Nuestros fondos
R-co WM Equilibrium
Valor liquidativo
101.67 €
(29/08/2024)
Patrimonio del fondo
1.8 mill. €
(29/08/2024)
Rendimiento
N/A
Plazo de inversión recomendado
5 años
Escala de riesgo
3/7
Objetivo de inversión
Evolución del valor liquidativo
Al no disponerse de resultados respecto de un año natural completo para este fondo, no puede proporcionarse una indicación de la rentabilidad histórica conforme a la normativa vigente.
Rentabilidades sobre 29/08/2024
Rentabilidades acumuladas | Rentabilidades anualizadas | |||||||
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10 años | 5 años | 3 años | 1 año | YTD | 1 mes | 10 años | 5 años | 3 años |
— | — | — | — | — | 1.09% | — | — | — |
— | — | — | — | — | 0.00% | — | — | — |
Comentarios
31/07/2024
Los mercados de renta variable ralentizaron su ritmo de avance en julio durante un mes marcado por datos macroeconómicos bastante heterogéneos, el desenlace de los calendarios electorales en Francia y Gran Bretaña, y diversos acontecimientos en cuanto a las futuras elecciones estadounidenses (intento de asesinato de Donald Trump, abandono de la candidatura de Joe Biden a favor de Kamala Haris). Al final, el MSCI World consiguió avanzar un +0,79 % en euros, lo que lleva su progresión desde principios de año a un +16,08 %. El índice mundial se ha mantenido impulsado desde principios de año por la rentabilidad superior y la ponderación de los índices estadounidenses (S&P 500 +19,45 % TR en euros). Los bancos centrales, la Reserva Federal y el BCE, mantuvieron su statu quo en este mes de julio, dejando entrever bajadas de tipos para el mes de septiembre. En Europa, la inflación resultó ligeramente superior a las expectativas (2,6 % frente al 2,5 % previsto), pero los índices PMI compuesto constataron una ralentización en la zona (50,1 frente a consenso, en 51,1 y 50,9 en junio). En Estados Unidos, aunque la inflación IPC siguió bajando (+3,0 % frente al +3,3 % de mayo), el repunte del desempleo (del 3,4 % en abril de 2023 al 4,1 % en junio de 2024) llevó al FOMC a declararse alerta ante los riesgos que afectan a ambas partes de su mandato por primera vez desde principios de 2022. Sin embargo, esta relajación del mercado laboral estadounidense no se reflejó en las cifras de crecimiento del PIB del 2º trimestre de 2024, que se situaron en el +2,8 % intertrimestral anualizado frente al 2,0 % esperado. En este contexto, los tipos evolucionaron a la baja (-43 pb para el bono estadounidense a 10 años, que terminó el mes en el 4,03 %, y el alemán a 10 años, que terminó el mes en el 2,30 %), con una ralentización de la actividad que parecía haber desempeñado un papel importante en el discurso más bien acomodaticio de los bancos centrales estadounidenses y europeos. Cabe señalar que el Banco de Japón subió por segunda vez este año sus tipos, lo que derivó en una importante apreciación del yen y a una rentabilidad superior del mercado japonés en euros (topix TR +5,34 % en euros y -0,34 % en yenes). El S&P avanzó un +0,35 % en euros, en un mercado de rotación marcado por el fuerte repunte de las pequeñas y medianas capitalizaciones Russell 2000 del +9,21 %, mientras que el Nasdaq perdía un -1,58 % y los Magníficos 7 un -1,41 % (rentabilidades en euros rentabilidad absoluta). La renta variable de la zona euro ganó un +0,60 % durante el mes (Euro Stoxx TR), impulsada especialmente por los avances de los países del sur (Italia FTSEMIB TR +2,17 % y España IBEX TR +1,89 %). En Francia, el CAC 40 avanzó un 0,7 % y, por tanto, no recuperó el retraso del mes anterior, ya que el resultado de las elecciones legislativas no disipó la incertidumbre política, sino que solo descartó los escenarios más extremos, con una ausencia de mayoría parlamentaria. En términos de rentabilidades sectoriales en la zona euro, bienes de consumo y tecnología se vieron muy penalizados durante el mes, con caídas del -5,68 % y del -6,52 % en el Eurostoxx, respectivamente. Los bienes de consumo acusaron en particular una ralentización en el sector del lujo, que se concretó en decepciones en las publicaciones de T2/S1, publicaciones que el mercado sancionó con severidad, como LVMH, que cayó un 8,49 % durante el mes. La tecnología quedó rezagada, en sintonía con las homólogas estadounidenses. Al otro lado del espectro, la atención sanitaria se benefició de su carácter defensivo y destacó como la mejor rentabilidad sectorial (+6,84 %), mientras que la construcción (+6,20 %) se vio beneficiada por la bajada de los tipos de interés. Este mes no hemos modificado la asignación de la cartera.
Indicador resumido de riesgo (IRR)
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Gestores
![](stock/img/manager/54/mathieu-six-portrait.png)
![](stock/img/manager/107/thomas-ayache-portrait.png)
Características
- Código ISIN : FR001400MHB7
- Forma jurídica : Fondo de inversión colectiva
- Clasificación AMF : N/A
- Fecha de creación : 28/05/2024
- Sociedad gestora : Rothschild & Co Asset Management
- Depositario : Caceis Bank
- Asignación de resultados : Acumulación
- Indicador de referencia : (25% MSCI ACWI Net Total Return EUR Index) + (13% MSCI Europe NTR) + (57% IHS Markit iBoxx EUR Corporates Total Return EUR) + (5% ESTR OIS European Central Bank)
- Valoración : Diario
- Hora límite para suscripciones y reembolsos : 12:00 h.
- Valor liquidativo de aplicación : VL del día laborable siguiente
- Liquidación (Fecha valor) : VL + 3 días hábiles
- Suscripción inicial mínima : 1 participación
- Suscripciones posteriores : 1/10000a participación
- Gastos de gestión (máximo) : 0.95%
- Gastos de explotación y administración (máximo) : 0.15%
- Gastos de entrada (máximo) : 2%
- Gastos de salida (máximo) : Nada
- Comisión de rentabilidad : Nada