Unsere Fonds

R-co Conviction Credit SD Euro

Renten- und Geldmarktfonds Produktpalette : Conviction Region : Euro zone EUR

FR0014006PM4

Morningstar Rating™

auf 31/08/2024

Nettoinventarwert

166.62 €

(24/09/2024)

Nettofondsvermögen

494.7 Mio. €

(24/09/2024)

Performances

+3.04 %

(YTD) (24/09/2024)

Empfohlene Anlagedauer

3 Jahr

Risikoskala

2/7

Anlageziel

Das Ziel des R-co Conviction Credit SD Euro besteht darin, den Index Markit iBoxx€ Corporates 1-3 über den empfohlenen Anlagehorizont zu übertreffen. Dazu werden beim Managementprozess des OGAW der Top-Down- und der Bottom-Up-Ansatz miteinander kombiniert. Der Fonds investiert mindestens 80% in Anleihen der Kategorie «Investment Grade» und den Rest in Wandelanleihen, Hochzinsanleihen und OGAW. Das Devisenrisiko hat untergeordnete Bedeutung. Die Sensitivität liegt zwischen 0 und 4. Das Kreditrisikoniveau des Fonds ist nicht von vornherein festgelegt. Es schwankt je nach Laufzeiten und Bonität der Titel von ausgewählten Emissionen (Hochzinsanleihen bis 10%). Das Rating eines Emittenten stellt eine Schätzung und keine Garantie für seine Solvenz dar.

Engwicklung des Nettoinventarwerts

Erträge der Vergangenheit sind kein Indikator für künftige Erträge und ihr Wert kann sowohl steigen als auch fallen. Erträge nach Kosten, berechnet in der Referenzwährung des Anteils.

Wertentwicklung nach Kalenderjahren

Dieses Diagramm zeigt die Wertentwicklung des Fonds als prozentualen Verlust oder Gewinn pro Jahr über die letzten 10 Jahre im Vergleich zu seiner Benchmark. Anhand des Diagramms können Sie bewerten, wie der Fonds in der Vergangenheit verwaltet wurde, und ihn mit seiner Benchmark vergleichen.

Datum der Erstellung des Anteils / der Aktie : 12/11/2019

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für die Wertentwicklung in der Zukunft. Die Märkte könnten sich künftig völlig anders entwickeln. Anhand des Diagramms können Sie bewerten, wie der Fonds in der Vergangenheit verwaltet wurde. Die Wertentwicklung wird nach Abzug der laufenden Kosten dargestellt. Ein- und Ausstiegskosten werden bei der Berechnung nicht berücksichtigt.

* Dieser Teilfonds der SICAV wurde anlässlich der Verschmelzung durch Übertragung des FCP R-co Crédit Horizon 1-3 am 12. November 2019 aufgelegt. Der C EUR-Anteil des besagten FCP wurde am 11. Dezember 2008 aufgelegt. Aus ihm wurde die Aktienklasse C EUR dieses Teilfonds.

Performances auf 24/09/2024

Kumulierte Wertentwicklung						Annualisierte Performance
10 Jahre	5 Jahre	3 Jahre	1 Jahr	YTD	1 Monat	10 Jahre	5 Jahre	3 Jahre
5.66%	3.17%	2.41%	5.62%	3.04%	0.63%	0.55%	0.63%	0.80%
8.28%	4.01%	2.97%	6.46%	3.63%	0.78%	0.80%	0.79%	0.98%

R-co Conviction Credit SD Euro C EUR

100% Markit iBoxx ™ € Corporates 1-3 TR

Erträge der Vergangenheit sind kein Indikator für künftige Erträge und ihr Wert kann sowohl steigen als auch fallen. Erträge nach Kosten, berechnet in der Referenzwährung des Anteils.

Risikoindikatoren auf 24/09/2024

	Volatilität		Ratios
	Fonds	Referenzindikator	Tracking-error	Information-Ratio	Sharpe-Ratio
1 Jahr	1.32%	1.33%	0.38%	-2.1227	1.3518
3 Jahre	1.82%	1.86%	0.85%	-0.189	-0.6452

Kommentare

31/08/2024

Die Zinsen gaben zu Beginn des Monats deutlich nach, da die Beschäftigungszahlen in den USA eine stärkere Abschwächung der Wirtschaft befürchten ließen. Bessere Daten zum Wachstum und zu den Arbeitslosmeldungen in den USA in den darauffolgenden Wochen haben diese Entwicklung jedoch gedämpft, auch in Europa. Zehnjährige US-Anleihen schlossen mit einem Rückgang um 13 Bp. bei 3,90 %, nachdem sie einen Tiefpunkt bei 3,79 % erreicht hatten. Zehnjährige Bundesanleihen lagen bei 2,30 % und blieben im Berichtsmonat stabil, nachdem sie zwischenzeitlich auf 2,17 % gefallen waren. Kurzfristige Zinsen gaben dabei stärker nach, was zu einer Versteilung der Kurven führte.
Die Spreads weiteten sich im Investment-Grade-Segment um 5 Bp. aus, wobei sich die Entwicklung auf der gesamten Kurve ähnlich darstellte: +4 Bp. bei Laufzeiten von 1-3 Jahren bzw. +5 Bp. bei Laufzeiten von 7-10 Jahren. Nur Papiere mit einer Laufzeit von mehr als 10 Jahren wiesen mit einem Plus von 8 Bp. eine Underperformance auf. Der Versorger- (+0 Bp.) und der Immobiliensektor (+2 Bp.) konnten sich behaupten, während Versicherer sowohl bei vorrangigen Anleihen (+8 Bp.) als auch bei nachrangigen Anleihen (+7 Bp.) belastet wurden. Gegenüber dem Markt verengte sich das High-Yield-Segment um 13 Bp. auf 377 Bp. und legte im Berichtsmonat um 1,12 % zu. Investment-Grade-Unternehmensanleihen verzeichneten eine schwächere Performance von +0,31 %, wobei sie durch ihr Carry und leicht fallende Zinsen gestützt wurden.
Trotz einer leichten Ausweitung der Risikoprämien war die Performance positiv, gestützt durch die gute Zinsentwicklung und die interne Rendite des Portfolios. Aufgrund der schwächeren Sensitivität des Fonds blieben wir leicht hinter dem Referenzindex zurück.

Gesamtrisikoindikator

Niedrigeres Risiko

Höheres Risiko

Fondsmanager

Philippe Lomne

Fixed Income Portfolio Manager Specialisation: IG Credit IG & Crossover

Siehe seine Biografie

Emmanuel Petit

General Partner, Head of Fixed Income Specialisation: IG Credit & Crossover