Unsere Fonds

R-co Thematic Real Estate

Aktienfonds Produktpalette : Thematic Region : Euro zone EUR

FR0007457890

Morningstar Rating™

auf 31/01/2024

Nettoinventarwert

1426.88 €

(26/06/2024)

Nettofondsvermögen

287 Mio. €

(26/06/2024)

Performances

-1.85 %

(YTD) (26/06/2024)

Empfohlene Anlagedauer

5 Jahr

Risikoskala

5/7

Anlageziel

Das Anlageziel des Teilfonds R-co Thematic Real Estate besteht darin, über den empfohlenen Anlagehorizont von mindestens fünf Jahren durch die Anlage in Aktien französischer Unternehmen aus dem Immobiliensektor und europäischer Immobiliengesellschaften nach Abzug der Verwaltungskosten eine Performance, die seinem Referenzindex entspricht, und eine Volatilität, die unter dem Durchschnitt von auf diesen Sektor spezialisierten Fonds liegt, zu erreichen.

Engwicklung des Nettoinventarwerts

Erträge der Vergangenheit sind kein Indikator für künftige Erträge und ihr Wert kann sowohl steigen als auch fallen. Erträge nach Kosten, berechnet in der Referenzwährung des Anteils.

Wertentwicklung nach Kalenderjahren

Dieses Diagramm zeigt die Wertentwicklung des Fonds als prozentualen Verlust oder Gewinn pro Jahr über die letzten 10 Jahre im Vergleich zu seiner Benchmark. Anhand des Diagramms können Sie bewerten, wie der Fonds in der Vergangenheit verwaltet wurde, und ihn mit seiner Benchmark vergleichen.

Datum der Erstellung des Anteils / der Aktie : 26/10/2018

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für die Wertentwicklung in der Zukunft. Die Märkte könnten sich künftig völlig anders entwickeln. Anhand des Diagramms können Sie bewerten, wie der Fonds in der Vergangenheit verwaltet wurde. Die Wertentwicklung wird nach Abzug der laufenden Kosten dargestellt. Ein- und Ausstiegskosten werden bei der Berechnung nicht berücksichtigt.

* Dieser Teilfonds der SICAV wurde anlässlich der Verschmelzung durch Übertragung des FCP Martin Maurel Pierre Capitalisation am 26. Oktober 2018 aufgelegt. Der C EUR-Anteil des besagten FCP wurde am 18. Mai 1990 aufgelegt. Aus ihm wurde die Aktienklasse C EUR dieses Teilfonds.

Performances auf 26/06/2024

Kumulierte Wertentwicklung						Annualisierte Performance
10 Jahre	5 Jahre	3 Jahre	1 Jahr	YTD	1 Monat	10 Jahre	5 Jahre	3 Jahre
19.34%	-16.90%	-16.15%	24.07%	-1.85%	-6.01%	1.78%	-3.63%	-5.69%
5.61%	-23.75%	-31.50%	23.69%	-2.98%	-6.13%	0.55%	-5.27%	-11.83%

R-co Thematic Real Estate C EUR

100% IEIF Eurozone Cappé NR

Erträge der Vergangenheit sind kein Indikator für künftige Erträge und ihr Wert kann sowohl steigen als auch fallen. Erträge nach Kosten, berechnet in der Referenzwährung des Anteils.

Risikoindikatoren auf 26/06/2024

	Volatilität		Ratios
	Fonds	Referenzindikator	Tracking-error	Information-Ratio	Sharpe-Ratio
1 Jahr	22.08%	21.99%	2.57%	0.1952	0.7548
3 Jahre	22.02%	22.12%	5.24%	1.1507	-0.3331

Kommentare

31/05/2024

Der Mai war vielversprechend für den Sektor, dessen Performance seit Jahresbeginn im Vergleich zu „allgemeineren“ Anlageklassen aufgeholt hat. Der Fonds entwickelte sich gut und erzielte 1 % mehr als sein Index, was insbesondere auf die Outperformance von Arima Real Estate zurückzuführen war. Die auf „Prime“-Objekte ausgerichtete Immobiliengesellschaft in Madrid war Gegenstand eines Übernahmeangebots von JSS Real Estate SOCIMI zum Preis von 8,61 € pro Aktie in bar. Das entspricht einem Aufschlag von 39 % auf den Börsenkurs vor der Ankündigung, aber einem Abschlag von 23 % auf zuletzt Ende 2023 veröffentlichte Nettovermögen (mit dem durchschnittlichen Abschlag von 33 % bei Büroimmobiliengesellschaften). Die Transaktion ist daher ein gutes Geschäft für den Käufer, zumal die Immobiliengesellschaft wenig Schulden hat und somit der Abschlag auf Bruttovermögen und Nettovermögen nahe beieinander liegt. Gleichzeitig bietet sie ein Liquiditätsfenster für historische Aktionäre, die lieber vorzeitig mit einem Abschlag aussteigen, anstatt auf die Erholung des Investitionszyklus zu warten.
Gewerbeimmobiliengesellschaften profitierten ebenfalls von der Erholung des Sektors. Gestützt wurden sie dabei durch eine weiterhin günstige makroökonomische Dynamik (Anstieg des Realeinkommens der Verbraucher) und einen Investitionsmarkt, der Signale für den bevorstehenden Tiefpunkt vermittelt, insbesondere durch die ersten opportunistischen Akquisitionen (Übernahme von RomaEst durch Klépierre).
Bei der Bewertung des Sektors (20 % Abschlag für den Index und 26 % für den Fonds) besteht noch Spielraum, bevor er wieder seinen historischen Bewertungsabschlag erreicht (~10 %). Diese Konvergenz wird je nach Geschwindigkeit und Intensität der künftigen geldpolitischen Straffung mehr oder weniger schnell eintreten. Falls die Zinsen unverändert bleiben, wird sie durch die allmähliche Normalisierung der Immobilienmärkte bestimmt.

Gesamtrisikoindikator

Niedrigeres Risiko

Höheres Risiko

Fondsmanager

Paul Reuge

European Equities Portfolio Manager

Siehe seine Biografie

Thierry Rigaudière

Head of Thematics