Nuestros fondos
R-co 4Change Convertibles Europe
Valor liquidativo
261.74 €
(24/06/2024)
Patrimonio del fondo
110.4 mill. €
(24/06/2024)
Rendimiento
+3.32 %
(YTD) (24/06/2024)
Plazo de inversión recomendado
3 años
Escala de riesgo
3/7
Objetivo de inversión
R-co 4Change Convertibles Europe tiene como objetivo superar la rentabilidad del Ãndice ECI Europe invirtiendo o exponiendo de forma permanente al menos el 60 % del patrimonio en bonos convertibles o canjeables por un subyacente cotizado en el mercado de un paÃs europeo, con un horizonte de inversión mÃnimo recomendado de 3 años. El FI es un fondo de convicciones con un estilo de gestión discrecional que se basa en la observación de la evolución de los distintos mercados por parte del gestor, combinada con un enfoque de inversión responsable. Éste determina sus inversiones en función de criterios macroeconómicos y basándose en un análisis de la calidad de las empresas que componen su universo de inversión, con vistas a establecer la importancia relativa de cada fuente de valor añadido.
Evolución del valor liquidativo
Las rentabilidades pasadas no son indicativas de resultados futuros y pueden variar con el tiempo. Rentabilidades netas de comisiones, calculadas en la divisa de referencia de la participación.
Rentabilidades por años naturales
Este diagrama muestra la rentabilidad del fondo como pérdida o ganancia porcentual anual durante los últimos 10 años frente a su valor de referencia.
Puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado y
a compararlo con su valor de referencia.
Fecha de creación de la unidad / acción :
01/04/1997
La rentabilidad histórica no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. Los mercados podrÃan evolucionar de manera muy distinta en el futuro. Puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado. De la rentabilidad que se presenta se han deducido los gastos corrientes. Se excluyen del cálculo todos los gastos de entrada y salida.
* Desde el 30/03/21, el proceso de selección de valores sigue unas normas internas de gestión formalizadas e incluye un análisis de las empresas desde la perspectiva ESG. Las rentabilidades anteriores a esta fecha se realizaron en condiciones que ya no son las actuales.
Rentabilidades sobre 24/06/2024
| Rentabilidades acumuladas | Rentabilidades anualizadas | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 10 años | 5 años | 3 años | 1 año | YTD | 1 mes | 10 años | 5 años | 3 años |
| -2.23% | -3.95% | -10.20% | 5.79% | 3.32% | -1.12% | -0.23% | -0.80% | -3.52% |
| 22.52% | 7.08% | -3.77% | 8.51% | 4.86% | -0.57% | 2.05% | 1.38% | -1.27% |
R-co 4Change Convertibles Europe C EUR
100% FTSE Convertibles Indices Europe EUR coupons réinvestis
Las rentabilidades pasadas no son indicativas de resultados futuros y pueden variar con el tiempo. Rentabilidades netas de comisiones, calculadas en la divisa de referencia de la participación.
Indicadores de riesgo sobre 24/06/2024
| Volatilidad | Ratios | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Fondo | Indicador de referencia | Tracking-error | Ratio de información | Ratio de Sharpe | |
| 1 año | 5.19% | 4.96% | 1.34% | -1.9023 | 0.3815 |
| 3 años | 6.96% | 6.83% | 1.37% | -1.5587 | -0.7357 |
Comentarios
31/05/2024
Los tipos de interés aumentaron en la zona euro en mayo en un entorno volátil, dado que los inversores se enfrentaron a las declaraciones de los bancos centrales deseosos de proceder a una primera bajada de tipos pese a la publicación de unos datos económicos mejores de lo esperado. Se mantiene la incertidumbre sobre el ritmo al que el BCE relajará su polÃtica monetaria después de junio, y se prevé una segunda bajada de aquà a finales de año. El bono alemán a 10 años cerró el mes con un alza de 8 pb, hasta el 2,66 %, mientras que el bono estadounidense a 10 años terminó con un descenso de 17 pb, hasta el 4,50 %. Las últimas cifras de inflación y la revisión a la baja del crecimiento del primer trimestre permiten entrever una primera bajada de tipos en noviembre o diciembre.
Tras una rentabilidad negativa en abril, los mercados reanudaron su revalorización y cerraron el mes de mayo con un alza del 2,9 % para el MSCI World en euros. Las buenas publicaciones de las empresas y la esperanza de una rápida caÃda de los tipos en Europa alimentaron esta subida. Todas las clases de activos se beneficiaron de ello con un fuerte descenso de la volatilidad: el VIX superó el umbral de 12 a la baja antes de recuperarse moderadamente. Durante el mes, el Dow superó por primera vez la barrera de los 40 000 y terminó con una subida del 2,6 %, el S&P batió un récord en 5321,41 y las variaciones convertidas en euros son del 1,0 % y +3,3 %, respectivamente. Europa también se comportó bien: el Stoxx 600 batió su récord en 570,46 y registró un +3,3 % (dividendos netos reinvertidos), mientras que el Euro Stoxx avanzó un 2,7 % (dividendos netos reinvertidos).
En este contexto, los bonos convertibles europeos registraron un buen comportamiento en mayo, en lÃnea con el Stoxx 600, y superaron con creces a los bonos corporativos a 5 años.
Otro mes decepcionante para el mercado primario europeo, con tan solo una nueva emisión: Salini canjeable en acciones Webuild por 225 millones de euros.
La cartera se benefició principalmente de la sobreponderación en Prysmian, Amadeus y BNP, mientras que la falta de posiciones en Delivery Hero y AMS nos penalizó.
Indicador resumido de riesgo (IRR)
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
Menor riesgo
Mayor riesgo
Gestores
CaracterÃsticas
- Código ISIN : FR0007009139
- Forma jurÃdica : Fondo de inversión colectiva
- Clasificación AMF : N/A
- Fecha de creación : 01/04/1997
- Sociedad gestora : Rothschild & Co Asset Management
- Depositario : Rothschild Martin Maurel
- Asignación de resultados : Acumulación
- Indicador de referencia : 100% FTSE Convertibles Indices Europe EUR coupons réinvestis
- Valoración : Diario
- Hora lÃmite para suscripciones y reembolsos : 12:00 h.
- Valor liquidativo de aplicación : proximo VL
- Liquidación (Fecha valor) : VL + 2 dÃas hábiles
- Suscripción inicial mÃnima : 1 participación
- Suscripciones posteriores : 1/10000a participación
- Gastos de gestión (máximo) : 1.4%
- Gastos de entrada (máximo) : 3%
- Gastos de salida (máximo) : Nada
- Comisión de rentabilidad : 15% encima de [100% FTSE Convertibles Indices Europe EUR coupons réinvestis]