Nuestros fondos

R-co Target 2029 IG

(*) Participación inactiva

Renta fija Gama : Thematic Región : World EUR

FR001400LS66

Valor liquidativo

108.14 €

(29/08/2024)

Patrimonio del fondo

825.7 mill. €

(29/08/2024)

Rendimiento

+3.38 %

(YTD) (29/08/2024)

Plazo de inversión recomendado

Hasta el 31 de diciembre de 2029

Escala de riesgo

2/7

Objetivo de inversión

El objetivo de gestión del Subfondo, en el momento de la suscripción y hasta el 31/12/2029, es obtener una rentabilidad neta de gastos vinculada a los rendimientos corrientes de las obligaciones con vencimiento en 2029, invirtiendo exclusivamente en títulos de "investment grade" (no especulativos). El vencimiento medio de la cartera se situará entre enero y diciembre de 2029.

Evolución del valor liquidativo

Al no disponerse de resultados respecto de un año natural completo para este fondo, no puede proporcionarse una indicación de la rentabilidad histórica conforme a la normativa vigente.

Rentabilidades sobre 29/08/2024

Rentabilidades acumuladas						Rentabilidades anualizadas
10 años	5 años	3 años	1 año	YTD	1 mes	10 años	5 años	3 años
—	—	—	—	3.38%	0.64%	—	—	—

Las rentabilidades pasadas no son indicativas de resultados futuros y pueden variar con el tiempo. Rentabilidades netas de comisiones, calculadas en la divisa de referencia de la participación.

Comentarios

31/07/2024

Los tipos estadounidenses bajaron en julio, mientras que las últimas cifras de inflación IPC y del desempleo sugieren que la normalización de la economía está en curso. El tipo a 10 años cayó 37 pb hasta el 4,03 % y la curva a 2-10 años solo se invirtió 24 pb, mientras que ahora se prevén de 2 a 3 recortes de tipos del FED de aquí a finales de año. En la zona euro, los tipos cayeron de forma más moderada, impulsados por las malas cifras del índice PMI y por el discurso de los bancos centrales, que dejaron la puerta abierta a una nueva caída en septiembre, tras haber optado por el statu quo en julio. El bono alemán a 10 años retrocede 22 pb, hasta el 2,34 %. El diferencial OAT-Bund cayó 11 pb hasta 71 pb, mientras que la ausencia de mayoría absoluta en la Asamblea deja a Francia con un gobierno en dimisión.
El crédito europeo se comportó bien en julio, impulsado por un descenso de 7 pb de las primas de riesgo en la primera calidad crediticia (investment grade), dado que la parte larga de la curva (-10 pb en el segmento de 7 a 10 años) participó más en este movimiento que la parte corta (-2 pb en el segmento de 1 a 3 años). Los valores financieros (-10 pb) batieron a los corporativos (-7 pb) tras el repunte de los valores subordinados bancarios (-12 pb) y aseguradoras (-14 pb). En términos generales, los sectores de la construcción y materiales (-8 pb) y bienes y servicios industriales (-8 pb) se estrecharon más que los demás, mientras que los sectores automovilístico (-2 pb) y suministros públicos (-4 pb) quedaron rezagados. Los diferenciales se ampliaron ligeramente (+3 pb) en el alto rendimiento, pero la rentabilidad del segmento fue positiva durante el mes, beneficiándose del efecto de los tipos y del carry.
En este contexto, la rentabilidad fue positiva, impulsada por un carry elevado, una nueva bajada de los tipos y un ajuste de las primas de riesgo. Participamos en varias emisiones primarias, en particular de la inmobiliaria Aroundtown y de la empresa belga de minerales industriales Sibelco. TAE=2,6%

Indicador resumido de riesgo (IRR)

Menor riesgo

Mayor riesgo

Gestores

Emmanuel Petit

General Partner, Head of Fixed Income Specialisation: IG Credit & Crossover

Consulte su biografía

Philippe Lomne

Fixed Income Portfolio Manager Specialisation: IG Credit IG & Crossover