Notre offre de gestion sous mandat, une solution d’investissement clé en main

Exigences élevées, complexité réglementaire, volatilité des marchés… autant de facteurs qui incitent à déléguer son allocation d’actifs à des experts des marchés financiers. En s’appuyant sur l’ensemble de nos savoir-faire, nos équipes de gestion en architecture ouverte ont développé une offre de gestion sous mandat déclinée à travers cinq profils visant à répondre aux besoins de chaque investisseur.

En quoi consiste votre offre de gestion sous mandat ?

Marc Terras : Cette nouvelle offre est une solution d’investissement que je qualifierais de “haut de gamme”, à la fois par son style de gestion, les moyens qui y sont associés et la composition des portefeuilles. Proche d’une offre de banque privée, nous y allouons des ressources conséquentes, que ce soit pour l’analyse ou la construction des portefeuilles. La comparaison s’arrête néanmoins ici puisque cette offre s’avère bien plus accessible, avec un premier seuil à partir de 250 000 euros. Cette gestion offre des solutions clés en main adaptées à différentes typologies d’investisseur. À cet égard, nous avons établi cinq profils de gestion : défensif, équilibré, dynamique, Global Thematic et Sustainable.

À qui s’adresse-t-elle ?

M. T. : Pour toutes les raisons citées préalablement, ces solutions d’investissement en architecture ouverte sont particulièrement adaptées à des investisseurs qui ne veulent ou ne peuvent s’adresser à une banque privée mais souhaitent déléguer la gestion de leurs actifs à une équipe de gestion spécialisée. Les cinq profils de gestion proposés visent à répondre aux besoins de nos clients en fonction de leurs convictions, de leurs objectifs et de leur appétence au risque. Par ailleurs, cette offre est disponible partout en Europe. En effet, on peut y souscrire à travers un contrat d’assurance-vie français, mais également ailleurs en Europe, via un FID Luxembourgeois.

Qu’entendez-vous par “architecture ouverte” ?

M. T. : Cela signifie que nous identifions et sélectionnons les gérants que nous considérons comme les plus experts et les plus complémentaires sur les différentes classes d’actifs, zones géographiques et au travers de différents styles de gestion. Nos portefeuilles se composent ainsi d’une sélection de fonds qui traduisent au mieux nos choix d’allocation et convictions sur les marchés. Nous avons constitué une liste d’environ 350 produits financiers (buy list) issus de plus de 90 sociétés de gestion grâce à un processus particulièrement exigeant. En tant que société de gestion, nous disposons de certaines expertises en interne, toutefois, nous souhaitons proposer une véritable architecture ouverte avec une totale indépendance vis-à-vis de ces dernières. Notre démarche est donc uniquement tournée vers la recherche de performance et la satisfaction de nos clients.

Quelles sont les principales caractéristiques de votre offre de gestion sous mandat ?

M. T. : Premièrement, nous appliquons la même philosophie à l’ensemble de nos fonds, que ce soit pour de grands institutionnels ou des particuliers. Nous proposons une gestion opportuniste, flexible, particulièrement adaptée à l’environnement volatil dans lequel nous évoluons actuellement. Deuxièmement, et c’est la raison pour laquelle on peut rapprocher cette offre de celle d’une banque privée, nous cherchons à assurer une forte diversification des portefeuilles et, grâce à la profondeur de notre “buy list”, sommes en capacité de faire évoluer rapidement nos allocations en fonction de l’environnement des marchés et de nos convictions.

Néanmoins, et ce sera notre troisième point, son seuil d’accessibilité la distingue nettement des banques privées qui demandent généralement un investissement minimum de 1 million d’euros pour ce type de solution. Quatrièmement, notre modèle profite pleinement des synergies entre différents métiers de notre Groupe, notamment la gestion d’actifs, la banque privée et le Merchant Banking pour la partie non cotée. Nous combinons ainsi des expertises parfaitement complémentaires que ce soit en architecture ouverte, en gestion directe ou en Private Equity.

En quoi est-ce une solution “clé en main” ?

M. T. : Nous qualifions cette offre de “clé en main” car, après avoir sélectionné un profil, l’investisseur délègue intégralement son allocation d’actifs. Cette dernière est pilotée en fonction de modalités prédéfinies par le profil choisi, ce qui rend nos orientations de gestion parfaitement lisibles. Nous nous occupons ensuite de l’analyse, de la définition de la stratégie d’investissement et de la sélection des sous-jacents. Chaque mois, nous produisons un reporting détaillé récapitulant les principales informations du portefeuille en toute transparence.

Comment vos différents portefeuilles sont-ils structurés ?

M. T. : L’allocation dépend bien évidement des profils, mais l’ensemble des mandats intègre une sélection de fonds issus de notre “buy list”, complétée par des titres vifs pour cibler des thématiques ou secteurs spécifiques et, dans certains cas, des fonds de Private Equity, une classe d’actifs généralement réservée aux clients de banques privées. Au final, chaque portefeuille intègre en moyenne entre trente et quarante titres aussi diversifiés que possible selon les modalités d’allocation prédéfinies.

Justement, comment assurez-vous cette diversification ?

M. T. : Cela s’opère à plusieurs niveaux. En effet, nous couvrons l’ensemble des classes d’actifs (actions, obligations, devises, matières premières, etc.). Cette diversification se matérialise également au niveau géographique, avec la possibilité d’investir au sein de n’importe quelle place financière. Aussi, notre sélection de fonds regroupe une grande variété d’expertises, qu’elles soient traditionnelles (long only, value ou growth, par exemple) ou alternatives (long/short, market neutral, etc.). Si l’essentiel de nos investissements s’opère au travers de fonds, la possibilité d’investir dans des titres vifs nous permet d’appuyer certaines idées ou convictions qui ne pourraient se traduire autrement. Enfin, lorsque les conditions sont réunies, compléter cette allocation avec des fonds de Private Equity présente un intérêt tout particulier, aussi bien en termes financiers, qu’en matière de gestion du risque.

Quelles sont les équipes en charge de la gestion de ces mandats ?

M. T. : Notre équipe compte 19 personnes avec trois gérants plus spécifiquement en charge de la gestion des mandats. La sélection de titres vifs, à partir de nos choix d’investissement, est prise en charge par 5 analystes dont la spécialisation offre un niveau de granularité sectoriel et thématique singulièrement élevé. En parallèle, nous bénéficions de toute l’expertise de notre équipe dédiée aux investissements non cotés. La combinaison de ces savoir-faire nous permet de proposer des portefeuilles complémentaires, adaptés à des investisseurs aux profils très variés.

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