Nuestros fondos
R-co 4Change Moderate Allocation
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Valor liquidativo
133.13 €
(25/07/2024)
Patrimonio del fondo
31.2 mill. €
(25/07/2024)
Rendimiento
+0.62 %
(YTD) (25/07/2024)
Plazo de inversión recomendado
3 años
Escala de riesgo
3/7
Objetivo de inversión
El subfondo no disfruta a dicha fecha del certificado ISR que otorga el Estado francés.
Evolución del valor liquidativo
Rentabilidades por años naturales
Rentabilidades sobre 25/07/2024
Rentabilidades acumuladas | Rentabilidades anualizadas | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10 años | 5 años | 3 años | 1 año | YTD | 1 mes | 10 años | 5 años | 3 años |
3.43% | -1.96% | -4.93% | 3.52% | 0.62% | 0.35% | 0.34% | -0.39% | -1.67% |
29.14% | 7.65% | -1.10% | 6.64% | 2.82% | -0.02% | 2.59% | 1.48% | -0.37% |
Indicadores de riesgo sobre 25/07/2024
Volatilidad | Ratios | ||||
---|---|---|---|---|---|
Fondo | Indicador de referencia | Tracking-error | Ratio de información | Ratio de Sharpe | |
1 año | 4.63% | 4.83% | 1.61% | -1.9972 | -0.1046 |
3 años | 5.65% | 6.04% | 1.71% | -0.7517 | -0.6035 |
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30/06/2024
El MSCI World siguió acumulando récords en junio ante la esperanza de que la Fed pudiera proceder a una primera bajada de tipos a partir de septiembre gracias al descenso de la inflación y a los primeros indicios de ralentización económica en Estados Unidos. En su comité monetario de junio, la Reserva Federal mantuvo intactos sus tipos de referencia por séptima vez consecutiva, lo que justificó esta decisión con unas previsiones de inflación revisadas al alza. Las proyecciones medias del comité monetario ya solo cuentan con una única bajada de tipos en 2024, frente a tres en la reunión de marzo. Sin embargo, la publicación tras la reunión de la Fed de la «inflación PCE subyacente» más débil desde marzo de 2021, con un ritmo anual del 2,60 %, abrió la puerta a una posible segunda bajada de tipos antes de finales de año. A pesar del mantenimiento de los costes de financiación en sus máximos de 20 años, la economÃa estadounidense mantiene su solidez, tal y como demuestran el alza del ISM de los servicios, la continuación de la creación de empleo y el buen tono de las ventas minoristas gracias al efecto riqueza. Sin embargo, la moral de los hogares estadounidenses se deteriora debido a las preocupaciones sobre su futura situación financiera debido a la persistencia de la inflación, a los elevados tipos de interés y a un mercado laboral en fase de reequilibrio. En la zona euro, el BCE, al considerar «oportuno reducir el carácter restrictivo de la polÃtica monetaria», procedió, como era de esperar, a una primera bajada de tipos a principios de mes, pese a la revisión al alza de las previsiones de inflación. Considerando que aún no habÃa sido vencida, la institución sigue propugnando el mantenimiento de una polÃtica restrictiva durante el resto del año 2024. Las últimas estadÃsticas de la zona euro resultaron inferiores a las expectativas y, no obstante, refuerzan las esperanzas de nuevos recortes de tipos de aquà a finales de año. Este mes, el MSCI World TR volvió a ganar un 3,35 % en euros y avanzó un 15,18 % desde principios de año, el mejor semestre desde junio de 2021 gracias de nuevo a la renta variable estadounidense, que ha registrado nuevos récords. En efecto, el S&P 500 TR y el Nasdaq TR subieron respectivamente un 4,85 % y un 7,33 % en euros durante el mes, una vez más impulsados por los «siete magnÃficos», que ganaron un 11,01 % (Bloomberg Magnificent 7 TR), a pesar del inicio de la consolidación a finales de mes para el tÃtulo Nvidia. La renta variable de la zona euro perdió un 2,72 % durante el mes (Euro Stoxx TR), principalmente por el efecto de la caÃda del 6,42 % del CAC 40, su peor mes desde junio de 2021. Esta rentabilidad negativa se explica por la inesperada decisión del presidente Macron de convocar elecciones legislativas a raÃz de los resultados de las elecciones europeas, lo que podrÃa tener unas consecuencias económicas perjudiciales en relación con los programas de los partidos extremos que se presentan. Los sectores cÃclicos sufrieron especialmente en junio, tal y como muestran los descensos respectivos del 9,22 % y del 6,78 % de materiales y bancos, mientras que los sectores defensivos limitaron la caÃda: atención sanitaria -1,60 %, y telecomunicaciones -1,03 %. Reflejando los temores a un nuevo deterioro de las finanzas públicas independientemente de la futura mayorÃa, los tipos franceses a 10 años se tensaron hasta alcanzar el 3,30 % a finales de mes, pero sobre todo el diferencial con el Bund alemán a 10 años repuntó 35 pb hasta alcanzar 82 pb el 27 de junio, algo nunca visto desde 2012.
El fondo rindió ligeramente por debajo de su Ãndice de referencia debido a su exposición a Europa y, en particular, a Francia, a través de sectores especialmente afectados por las incertidumbres relacionadas con la disolución de la Asamblea Nacional en Francia tras las elecciones europeas (banca, automoción, servicios públicos) y la infraponderación en el sector tecnológico. El componente de renta fija desempeñó bien su papel defensivo.
Indicador resumido de riesgo (IRR)
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- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
Gestores
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Ludivine de Quincerot
Head of ESG & Financial Analysis Diversified Allocation Portfolio Manager
Consulte su biografÃa![](stock/img/manager/13/julien-boy-portrait.png)
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CaracterÃsticas
- Código ISIN : FR0011276567
- Forma jurÃdica : Sociedad de inversión de capital variable
- Clasificación AMF : N/A
- Fecha de creación : 15/11/2019
- Sociedad gestora : Rothschild & Co Asset Management
- Depositario : Rothschild Martin Maurel
- Asignación de resultados : Acumulación
- Indicador de referencia : (30% STOXX EUROPE 600 Net return EUR) + (15% ESTR OIS European Central Bank) + (55% IHS Markit iBoxx EUR Overall Total Return EUR)
- Valoración : Diario
- Hora lÃmite para suscripciones y reembolsos : 12:00 h.
- Valor liquidativo de aplicación : proximo VL
- Liquidación (Fecha valor) : VL + 2 dÃas hábiles
- Suscripción inicial mÃnima : 2500 EUR
- Suscripciones posteriores : 1/10000a renta variable
- Gastos de gestión (máximo) : 1.1%
- Gastos de entrada (máximo) : 3%
- Gastos de salida (máximo) : Nada
- Comisión de rentabilidad : Nada