Unsere Fonds
R-co Valor
Nettoinventarwert
3223.52 €
(26/06/2024)
Nettofondsvermögen
4898 Mio. €
(26/06/2024)
Performances
+8.87 %
(YTD) (26/06/2024)
Empfohlene Anlagedauer
5 Jahr
Risikoskala
4/7
Anlageziel
Engwicklung des Nettoinventarwerts
Wertentwicklung nach Kalenderjahren
Performances auf 26/06/2024
Kumulierte Wertentwicklung | Annualisierte Performance | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10 Jahre | 5 Jahre | 3 Jahre | 1 Jahr | YTD | 1 Monat | 10 Jahre | 5 Jahre | 3 Jahre |
117.90% | 45.93% | 12.40% | 13.84% | 8.87% | -0.98% | 8.09% | 7.84% | 3.97% |
Risikoindikatoren auf 26/06/2024
Ratios | ||||
---|---|---|---|---|
Volatilität | Tracking-error | Information-Ratio | Sharpe-Ratio | |
1 Jahr | 9.35% | — | — | 0.9643 |
3 Jahre | 13.21% | — | — | 0.1774 |
Kommentare
31/05/2024
Der Mai verlief insgesamt positiv für die globalen Börsen, wobei es an mehreren Finanzplätzen zu Zuwächsen kam. In Europa verbuchte der Euro Stoxx 50 ein Plus von 2,6 %* (+10,2 % seit Jahresbeginn*), während der S&P 500 in den USA eine solide Performance von 4,8 %* (+10,6 % seit Jahresbeginn*) verzeichnete. Hongkong setzte seine Aufwärtsdynamik mit einem Anstieg von +1,8 %* (+6,1 % seit Jahresbeginn*) fort und erzielte damit seinen vierten Monat in Folge Gewinne. Die jährliche Inflation in den USA sank auf 3,4 % gegenüber 3,5 % im April, da die Lebensmittelpreise stabil blieben und die Wohnungskosten leicht zurückgingen. In der Eurozone stieg die Inflation auf 2,6 %* gegenüber 2,4 %* im April, was hauptsächlich auf die höheren Kosten für Dienstleistungen zurückzuführen war. Dennoch dürfte die EZB Anfang Juni ihre erste Zinssenkung seit acht Jahren ankündigen. In den USA ist die Lage noch weit von dem 2-%-Ziel der Fed entfernt, und der Konsens rechnet im September mit einer ersten Leitzinssenkung, allerdings ohne große Sicherheit. Aufgrund der anhaltenden Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft entsteht jedoch eine gewisse Sympathie für das Szenario, dass 2024 gar keine Zinssenkungen vorgenommen werden. In China kündigte die Regierung neue Maßnahmen zur Unterstützung des Immobiliensektors an. Hierbei handelt es sich um das erste nationale Kaufprogramm für Immobilien seit Beginn der Krise im Jahr 2021. Das Vertrauen könnte zurückkehren, wenn die Regierung als Käufer der letzten Instanz angesehen wird, ähnlich dem Troubled Asset Relief Program in den Vereinigten Staaten. Der Plan beinhaltet insbesondere die Reduzierung des erforderlichen Eigenkapitals bei einem ersten Immobilienkauf auf 15 %. Die lokalen Behörden können auch öffentliche Unternehmen auffordern, unverkaufte Wohnungen zu erwerben, um sie in Sozialwohnungen umzuwandeln. Die chinesische Zentralbank hat einen Darlehensmechanismus in Höhe von 39 Mrd. Euro eingeführt, der eine potenzielle Bankenfinanzierung von 67 Mrd. Euro für diese Käufe ermöglicht. Die Immobilienkrise belastet weiterhin die chinesische Wirtschaft in einem Umfeld, in dem 96 % der Haushalte mindestens eine Wohnung und ein Drittel mindestens zwei besitzen.
Der R-co Valor legte im Mai um 1,9 % zu (C-Anteil), wodurch sich seine Performance seit Jahresbeginn nun auf +9,1 % beläuft. Der Fonds profitierte von seinem Engagement in Industriewerten und insbesondere von der Erholung von Alstom und Bombardier. Dabei wurden Alstom durch Fortschritte bei seinem Plan zum Schuldenabbau und Bombardier durch seinen „Investor Day“ Anfang des Monats, gefolgt von einer Kaufempfehlung der Bank of America, unterstützt. Demgegenüber leistete der Energiesektor einen weniger guten Beitrag zur Performance, da ihm Sorgen über die weltweite Nachfrage zu schaffen machten. Im Mai blieb der Aktienanteil des Fonds mit 68,3 % relativ stabil. Dennoch wurden Transaktionen durchgeführt. Bei den Käufen wurde das amerikanische Eisenbahnunternehmen Union Pacific aufgrund seiner Schwäche verstärkt. Der Eisenbahnsektor ist seit Anfang des Jahres mit einem schwachen Frachtaufkommen und einem moderaten Volumenwachstum konfrontiert. Parallel dazu haben wir den Aufbau unserer Position in Grab fortgesetzt. Das ist ein Unternehmen aus Singapur, das im asiatisch-pazifischen Raum tätig ist und sich auf den Transport von Personen und die Lieferung von Speisen spezialisiert hat. Bei den Verkäufen haben wir weiterhin Kursgewinne erzielt, indem wir unsere Position in dem Online-Reisebüro Trip.com nach einer Performance von +43 % seit Jahresbeginn reduzierten.
Gesamtrisikoindikator
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- 3
- 4
- 5
- 6
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Fondsmanager
![](stock/img/manager/12/yoann-ignatiew-portrait.png)
![](stock/img/manager/65/charles-edouard-bilbault-portrait.png)
Features
- ISIN-Code : FR0011253624
- Rechtsform : SICAV
- AMF-Klassifizierung : N/A
- Auflegungsdatum : 03/10/2012
- Verwaltungsgesellschaft : Rothschild & Co Asset Management
- Verwahrstelle : Rothschild Martin Maurel
- Dividendenpolitik : Thesaurierung
- Referenzindikator : Null
- Rechnungsführung : Täglich
- Annahmeschluss : 16 Uhr
- Aktueller Nettoinventarwert : nächste Arbeitstag NAV
- Geschäftsordnung (Wertstellungstag) : NIW+2
- Mindestanlagebetrag der Erstzeichnung : 0 EUR
- Folgezeichnungen : 1/10.0000sten aktienfonds
- Verwaltungsgebühr (Maximum) : 1.45%
- Ausgabeaufschläge (Maximum) : 3%
- Rücknahmeabschläge (Maximum) : Null
- Erfolgsabhängige Provision : Null