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AFER PREMIUM

(*) Part inactive

Diversifiés Gamme : OPAL Région : Monde EUR
FR0013358389
Morningstar Rating™
au 31/01/2024

Valeur liquidative

118.40 €

(10/04/2024)

Actif net du fonds

260 M €

(10/04/2024)

Performances

+2.35 %

(YTD) (10/04/2024)

Durée de placement recommandée

8 ans

Echelle de risque

3/7

Objectif de gestion

La SICAV a pour objectif d’optimiser la performance sur la durée de placement recommandée de 8 ans, en exploitant une diversité de classes d’actifs par la mise en oeuvre d’une gestion discrétionnaire et en offrant sur l’horizon d’investissement une solution potentielle de diversification sans garantie en capital.

Evolution de la valeur liquidative

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Evolution années civiles

Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
Date de création de la part / action : 21/12/2018
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.

Performances au 10/04/2024

Performances cumulées Performances annualisées
10 ans 5 ans 3 ans 1 an YTD 1 mois 10 ans 5 ans 3 ans
16.91% 1.48% 7.49% 2.35% 1.52% 3.17% 0.49%
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.

Indicateurs de risque au 10/04/2024

  Ratios
Volatilité Tracking-error Ratio d'information Ratio de Sharpe
1 an 4.04% 4.12% -0.6618 0.95
3 ans 6.17% 5.87% -0.2524 -0.1358

Commentaires

31/03/2024

La hausse des marchés, débutée fin octobre dernier, s’est prolongée au cours du mois dans toutes les zones géographiques. A l’exception de la Chine qui progresse de 1.7% en mars (MSCI China en euros), mais seulement de 0.35% depuis le début de l’année, la quasi-totalité des principaux indices actions termine le premier trimestre avec des performances à deux chiffres. Toujours porté par la résilience de la croissance américaine et les anticipations de baisse des taux à venir, le MSCI world, en euros et dividendes réinvestis, progresse de 11.7% depuis la fin de l’année 2023, quand le S&P, tiré par les valeurs technologiques gagne 13.3%, le TOPIX s’adjuge 11.8% et l’Eurostoxx avance de 10%. Coté obligataire, les résultats sont plus décevants. Les taux longs restent élevés des deux côtés de l’Atlantique, et même si le mois de mars a vu les taux se resserrer de 5 bp sur les taux à 10 ans américains et de 11 bp sur le bund, les niveaux actuels (4.20% aux Etats Unis et 2.30% en Allemagne) reflètent le niveau d’incertitude lié à l’inflation et au rythme de baisses de taux de la Fed dans un contexte de croissance solide. Au début de l’année, le consensus tablait sur 6 à 7 baisses pour l’ensemble de l’année 2024 aux Etats-Unis. Désormais, 3 baisses sont anticipées. L’économie américaine continue en effet de surprendre positivement avec une croissance qui reste au-dessus de son potentiel. La consommation a rebondi en février après un faible mois janvier (+0,8% après 0,2%), les flux sur le marché de l’emploi se stabilisent en février à des niveaux toujours solides et l’ISM manufacturier repasse au-dessus des 50 points en mars pour la première fois depuis 2022. La performance des marchés traduit le fait que les investisseurs privilégient maintenant pour la croissance un scénario de soft landing, voire de no landing. Au-delà des Etats-Unis, la reprise du cycle industriel se confirme. Le PMI manufacturier global progresse pour le troisième mois consécutif pour atteindre 50,6 au mois de mars, un plus haut niveau depuis mi-2022. La reprise mondiale se généralise donc, même si elle reste décevante en Europe. En Asie, les nouvelles sont également rassurantes. Les PMI chinois progressent nettement en mars et de façon assez généralisée, atteignant des plus hauts depuis le rebond qui a suivi la fin de la politique du Zéro Covid il y a un an. Ce signal positif s’explique notamment par des exportations qui continuent d’être solides et de progresser, et par les effets des nombreuses mesures mises en place par les autorités pour relancer la croissance du pays qui a surpris positivement en ce début d’année. Ce n’est toutefois pas suffisant, pour le moment, pour faire rebondir la confiance des consommateurs et des entreprises qui reste à des niveaux très faible. On notera pour finir, la nouvelle hausse des prix pétroliers avec un baril de Brent qui atteint 87 dollars (+6.8% sur le mois) et le rebond de l’once d’or qui a fini le mois à un nouveau record historique en atteignant 2230 dollars (+21.9% sur le mois). Après avoir renforcé en début de période la thématique immobilière ainsi que les actions de la zone euro, nous avons profité de la hausse des marchés d'actions, avant de prendre en fin de mois des profits, principalement sur la croissance américaine. Nous avons également procédé à des arbitrages d'ordre qualitatif.

Indicateur Synthétique de Risque (ISR)

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Risque plus faible
Risque plus élevé

Les gérants

Marc Terras

Directeur de la Gestion en Architecture Ouverte

Voir sa biographie

Mathieu Six

Gestionnaire de portefeuillles en Architecture Ouverte

Voir sa biographie

Caractéristiques

  • Code ISIN : FR0013358389
  • Forme juridique : SICAV
  • Classification AMF : Pas de Classification AMF
  • Date de création : 21/12/2018
  • Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
  • Dépositaire : Caceis Bank
  • Affectation des résultats : Capitalisation et/ou Distribution
  • Indice de référence : Néant
  • Valorisation : Hebdomadaire Mercredi + Fin de mois
  • Heure limite de souscriptions-rachats : 12h00
  • Valeur liquidative d'application : VL du jour ouvré suivant
  • Règlement (Date de valeur) : VL+2
  • Minimum de souscription initiale : 100000 EUR
  • Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
  • Frais de gestion (maximum) : 1.25%
  • Droits d'entrée (maximum) : 5%
  • Droits de sortie (maximum) : Néant
  • Commission de surperformance : Néant

Téléchargements