Nuestros fondos
R-co Valor
Valor liquidativo
3169.67 €
(25/07/2024)
Patrimonio del fondo
4867.3 mill. €
(25/07/2024)
Rendimiento
+7.05 %
(YTD) (25/07/2024)
Plazo de inversión recomendado
5 años
Escala de riesgo
4/7
Objetivo de inversión
Evolución del valor liquidativo
Rentabilidades por años naturales
Rentabilidades sobre 25/07/2024
Rentabilidades acumuladas | Rentabilidades anualizadas | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10 años | 5 años | 3 años | 1 año | YTD | 1 mes | 10 años | 5 años | 3 años |
110.66% | 39.13% | 13.12% | 8.46% | 7.05% | -1.73% | 7.73% | 6.82% | 4.18% |
Indicadores de riesgo sobre 25/07/2024
Ratios | ||||
---|---|---|---|---|
Volatilidad | Tracking-error | Ratio de información | Ratio de Sharpe | |
1 año | 9.13% | — | — | 0.3383 |
3 años | 13.25% | — | — | 0.1852 |
Comentarios
30/06/2024
Los mercados de renta variable registraron rentabilidades heterogéneas durante el mes, con notables divergencias en función de las zonas geográficas. AsÃ, en Estados Unidos, el S&P 500 avanzó un 3,5 %*, impulsado especialmente por sus valores tecnológicos (Nasdaq +6 %*). La renta variable de la zona euro experimentó un aumento de la volatilidad en junio debido a las elecciones parlamentarias en Francia. En este contexto, el Euro Stoxx 50 y el CAC 40 se corrigieron respectivamente un -1,8 %* y un -6,4 %*. China, que sigue sufriendo unos datos macroeconómicos anémicos, se estancó, con una rentabilidad del -2 % para el Hang Seng durante el mes. Por primera vez desde 2019, el BCE bajó sus tipos en junio, fijando asà en un 3,75 % su horquilla inferior. Este movimiento, previsto por el mercado, se produjo en un contexto en el que la inflación habÃa caÃdo por debajo del 3 % en los últimos meses. La Reserva Federal, por su parte, se compone con una economÃa especialmente resiliente y un mercado laboral sólido. El consenso estima en un 70 % la probabilidad de una primera bajada de tipos por parte de la institución en septiembre. Donald Trump ha ganado una ventaja significativa sobre el presidente estadounidense, Joe Biden, en la carrera por la Casa Blanca desde que los dos candidatos debatieron a finales de junio. Según las encuestas, después del debate el candidato republicano ganó una ventaja de varios puntos sobre el candidato demócrata. Este último parece renegado por su propio bando, que tiene hasta el 19 de agosto para anunciar a su candidato. Hay varios posibles sustitutos a cuatro meses de las elecciones: la vicepresidenta Kamala Harris; la gobernadora de Michigan Gretchen Whitmer; el gobernador de California Gavin Newsom... o Michelle Obama, que, a pesar de haber declarado no estar interesada, se adelantarÃa a Trump con el 50 % frente al 39 % según las encuestas.
R-co Valor registró una corrección del -1 % en junio (participación C), lo que llevó su rentabilidad desde principios de año al +8 %. Entre las contribuciones negativas, destacaron los valores chinos, afectados sobre todo por la debilidad de los datos de la demanda interna. La cartera también sufrió en su parte más cÃclica, como Airbus e Ivanhoe. La empresa minera se vio afectada por la corrección del precio del cobre durante el mes, pero se mantiene ampliamente en territorio positivo desde principios de año, con una rentabilidad del +47 %. En cuanto al constructor aeronáutico, el descenso se produjo tras el anuncio de una revisión de las previsiones de entregas para 2024, pasando de 800 a 770 aviones, principalmente debido a problemas de cadena de suministro. En paralelo, el sector tecnológico se desmarca como mejor contribuyente, al lado de valores más defensivos pertenecientes al sector de la salud. En junio, el componente de renta variable del fondo se mantuvo relativamente estable en el 67,7 %. Sin embargo, se han realizado compras. Participamos en la ampliación de capital de Alstom, llevando asà la posición al 1,5 % a finales de mes. Reforzamos Airbus basándonos en la debilidad, con la convicción de que la empresa será capaz de superar a medio plazo sus problemas de cadena de suministro. Por último, continuamos con la constitución de nuestra lÃnea en Filo Corp, un proyecto minero cuprifero en Sudamérica.
Indicador resumido de riesgo (IRR)
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Gestores
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![](stock/img/manager/65/charles-edouard-bilbault-portrait.png)
CaracterÃsticas
- Código ISIN : FR0011253624
- Forma jurÃdica : Sociedad de inversión de capital variable
- Clasificación AMF : N/A
- Fecha de creación : 03/10/2012
- Sociedad gestora : Rothschild & Co Asset Management
- Depositario : Rothschild Martin Maurel
- Asignación de resultados : Acumulación
- Indicador de referencia : Nada
- Valoración : Diario
- Hora lÃmite para suscripciones y reembolsos : 4:00 h.
- Valor liquidativo de aplicación : VL del dÃa laborable siguiente
- Liquidación (Fecha valor) : VL + 2 dÃas hábiles
- Suscripción inicial mÃnima : 0 EUR
- Suscripciones posteriores : 1/10000a renta variable
- Gastos de gestión (máximo) : 1.45%
- Gastos de entrada (máximo) : 3%
- Gastos de salida (máximo) : Nada
- Comisión de rentabilidad : Nada