Conformément aux articles 319-18 et 321‐122 du règlement général de l’AMF, nous portons à votre connaissance le compte rendu relatif aux frais d’intermédiation, précisant les conditions dans lesquelles notre société a eu recours pour l’exercice précédent, à des services d’aide à la décision d’investissement et d’exécution d’ordres.
Au cours de l’année 2024, les frais d’intermédiation relatifs aux fonds gérés par Rothschild & Co Asset Management ont dépassé 500 000 euros TTC.
Les frais d’intermédiation se répartissent entre :
- les frais d’intermédiation relatifs au service de réception et de transmission d’ordre et au service d’exécution d’ordres;
- les services d’aide à la décision d’investissement et d’exécution d’ordres.
Conditions de recours pour l’exercice 2024 à des services d’aide à la décision d’investissement et d’exécution d’ordres
En complément de son dispositif interne de recherche, Rothschild & Co Asset Management a recours à des services de recherche externe afin de compléter l’information pertinente qui permet à la gestion d’être performante.
En 2024, en respect de la réglementation MIF2, des accords de commission de courtage partagée ont été mis en place avec la majorité de nos intermédiaires d'exécution sur les marchés Actions.
Ces accords prévoient le reversement par les intermédiaires qui fournissent le service de réception et de transmission d’ordres, et le service d’exécution d’ordres sur les marchés Actions, de la partie des frais d’intermédiation qu’ils facturent au titre des services d’aide à la décision d’investissement et d'exécution d'ordres, sur un compte de recherche séparé (RPA) ouvert par Rothschild & Co Asset Management auprès d'un établissement bancaire tiers.
Par ailleurs, un accord a été mis en place, qui prévoit le versement des sommes collectées sur le RPA, par l'établissement teneur du compte, aux tiers prestataires des services d’aide à la décision d’investissement et d'exécution d'ordres désignés par Rothschild & Co Asset Management.
Clé de répartition constatée
La clé de répartition constatée pour l’exercice 2024 entre les frais d’exécution et les frais correspondants aux services d’aide à la décision d’investissement est la suivante :
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Les frais d’intermédiation relatifs au service de réception et de transmission d’ordres, et au service d’exécution d’ordres ont représenté 42,4% du volume total des frais d'intermédiations
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Les frais d’intermédiation relatifs aux services d’aide à la décision d’investissement et d'exécution d'ordres ont représenté 57,6% du volume total des frais d'intermédiations.
Rothschild & Co Asset Management a mis en place une politique générale de prévention et de gestion des conflits d’intérêts intégrant la prévention d’éventuels conflits d’intérêts dans le choix des prestataires. Au cours de l’année 2024, Rothschild & Co Asset Management n’a pas détecté de conflits d’intérêts dans le cadre du choix de ses prestataires d’intermédiation.
