Nuestros fondos
R-co Conviction Convertibles Europe
Valor liquidativo
263.56 €
(29/08/2024)
Patrimonio del fondo
112.3 mill. €
(29/08/2024)
Rendimiento
+4.04 %
(YTD) (29/08/2024)
Plazo de inversión recomendado
3 años
Escala de riesgo
3/7
Objetivo de inversión
Evolución del valor liquidativo
Rentabilidades por años naturales
Rentabilidades sobre 29/08/2024
Rentabilidades acumuladas | Rentabilidades anualizadas | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10 años | 5 años | 3 años | 1 año | YTD | 1 mes | 10 años | 5 años | 3 años |
2.58% | -3.97% | -10.24% | 6.42% | 4.04% | 0.93% | 0.26% | -0.81% | -3.53% |
25.21% | 6.88% | -3.44% | 8.91% | 6.20% | 1.28% | 2.27% | 1.34% | -1.16% |
Indicadores de riesgo sobre 29/08/2024
Volatilidad | Ratios | ||||
---|---|---|---|---|---|
Fondo | Indicador de referencia | Tracking-error | Ratio de información | Ratio de Sharpe | |
1 año | 4.73% | 4.38% | 1.34% | -1.8372 | 0.5423 |
3 años | 6.99% | 6.84% | 1.35% | -1.6759 | -0.7724 |
Comentarios
31/07/2024
Los tipos estadounidenses bajaron en julio, mientras que las últimas cifras de inflación IPC y del desempleo sugieren que la normalización de la economÃa está en curso. El tipo a 10 años cayó 37 pb hasta el 4,03 % y la curva a 2-10 años solo se invirtió 24 pb, mientras que ahora se prevén de 2 a 3 recortes de tipos del FED de aquà a finales de año. En la zona euro, los tipos cayeron de forma más moderada, impulsados por las malas cifras del Ãndice PMI y por el discurso de los bancos centrales, que dejaron la puerta abierta a una nueva caÃda en septiembre, tras haber optado por el statu quo en julio. El bono alemán a 10 años retrocede 22 pb, hasta el 2,34 %. El diferencial OAT-Bund cayó 11 pb hasta 71 pb, mientras que la ausencia de mayorÃa absoluta en la Asamblea deja a Francia con un gobierno en dimisión.
Los mercados de renta variable ralentizaron su ritmo de avance en julio durante un mes marcado por unos datos macroeconómicos bastante desiguales, el resultado de las carreras electorales en Francia y Gran Bretaña y diversos cambios en las próximas elecciones estadounidenses. Al final, el MSCI World consiguió avanzar un +0,79 % en euros, con lo que su avance en lo que va de año se situó en el +16,08 %. En paralelo, el Ãndice Stoxx Europe 600 se revalorizó un 1,41 % durante el mes.
Los bancos centrales, la Fed y el BCE, apostaron por el statu quo este mes, dejando entrever bajadas de tipos el próximo septiembre. En Europa, la inflación superó ligeramente las expectativas (2,6 %), pero los PMI Flash compuesto constataron una ralentización en la zona (50,1). En Estados Unidos, si bien la inflación IPC seguÃa disminuyendo (+3,0 % frente al +3,3 % de mayo), el repunte del desempleo (del 3,4 % en abril de 2023 al 4,1 % en junio de 2024) llevó al FOMC a declararse alerta ante los riesgos que afectan a ambas partes de su mandato. En este contexto, los tipos evolucionaron a la baja (-43 pb el bono estadounidense a 10 años, hasta el 4,03 %, y -30 pb el alemán a 10 años, hasta el 2,30 %).
Este mes fue decepcionante para el mercado primario europeo, con solo dos nuevas emisiones: TUI 1,95% 2030 (487 millones de euros) y Ocado, 6,25 % 2029 (297 millones de libras esterlinas, con una emisión de alto rendimiento en libras esterlinas). Esto eleva el volumen total emitido en 2024 a 3.400 millones de euros. En el periodo, la cartera se benefició de una sobreponderación en Nexity SA (tras publicar unos resultados acordes con las expectativas y anunciar una nueva venta de activos), BNP Paribas o Bureau Veritas. En cambio, las infraponderaciones en Nordex, Ocado y Delivery Hero nos penalizaron.
Indicador resumido de riesgo (IRR)
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Gestores
![](stock/img/manager/47/kristell-agaesse-portrait.png)
![](stock/img/manager/116/michael-longeard-portrait.png)
CaracterÃsticas
- Código ISIN : FR0007009139
- Forma jurÃdica : Fondo de inversión colectiva
- Clasificación AMF : N/A
- Fecha de creación : 01/04/1997
- Sociedad gestora : Rothschild & Co Asset Management
- Depositario : Rothschild Martin Maurel
- Asignación de resultados : Acumulación
- Indicador de referencia : 100% FTSE Convertibles Indices Europe EUR coupons réinvestis
- Valoración : Diario
- Hora lÃmite para suscripciones y reembolsos : 12:00 h.
- Valor liquidativo de aplicación : proximo VL
- Liquidación (Fecha valor) : VL + 2 dÃas hábiles
- Suscripción inicial mÃnima : 1 participación
- Suscripciones posteriores : 1/10000a participación
- Gastos de gestión (máximo) : 1.4%
- Gastos de entrada (máximo) : 3%
- Gastos de salida (máximo) : Nada
- Comisión de rentabilidad : 15% encima de [100% FTSE Convertibles Indices Europe EUR coupons réinvestis]