les marchés financiers ont fortement progressé en mai avec un indice des actions mondiales en hausse de 4.2% sur le mois (MSCI World, en USD). De son côté, le marché américain a particulièrement bénéficié de ce rebond avec une hausse de 4.8% de l’indice S&P 500 (en USD). Plus spécifiquement, les sociétés du secteur technologique affichent la meilleure performance sectorielle, aidées par la baisse des taux souverains américains. Ainsi, les "7 Magnifiques" continuent de dominer avec une hausse de 9% sur le mois, notamment grâce aux excellents résultats de Nvidia (+27% sur le mois, +121% depuis le début de l’année). L’Europe quant à elle progresse de 2.6% sur le mois (soutenue par les petites et moyennes capitalisations (4.4%, MSCI Europe SMID). Notons la belle progression de l’indice suisse à +6.6% (Indice SMI, CHF), porté par les valeurs d’assurance et de réassurance.