Unsere Fonds
R-co 4Change Moderate Allocation
Nettoinventarwert
136.22 €
(24/09/2024)
Nettofondsvermögen
31.5 Mio. €
(24/09/2024)
Performances
+2.96 %
(YTD) (24/09/2024)
Empfohlene Anlagedauer
3 Jahr
Risikoskala
3/7
Anlageziel
Der Teilfonds ist bislang nicht mit dem staatlichen ISR-Label ausgezeichnet.
Engwicklung des Nettoinventarwerts
Wertentwicklung nach Kalenderjahren
Performances auf 24/09/2024
Kumulierte Wertentwicklung | Annualisierte Performance | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10 Jahre | 5 Jahre | 3 Jahre | 1 Jahr | YTD | 1 Monat | 10 Jahre | 5 Jahre | 3 Jahre |
5.47% | 0.52% | -2.41% | 7.61% | 2.96% | 0.93% | 0.53% | 0.10% | -0.81% |
29.95% | 8.62% | 1.38% | 10.55% | 4.96% | 0.58% | 2.65% | 1.66% | 0.46% |
Risikoindikatoren auf 24/09/2024
Volatilität | Ratios | ||||
---|---|---|---|---|---|
Fonds | Referenzindikator | Tracking-error | Information-Ratio | Sharpe-Ratio | |
1 Jahr | 4.53% | 4.67% | 1.85% | -1.6677 | 0.8308 |
3 Jahre | 5.68% | 6.07% | 1.80% | -0.7709 | -0.4896 |
Kommentare
31/08/2024
Nach einem turbulenten Monatsanfang haben die Aktienmärkte den Sommer gut überstanden und beendeten diese Phase mit einem Höchststand, sowohl in Europa als auch in den USA. Begonnen hatte der Berichtsmonat jedoch eher übel, als schlechte Beschäftigungszahlen (114.000 neue Stellen im Juli gegenüber durchschnittlich 200.000 neue Arbeitsplätze in den beiden Vormonaten sowie eine Arbeitslosigkeit von 4,3 % gegenüber 4,1 % in der Zeit davor) eine harte Landung der US-Wirtschaft befürchten ließen. Vor dem Hintergrund einer verringerten Liquidität kam es durch diese Korrektur der Wachstumsaussichten in Verbindung mit einer heftigen Auflösung von Carry-Trade-Geschäften im Yen (nachdem die BoJ eine Anhebung der Leitzinsen um 25 Bp. angekündigt hatte) und eine Zunahme des geopolitischen Risikos im Nahen Osten zu einer Panik, die die Indizes auf Talfahrt schickte. In den ersten fünf Tagen des Monats gaben der S&P500 in Dollar um 6,1 % und der Euro Stoxx um 6,2 % nach, während der Topix in lokaler Währung mehr als 20,3 % einbüßte. Am Ende dieser kurzen Episode, bei der der VIX-Index Stände erreichte, die seit 2011 und 2020 nicht mehr beobachtet wurden, stützten sich die Märkte auf die expansive Rhetorik von Jerome Powell. Er bestätigte beim Symposium in Jackson Hole, dass „die Zeit für eine Anpassung der Geldpolitik gekommen ist“. Den Hintergrund hierfür bildeten eine recht gute Berichtssaison auf beiden Seiten des Atlantiks, vor allem aber beruhigende Wirtschaftsdaten, die eine kontinuierliche Erholung bis zum Monatsende ermöglichten. In den USA blieben der Konsum und das Vertrauen der privaten Haushalte solide, während die Zahlen für die Inflation (sowohl Gesamtinflation als auch Kerninflation) weiter auf 2,9 % bzw. 3,2 % bezogen auf 12 Monate zurückgingen. Wie die Rede von Jerome Powell bestätigte, dürfte in diesem Rahmen im September ein neuer Zinssenkungszyklus in den USA beginnen, dessen Umfang und Tempo von den nächsten Konjunkturdaten abhängen werden. In Europa profitierte Frankreich von einem Effekt der Olympischen Spiele, der in den PMI-Erhebungen deutlich wurde, während die Zahlen aus Deutschland (insbesondere die Stimmung in der Industrie) in Verbindung mit einer Verlangsamung des Lohnwachstums schließlich einen durchwachsenen Eindruck von der monatlichen Bilanz der europäischen Wirtschaftsdaten vermittelten. Nach einer fast kontinuierlichen Erholung nach dem Schock zu Beginn des Berichtszeitraums beendete der S&P500 den Monat mit einem Plus von 2,4 % in lokaler Währung. Der japanische Index (Topix) fiel um 2,9 %, während der Index für die Eurozone +1,5 % hinzugewann; gestützt wurde er hierbei durch den Einzelhandel, den Telekommunikationssektor und Versicherungen, während Rohstoffe, Erdöl und Banken die Schlusslichter bildeten. Obwohl das Wachstum nach wie vor durch die Rezession im Immobiliensektor beeinträchtigt wird, beendete China den Berichtszeitraum mit +3,9 % (Hang Seng in Hongkong-Dollar). Die Zinsen von (10-jährigen) US-Anleihen verloren im Berichtszeitraum 13 Bp. und schlossen bei 3,9 %, während 10-jährigen Bundesanleihen den Monat unverändert bei 2,24 % beendeten.
Der Fonds bliebt aufgrund der schlechten Titelauswahl im Automobil-, Banken- und Energiesektor leicht hinter seinem Referenzindex zurück, was durch die Untergewichtung des Technologiesektors und das Engagement im Gesundheitssektor nicht kompensiert werden konnte. Das Zinssegment wurde seiner Rolle gerecht und profitierte von der Versteilung der Kurve sowie der Untergewichtung in italienischen Anleihen.
Gesamtrisikoindikator
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
Fondsmanager
Ludivine de Quincerot
Head of ESG & Financial Analysis Diversified Allocation Portfolio Manager
Siehe seine BiografieFeatures
- ISIN-Code : FR0011276567
- Rechtsform : SICAV
- AMF-Klassifizierung : N/A
- Auflegungsdatum : 15/11/2019
- Verwaltungsgesellschaft : Rothschild & Co Asset Management
- Verwahrstelle : Rothschild Martin Maurel
- Dividendenpolitik : Thesaurierung
- Referenzindikator : (30% STOXX EUROPE 600 Net return EUR) + (15% ESTR OIS European Central Bank) + (55% IHS Markit iBoxx EUR Overall Total Return EUR)
- Rechnungsführung : Täglich
- Annahmeschluss : 12 Uhr
- Aktueller Nettoinventarwert : nächste NAV
- Geschäftsordnung (Wertstellungstag) : NIW+2
- Mindestanlagebetrag der Erstzeichnung : 2500 EUR
- Folgezeichnungen : 1/10.0000sten aktienfonds
- Verwaltungsgebühr (Maximum) : 1.1%
- Ausgabeaufschläge (Maximum) : 3%
- Rücknahmeabschläge (Maximum) : Null
- Erfolgsabhängige Provision : Null